下半年鋼市呈現“三低一高”特征

“低需求、低供給、低價(jià)位和高成本的‘三低一高’將是下半年國內鋼材市場(chǎng)的基本特征，預計8、9月份，鋼材價(jià)格有望恢復性回升。”這是分析師接受《中國冶金報》記者采訪(fǎng)時(shí)對年內鋼市行情的預測。

分析師對今年上半的鋼材市場(chǎng)運行態(tài)勢作了簡(jiǎn)要回顧：上半年國內鋼材市場(chǎng)較為低迷。1-2月份，國內建筑鋼材市場(chǎng)震蕩運行，板材市場(chǎng)震蕩回升，3月份國內鋼材市場(chǎng)整體震蕩回升。從4月中旬開(kāi)始，國內鋼材市場(chǎng)總體震蕩下跌，7月中旬以后下跌速度加快?？傮w而言，上半年國內鋼材市場(chǎng)的基本特征是“三低一高”，即低需求、低供給、低價(jià)位和高成本。

分析師說(shuō)，國內鋼材市場(chǎng)需求低迷，抑制鋼鐵產(chǎn)能釋放，低需求決定了低供給。據國家統計局統計，2012年上半年我國經(jīng)濟增長(cháng)率為7.8%，較去年同期下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，較去年全年下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，按年比為2001年以來(lái)的最低增速。其中，二季度經(jīng)濟增長(cháng)率為7.6%，創(chuàng )2009年二季度以來(lái)的最低。今年上半年我國完成固定資產(chǎn)投資150710億元，同比增長(cháng)20.4%，較去年同期增幅下降5.2個(gè)百分點(diǎn)，增幅為2003年以來(lái)最低。主要下游行業(yè)同比下降或增速大幅減慢。如上半年，我國鐵路固定資產(chǎn)投資完成額1465億元，同比下降36.9%;房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資30610億元，同比增長(cháng)16.6%，增幅同比下降16.3個(gè)百分點(diǎn)，新開(kāi)工面積92380萬(wàn)平方米，同比下降7.1%，去年同期則是增長(cháng)24.6%;1-5月份，我國機械行業(yè)總產(chǎn)值69963億元，同比增長(cháng)11.94%，增幅同比下降15.01個(gè)百分點(diǎn)。上半年我國汽車(chē)產(chǎn)量1028.2萬(wàn)輛，同比增長(cháng)6.7%，增幅同比提高1.7個(gè)百分點(diǎn);我國造船完工量2964.8萬(wàn)載重噸，同比下降2.9%，去年則是增長(cháng)25.37%;集裝箱出口量為127萬(wàn)只，同比下降26.5%;家用洗衣機3057.1萬(wàn)臺，同比下降1%;家用電冰箱4145.2萬(wàn)臺，同比下降7.4%;家用冷柜902.8萬(wàn)臺，同比下降4.6%;房間用空調器8038.7萬(wàn)臺，同比僅增長(cháng)1.5%。受需求低迷影響，國內市場(chǎng)粗鋼資源供應量增長(cháng)出現停滯。經(jīng)測算，今年上半年國內市場(chǎng)粗鋼資源供應量為33580萬(wàn)噸，同比增加199萬(wàn)噸，增長(cháng)0.6%;年化資源供應量與去年同期持平，為0增長(cháng)。

分析師說(shuō)：鋼鐵原料價(jià)格總體保持高位，鋼材市場(chǎng)價(jià)格處于低位，鋼鐵企業(yè)低效益運行。盡管今年我國鋼鐵原料市場(chǎng)價(jià)格水平較去年回落，但與往年相比仍處于高位。國內鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體低于行業(yè)平均成本運行，鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益大幅下降。據鋼協(xié)統計，80家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)今年1-5月份實(shí)現利潤25.33億元，同比下降94.3%，利潤率僅0.17%。若扣除鋼廠(chǎng)來(lái)自于礦山的利潤，實(shí)際上，除了少數幾家鋼鐵企業(yè)的鋼鐵主業(yè)還有利潤外，其他大多數鋼廠(chǎng)基本處于虧損狀態(tài)。

