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Copyright (c) 2012 機電產(chǎn)品交易網(wǎng) . 版權所有 皖I(lǐng)CP備12004440號-2
隨著(zhù)LED照明市場(chǎng)的爆發(fā)點(diǎn)臨近，行業(yè)競爭加劇，業(yè)內整合持續深化，趨勢將更為突出。企業(yè)通過(guò)并購重組、資源整合、強強聯(lián)手、優(yōu)勢互補來(lái)增強整體實(shí)力以便在市場(chǎng)真正爆發(fā)之時(shí)占據競爭優(yōu)勢。自2012年9月以來(lái)，業(yè)內已經(jīng)發(fā)生6起大型整合并購案，金額達40.95億，涉及兩岸三地，多為強強聯(lián)手完成產(chǎn)能、渠道、專(zhuān)利、人才和市場(chǎng)資源整合。
整合大潮來(lái)臨
2012年9月臺灣隆達電子與威力盟合并成新隆達，12月德豪潤達聯(lián)姻雷士照明；2013年4月圓融光電收購睿能科技，6月更是高峰期，臺灣億光擬斥3.9億新臺幣并購德國燈具廠(chǎng)；大陸方面，三安光電圈子收購美國Luminus，目前正在參股臺灣璨圓，并和珈偉股份合資成立照明公司。除此之外，還有遠方光電擬投資4700萬(wàn)在美設全資子公司，目標也是為了購國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、技術(shù)或公司。
早在2006~2007年間，臺灣地區的LED產(chǎn)業(yè)就通過(guò)合并、重組形成了完整了產(chǎn)業(yè)鏈和幾家巨頭并立的產(chǎn)業(yè)格局。而近幾年，在國家積極扶持下，大陸LED市場(chǎng)飛速發(fā)展，行業(yè)競爭加劇，企業(yè)之間開(kāi)始出現分化。面對市場(chǎng)，特別是照明市場(chǎng)擴張在即，通過(guò)并購重組、資源整合、強強聯(lián)手、優(yōu)勢互補來(lái)增強整體實(shí)力以便在市場(chǎng)真正爆發(fā)之時(shí)占據競爭優(yōu)勢已經(jīng)成為許多企業(yè)的共識。
2013年，行業(yè)已進(jìn)入整合關(guān)鍵期，企業(yè)間的協(xié)作模式需要產(chǎn)業(yè)鏈縱向橫向的多方合作。2012年上游產(chǎn)能結構性產(chǎn)能過(guò)剩，競爭加劇，并購在一定程度減少重復投資，減輕惡性?xún)r(jià)格競爭，提升雙方整體抵御風(fēng)險能力。另一方面，對照明市場(chǎng)爆發(fā)的預期，不少企業(yè)選擇通過(guò)并購完成產(chǎn)能、渠道、專(zhuān)利、人才和市場(chǎng)資源整合。
“馬太效應”加速
兩岸LED廠(chǎng)商近期紛傳退場(chǎng)消息，除臺灣奇力，中國廠(chǎng)商更因銀行抽銀根，包括雄記照明、深圳十方面臨倒閉。億光董事長(cháng)葉寅夫直言，LED照明廠(chǎng)和之前節能燈泡廠(chǎng)一樣，出現廠(chǎng)商整并潮，現在只是第1波，會(huì )到何時(shí)還不確定，但應可讓產(chǎn)業(yè)走向更健康的發(fā)展。
LED晶粒廠(chǎng)璨圓董事長(cháng)簡(jiǎn)奉任也表示，接下來(lái)還會(huì )有其他廠(chǎng)商出現類(lèi)似狀況，但這對產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是健康的。簡(jiǎn)奉任表示，中國LED廠(chǎng)主要終端應用領(lǐng)域以照明為主，不過(guò)LED照明因為沒(méi)有較明確的標準，因此價(jià)格競爭相當激烈。
葉寅夫指出，之前節能燈泡推出時(shí)，也是發(fā)生了3次的廠(chǎng)商整并潮，當時(shí)歷時(shí)約10~20年，才讓節能燈泡產(chǎn)業(yè)逐漸走向健康，并順利取代白熾燈泡，現在LED照明也正走這樣的趨勢，且現在這波倒閉潮都發(fā)生在技術(shù)低、資本額小的廠(chǎng)商。
