中國鋼鐵行業(yè)煎熬之“五宗苦”

由于受市場(chǎng)低迷、原材料價(jià)格高、融資成本大等因素的影響，今年我國鋼鐵行業(yè)遭遇了21世紀以來(lái)最寒冷的“嚴冬”。中聯(lián)鋼高級分析師胡艷平日前就此做了一番盤(pán)點(diǎn)，認為在這場(chǎng)“嚴冬”中我國鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷了“五宗苦”，即價(jià)格跌多漲少、鋼材貿易商爆發(fā)信貸危機、下游行業(yè)集體“啞火”、出口量增價(jià)降利潤薄以及行業(yè)利潤降至冰點(diǎn)。

鋼價(jià)跌多漲少

“今年鋼材價(jià)格在盤(pán)整半年之久之后直線(xiàn)下挫，不少品種創(chuàng )下2010年以來(lái)低點(diǎn)，久盤(pán)必跌的規律再次應驗，9月以來(lái)出現一波超跌反彈行情。全年跌多漲少，主要品種均價(jià)同比降幅達10%~15%。”胡艷平告訴記者。

從主要品種來(lái)看，螺紋均價(jià)與熱卷相當，全年長(cháng)材略偏強。細分品種來(lái)看，從螺紋、焊管，熱軋、涂鍍，冷軋到中板，價(jià)格依次遞減。

價(jià)格下跌的原因，除了受需求拖累之外，原料對外依存度高也是其中很重要的方面。礦石是鋼材主要生產(chǎn)原料，很大程度上決定著(zhù)鋼材生產(chǎn)成本。根據明年我國生鐵產(chǎn)量6.94億噸預測，2013年鐵礦石成品礦需求量11.1億噸，同比增長(cháng)4.0%，預測2013年進(jìn)口鐵礦石7.6億噸左右，其中進(jìn)口鐵礦石的需求量仍占60%以上，這意味著(zhù)，我國鐵礦石原料對外依存度居高的形勢將長(cháng)期存在。

近年來(lái)，隨著(zhù)鐵礦石需求的旺盛增長(cháng)，鐵礦石國際貿易價(jià)格不斷上揚。據冶金規劃研究院的數據統計顯示，1990年至2002年期間，中國進(jìn)口的鐵礦石量低于1億噸，而這段時(shí)間進(jìn)口鐵礦石的到岸價(jià)格在25美元 /噸左右上下波動(dòng)。而在2002年之后，中國進(jìn)口鐵礦石量直線(xiàn)上升，在2011年達到了歷史新高6.86億噸，鐵礦石年平均到岸價(jià)格在2011年達到了最高的163.8美元/噸。鐵礦石進(jìn)口量和進(jìn)口價(jià)格較2002年之前呈現歷史性上漲，幅度驚人。

“但是未來(lái)鐵礦石的供需關(guān)系將有益于買(mǎi)方。”胡艷平預計，從新增產(chǎn)能來(lái)看，國際礦山新增產(chǎn)能將在2013年集中釋放，必將增加供應量。國內礦山在建擬建項目共有66個(gè)，產(chǎn)能4.9億噸，其中 1000萬(wàn)噸以上大型礦山12個(gè)，占在建產(chǎn)能的57%。國內礦山平均鐵礦石品位的下降導致貢獻有限，預計2013年原礦產(chǎn)量將超過(guò)14億噸。與此同時(shí)，2013年全球粗鋼產(chǎn)量仍將低速增長(cháng)。粗鋼產(chǎn)量微幅增長(cháng)必將直接抑制鐵礦石需求，令礦石價(jià)格繼續下移。

鋼貿商遭遇信貸危機

“今年，鋼材流通領(lǐng)域乃至整個(gè)鋼鐵行業(yè)，最大變化莫過(guò)于鋼貿商信用和貸款危機的爆發(fā)，即重復質(zhì)押及虛假倉單等行業(yè)潛規則暴露，部分甚至是赤裸裸的金融詐騙，鋼貿商因此遭遇信貸危機，眾多企業(yè)因此身陷金融糾紛。”胡艷平告訴記者。