“信貸結構性變化導致國內鋼材市場(chǎng)有效需求不足。”分析師分析：據央行統計，6月末廣義貨幣M2余額92.50萬(wàn)億元，同比增長(cháng)13.6%，與上年末持平;狹義貨幣M1余額28.75萬(wàn)億元，同比增長(cháng)4.7%，比上年末低3.2個(gè)百分點(diǎn)。今年上半年我國新增貸款4.86萬(wàn)億元，同比多增6833億元。然而，在新增貸款結構上，短期貸款和票據融資增加3.14萬(wàn)億元，同比多增1.34萬(wàn)億元;中長(cháng)期貸款1.57萬(wàn)億元，同比少增7876億元，反映了企業(yè)投資意愿下降。真正需要銀行貸款支撐的行業(yè)，如基礎設施建設(政府融資平臺)與房地產(chǎn)行業(yè)卻難以得到銀行貸款。據央行統計，今年6月末，金融機構本外幣企業(yè)及其他部門(mén)固定資產(chǎn)貸款余額20.28萬(wàn)億元，同比增長(cháng)10.3%，遠低于全國固定資產(chǎn)投資20.4%的增幅。

分析師認為根據目前國內鋼材市場(chǎng)面臨的形勢和供需狀況，下半年整個(gè)市場(chǎng)的這種“三低一高”基本特征不會(huì )根本性改變，依然維持低需求、低供給、低價(jià)位和高成本的格局。這是因為：我國鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩的壓力始終存在，國家保持經(jīng)濟平穩較快增長(cháng)的手段和措施較多，國內需求總體仍將保持增長(cháng)，原料價(jià)格下跌空間不大，下半年我國鋼材市場(chǎng)價(jià)格繼續低價(jià)位運行，鋼廠(chǎng)低效益運行的態(tài)勢難以改觀(guān)。

分析師說(shuō)：國內市場(chǎng)粗鋼資源供應量將繼續保持低增長(cháng)態(tài)勢。2012年第一季度和第二季度，我國粗鋼產(chǎn)量分別為17422萬(wàn)噸和18298萬(wàn)噸，同比分別增長(cháng)2.5%和1.3%;凈出口量分別為916萬(wàn)噸和1221萬(wàn)噸，同比分別增長(cháng)40.1%和16%;資源供應量分別為16506萬(wàn)噸和17077萬(wàn)噸，同比分別下降0.1%和增長(cháng)0.2%。假設2012年三、四季度我國粗鋼產(chǎn)量繼續保持二季度日均201.1萬(wàn)噸/天的產(chǎn)量水平，三、四季度我國粗鋼產(chǎn)量均在18500萬(wàn)噸左右，同比分別增長(cháng)5.6%和17.4%左右?？紤]去年四季度產(chǎn)量統計偏差，今年四季度我國粗鋼產(chǎn)量實(shí)際同比增長(cháng)9.1%左右?？紤]到三、四季度國際市場(chǎng)需求有所減弱，鋼材出口回落，假設粗鋼凈出口量均回落到1000萬(wàn)噸左右，則三、四季度國內市場(chǎng)粗鋼資源供應量在17500萬(wàn)噸左右，同比分別增長(cháng)5.5%和17.4%(實(shí)際增長(cháng)8.7%)。在分析下半年國內鋼材市場(chǎng)需求情況時(shí)，分析師認為下半年國家出臺的一系列“穩增長(cháng)”政策措施逐步見(jiàn)效，國內市場(chǎng)需求有望回升?！?br />
       根據5月23日國務(wù)院常務(wù)會(huì )議的部署，6月份國家各部委密集出臺各項穩增長(cháng)政策。如央行兩次下調人民幣存款基準利率0.5個(gè)百分點(diǎn)、貸款利率下調0.56個(gè)百分點(diǎn)。在出口稅收及退稅政策，財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)出《關(guān)于出口貨物勞務(wù)增值稅和消費稅政策的通知》，同時(shí)國家稅務(wù)總局發(fā)出《出口貨物勞務(wù)增值稅和消費稅管理辦法》。擴大生產(chǎn)企業(yè)收購貨物出口退稅的范圍，增加了視同自產(chǎn)的與本企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的貨物;將部分出口貨物由征稅調整為免稅;放寬企業(yè)申報退稅的期限。

在促進(jìn)消費需求增長(cháng)方面，如發(fā)改委等三部門(mén)公告了“節能產(chǎn)品惠民工程”高效節能房間空氣調節器、平板電視推廣目錄;財政部印發(fā)了節能產(chǎn)品惠民工程高效節能電動(dòng)洗衣機、家用電冰箱和熱水器的三項推廣實(shí)施細則。將采取財政補貼方式，支持高效節能家的推廣使用。推廣期限暫定為2012年6月1日至2013年5月31日。財政部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布公告，明確2012年老舊汽車(chē)報廢更新補貼車(chē)輛范圍及補貼標準，補貼以商用車(chē)為主，額度從1.1萬(wàn)到1.8萬(wàn)不等。

