機械行業(yè)窗口觀(guān)察期不代表趨勢性回落

工程機械：最近對基建效果的失望、對房地產(chǎn)政策的預期不穩定、對裁員的種種悲觀(guān)猜測成為拉低工程機械股價(jià)的核心因素。從6月份數據來(lái)看，新開(kāi)工計劃投資額、中長(cháng)期信貸當月增速、FAI基建增速、招標項目增速、國家預算內資金、房地產(chǎn)銷(xiāo)售同比增速等相關(guān)指標進(jìn)一步回升。而6月份的挖掘機銷(xiāo)量基本符合季節性特征，7月份預計銷(xiāo)量在6500-7200之間，同比跌幅進(jìn)一步收窄，略超季節性特征。經(jīng)濟分析師仍維持前期觀(guān)點(diǎn)，認為7、8月份是窗口觀(guān)察期，工程機械超額收益率較上半年會(huì )有所回落，但這并不意味著(zhù)趨勢性回落?；ǖ闹鸩交厣?、房地產(chǎn)銷(xiāo)量增速回升確認將帶動(dòng)工程機械4季度重拾超額收益。

能源機械：頁(yè)巖氣第二輪招標即將啟動(dòng)。國土資源部13日發(fā)布《頁(yè)巖氣資源/儲量計算與評價(jià)技術(shù)要求(試行)(征求意見(jiàn)稿)》，這為一下步頁(yè)巖氣的實(shí)際開(kāi)發(fā)鋪平了技術(shù)道路。我們預計第二輪頁(yè)巖氣招標最快將會(huì )在7月份舉行。建議投資者積極關(guān)注7、8月頁(yè)巖氣招標相關(guān)情況，如果民營(yíng)企業(yè)以合理價(jià)格取得優(yōu)質(zhì)區塊，對頁(yè)巖氣開(kāi)采和未來(lái)發(fā)展將是積極影響。十二五期間常規油氣增長(cháng)緩慢，非常規油氣取得突破，非常規油氣中的專(zhuān)有設備生產(chǎn)商受益。我們從兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條(開(kāi)采和利用環(huán)節)分別推薦杰瑞股份、富瑞特裝，推薦頁(yè)巖氣、煤層氣開(kāi)采和集輸環(huán)節(采集和輸送)設備供應商開(kāi)山股份。短期利好將刺激股價(jià)，建議關(guān)注能源機械板塊的交易性機會(huì )。