長(cháng)三角地區是重災區，上海尤其突出。據悉，目前僅上海寶山區法院受理的鋼鐵金融類(lèi)案件多達148起。而今年年初以來(lái)，無(wú)錫地區已立案十幾起鋼貿案件，涉及貿易商和擔保公司，案件類(lèi)別包括詐騙、虛報注冊資本、注冊資本抽逃甚至故意傷害罪等。

究其原因，無(wú)非是市場(chǎng)的不景氣，需求低迷和價(jià)格持續回落導致鋼貿商虧損加劇，而銀行為了降低貸款風(fēng)險，從嚴控制信貸，必然導致企業(yè)貸款難，一定程度上加劇了鋼貿企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險。

隨著(zhù)鋼鐵產(chǎn)品的金融屬性日益顯現，市場(chǎng)的游戲規則也隨之發(fā)生了很大改變。鋼貿企業(yè)被迫打破傳統的經(jīng)營(yíng)思路，逐漸開(kāi)始涉入金融衍生品領(lǐng)域，包括參與鋼材期貨和電子盤(pán)的運作等。

為此，意達鋼材信息網(wǎng)研究中心主任薛和平特別建議，鋼貿企業(yè)要盡可能地立足行業(yè)特點(diǎn)，成立相應的擔保公司和信托基金公司，運用聯(lián)保融資、倉單質(zhì)押等多種金融手段，有效控制和規避市場(chǎng)風(fēng)險。

具體來(lái)說(shuō)，既是建議鋼貿商制定好企業(yè)發(fā)展戰略和應對策略的同時(shí)，加大力度延伸上下產(chǎn)業(yè)鏈，增強市場(chǎng)競爭力，改變資源組織方式，從貨源起做好風(fēng)險管控，適度參與金融衍生品的運作等。

下游集體“啞火”

“從下游來(lái)看，在經(jīng)濟增速持續放緩、地產(chǎn)調控不改的背景下，今年建筑業(yè)和工業(yè)表現均不理想，處于集體‘啞火’狀態(tài)，除汽車(chē)增速有所上升外，其余前10月累計增速均明顯下滑，部分甚至出現負增長(cháng)，直接抑制用鋼需求。”胡艷平分析認為。

鋼鐵是制造業(yè)的糧食，但我國目前至少有90%以上的制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩。據國研中心企業(yè)家調查數據顯示，今年中國制造企業(yè)的平均設備利用率只有72.7%，而2010年是78.3%。根據國際統計經(jīng)驗，設備利用率在75%以下就是危機狀態(tài)。但行業(yè)投資仍在增長(cháng)，整個(gè)制造業(yè)的投資完成額增長(cháng)率高達23.1%?？梢哉f(shuō)，2013年制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題仍將繼續。

家電下鄉政策也即將接近尾聲。據了解，11月15日，財政部、商務(wù)部、工業(yè)和信息化部三部委就家電下鄉政策到期后停止執行等有關(guān)問(wèn)題發(fā)布通知。新的節能補貼方案雖在執行，但范圍相對較窄，效果難及家電下鄉，缺乏大規模刺激政策而需求幾近飽和，多年快速發(fā)展的家電將進(jìn)入調整階段。

同樣，汽車(chē)行業(yè)刺激政策出臺概率也很小。據全國乘用車(chē)聯(lián)席會(huì )副秘書(shū)長(cháng)崔東樹(shù)日前表示，目前還沒(méi)有出臺汽車(chē)下鄉、以舊換新等刺激消費政策的消息。商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽(yáng)在10月份表示，是否重啟汽車(chē)下鄉的政策建議，有關(guān)部門(mén)還在研究中。在國內一線(xiàn)城市擁堵和污染問(wèn)題嚴重、普遍限購背景下，汽車(chē)行業(yè)刺激政策出臺概率小，產(chǎn)銷(xiāo)仍將低速增長(cháng)。