“還有鼓勵民間投資，扶持小微企業(yè)，資金供應改善，等等，這些政策的實(shí)施，也有利于下游行業(yè)對鋼材需求的釋放。”分析師說(shuō)，近期，國務(wù)院總理溫家寶在一系列調研和經(jīng)濟形勢座談會(huì )上表示，中國作為一個(gè)發(fā)展中大國，需要保持一定的經(jīng)濟增長(cháng)速度，經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展、民生改善才有相應的基礎;并反復強調當前重要的是促進(jìn)投資的合理增長(cháng)。

統計數據顯示，5、6月份一些經(jīng)濟指標已經(jīng)出現了企穩回升的跡象。如，1-6月份我國外貿出口增長(cháng)9.2%，較1-5月份增幅提高0.5個(gè)百分點(diǎn);固定資產(chǎn)投資增長(cháng)20.4%，較1-5月份增幅提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。網(wǎng)站認為，受新開(kāi)工項目集中開(kāi)工影響，下半年我國固定資產(chǎn)投資增長(cháng)有望加速。據國家統計局統計，今年上半年我國固定資產(chǎn)投資新開(kāi)工項目計劃投資額為13.82萬(wàn)億元，同比增長(cháng)23.2%，增幅較去年同期提高8.3個(gè)百分點(diǎn)，較去年全年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，二季度新開(kāi)工項目計劃投資額10.18萬(wàn)億元，同比增長(cháng)23.3%，創(chuàng )季度最高水平。

分析師說(shuō)，當前鋼材市場(chǎng)價(jià)格處于底部區域，原料市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步下跌的空間不大，在一定程度上支撐直下半年鋼材市場(chǎng)價(jià)格的趨穩。鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格主要受美元匯率與國內需求影響。匯率方面的影響，如：今年2月份澳礦62%價(jià)格在150美元/噸時(shí)，澳元對美元為1:1.07;6月份澳礦在135美元/噸時(shí)，澳元對美元為1:0.97;實(shí)際上澳礦的本幣價(jià)格并沒(méi)有發(fā)生變化。后期我國鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格出現大幅下跌的條件有兩個(gè)，一是美元能否出現一波趨勢性的升值走勢;二是我國鋼廠(chǎng)能否大幅減產(chǎn)。這兩個(gè)條件出現的概率都不大。此外，即便鐵礦石價(jià)格出現下跌，由于國產(chǎn)礦成本較高，將會(huì )率先減產(chǎn)以平衡供求，支撐鐵礦石價(jià)格。

6月份以來(lái)的煤焦價(jià)格大幅下跌主要受動(dòng)力煤價(jià)格大幅下跌所帶動(dòng)。據統計，今年上半年我國煤炭產(chǎn)量為19.1億噸，同比增長(cháng)5.6%;進(jìn)口煤炭13985萬(wàn)噸，同比增長(cháng)65.9%;出口煤炭577萬(wàn)噸，同比下降34.1%，上半年國內市場(chǎng)煤炭資源供應量為20.44億噸，增長(cháng)8.5%，遠遠超過(guò)7.8%的GDP增長(cháng)率和3.7%的發(fā)電量增幅。本輪煤炭?jì)r(jià)格大幅下跌主要是國內煤炭?jì)r(jià)格較高，導致進(jìn)口大增所致，目前國內市場(chǎng)與國際市場(chǎng)煤炭?jì)r(jià)格已經(jīng)接近，后期煤炭進(jìn)口將會(huì )回落。隨著(zhù)違約的進(jìn)口“斷頭貨”拋售完畢，國內煤炭市場(chǎng)價(jià)格有望逐步企穩。按目前國內鐵礦石、焦煤和焦炭?jì)r(jià)格與2009年4月份相比，鋼材制造成本上升1000元/噸左右，目前市場(chǎng)價(jià)格基本處于底部區域。

最后，分析師指出，鑒于上述這些因素的存在，而進(jìn)入7月份后，鋼材市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌，有利于打破國內鋼材市場(chǎng)沉悶運行的態(tài)勢。隨著(zhù)7月份國內鋼市價(jià)格大幅快速下跌和鋼廠(chǎng)合同的完成，預計8、9月份國內鋼材市場(chǎng)有望恢復性回升。但下半年國內鋼市的“三低一高”格局不會(huì )根本性的改變。