出口乏力

在剛剛閉幕的112屆廣交會(huì )上，參與人數、成交額大幅下滑一定程度上折射出外部經(jīng)濟和需求低迷依舊，全球經(jīng)濟復蘇步伐緩慢。

胡艷平表示，出口方面今年是增價(jià)降利潤薄。據統計，今年前10月累計出口鋼材4578萬(wàn)噸，同比增加11.8%，同比金額僅增加0.3%。其中，十月出口單價(jià)僅833美元，同比下降21.6%。鋼材出口增長(cháng)點(diǎn)主要來(lái)自管材以及合金類(lèi)產(chǎn)品，合金棒線(xiàn)材和型材同比分別增加70%和80.9%。出口目的國則仍以東南亞為主，泰國、新加坡和越南增量較大。

國內外需求下降，但產(chǎn)能卻不斷增多，將快逼近10億噸大關(guān)。數據統計顯示，今年共有42座高爐建成投產(chǎn)，涉及煉鐵產(chǎn)能5630萬(wàn)噸，目前粗鋼產(chǎn)能為9.35億噸。明年計劃新增高爐32座，涉及產(chǎn)能3700萬(wàn)噸，預計到2013年末，全國煉鋼產(chǎn)能將逼近10億噸。

以上種種因素疊加，更是加劇了全行業(yè)虧損的幅度。據了解，前9月，中鋼協(xié)80家會(huì )員企業(yè)累計虧損55.28億元，且前三季度上市企業(yè)中，前十大虧損企業(yè)中，鋼鐵企業(yè)達6個(gè)，行業(yè)實(shí)際虧損額遠大于公布數據。盡管四季度以來(lái)盈利有所好轉，但全年扭虧壓力大，很多鋼企為生存而掙扎。從全國鋼鐵行來(lái)看，銷(xiāo)售利潤率同樣下降，9月僅0.82%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，為所有工業(yè)行業(yè)最低。

明年鋼價(jià)或依舊下行

雖然經(jīng)歷著(zhù)“五宗苦”，明年鋼價(jià)依舊難提信心。在近期舉辦的中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈戰略發(fā)展與投資峰會(huì )上，談及春節前后的鋼市走向，胡艷平預測，明年鋼價(jià)仍將小幅下降，主要品種年均價(jià)同比下降2%~5%，鐵礦石年均價(jià)格下降至110美元/噸PB粉，波動(dòng)區間為85~135美元。

而上海鋼之源電子商務(wù)有限公司孫沛則認為，十八大之后，鋼廠(chǎng)存在經(jīng)營(yíng)沖動(dòng)，因為這種沖動(dòng)，會(huì )使鋼鐵價(jià)格在春節后出現反彈。

霸州新亞鋼鐵副總經(jīng)理邢秀英則表示，從現在開(kāi)始，礦石弱勢下行，12月份是低點(diǎn)，110~115美元/噸之間。產(chǎn)品在12月份下跌100元左右，如果跌幅超過(guò)150元，將會(huì )有人囤貨，就會(huì )出現上漲。如果12月只降100元左右，沒(méi)人囤貨，價(jià)格可能漲不起來(lái)。

首鋼總公司銷(xiāo)售公司處長(cháng)李春東預計明年處于窄幅波動(dòng)狀態(tài)，春節前鋼價(jià)有下降空間，其中年內以下降為主，明年年初平穩為主。

天津潤飛貿易有限公司董事長(cháng)李春亮告訴記者，明年三月前鋼市會(huì )出現階段性下移。江蘇永鋼集團總經(jīng)理助理張先軼表示，春節前后原料和產(chǎn)品都處在下行通道。