臺灣廠(chǎng)商除奇力外，包括誠加因為財務(wù)問(wèn)題已撤銷(xiāo)公開(kāi)發(fā)行、琉明斯被艾笛森入主，太一也撤銷(xiāo)興柜，這些以照明為主要業(yè)務(wù)的公司，雖然照明需求強勁，但仍不敵價(jià)格下滑的壓力而紛紛退出市場(chǎng)，顯示產(chǎn)業(yè)大者恒大的趨勢已成定局。
預期，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速成長(cháng)期，品牌和渠道聯(lián)合，產(chǎn)業(yè)鏈深度整合趨勢在近年將愈演愈烈，馬太效應即將顯現。
整合的優(yōu)勢
對于在擴大市場(chǎng)競爭區域和增強核心競爭力方面，如德豪潤達收購雷士照明，三安光電收購美國參股Luminus，臺灣璨圓等。通過(guò)縱向一體化的整合并購，企業(yè)打通上、中、下游全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現整體化布局。其次通過(guò)跨國并購，促使企業(yè)進(jìn)行跨國并購的重要驅動(dòng)力是專(zhuān)利和國際市場(chǎng)，LED的專(zhuān)利長(cháng)期掌握在幾大國際巨頭手中，特別是芯片環(huán)節，通過(guò)收購國外企業(yè)可以繞開(kāi)專(zhuān)利壁壘，獲得國際廠(chǎng)商專(zhuān)利支持。
金模整合營(yíng)銷(xiāo)顧問(wèn)羅百輝指出，整合是力量，而收購兼并無(wú)疑是一種行之有效的資源整合方式，在經(jīng)濟全球化的今天已成為企業(yè)快速實(shí)現資本積累、資源占有、市場(chǎng)擴張的一種重要途徑，種種整合背后是行業(yè)資源進(jìn)一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，進(jìn)而顯現出企業(yè)優(yōu)勝劣汰的生存之道。只有通過(guò)大浪淘沙般的洗禮，才可使整個(gè)行業(yè)更加健康有序的發(fā)展，整合是行業(yè)的必經(jīng)過(guò)程，借行業(yè)人士的一句話(huà)："LED照明的征途，翻過(guò)去就是綠洲。"
產(chǎn)業(yè)群拐點(diǎn)已近
上游芯片市場(chǎng)：2012年，我國半導體照明產(chǎn)業(yè)整體規模達到了1920億元，較2011年的1560億元增長(cháng)23%，增速有所放緩，成為近幾年國內半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度最低的年份。其中上游外延芯片、中游封裝、下游應用的規模分別為80億元、320億元和1520億元。其中，2012年國內企業(yè)芯片營(yíng)收增長(cháng)23%，達到80億元；2011年國內GaN芯片產(chǎn)能利用率在50%左右，全年產(chǎn)量?jì)H為1150億顆，產(chǎn)量增速為63%，遠大于產(chǎn)值增速。整體來(lái)看，芯片的國產(chǎn)化率達到72%，在照明應用方面也取得了較大進(jìn)展，特別是中小功率照明應用國產(chǎn)芯片的競爭力逐步顯現，雖然照明用芯片市場(chǎng)占有率仍然較低，約為25%左右，但2011年17%相比，有較大增長(cháng)。
中游封裝：2012年，我國LED封裝產(chǎn)業(yè)規模達到320億元，較2011年的285億元增長(cháng)了12%，產(chǎn)量則由2011年的1820億只增加到2410億只，增長(cháng)32%。從產(chǎn)品結構來(lái)看，SMD-LED封裝增長(cháng)最為明顯，占到整個(gè)LED器件產(chǎn)量的50%左右，已經(jīng)成為L(cháng)ED封裝的主流產(chǎn)品。2012年專(zhuān)注小尺寸背光的聚飛光電和專(zhuān)注大尺寸背光的瑞豐光電獨領(lǐng)風(fēng)騷，2013年有望延續。
下游應用：2012年，我國半導體照明應用領(lǐng)域的整體規模達到1520億元，整體增長(cháng)率達到24%，是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上增長(cháng)最快的環(huán)節，但受到產(chǎn)品價(jià)格較大幅度降低的影響，增速也成為近幾年最低。其中照明應用產(chǎn)品產(chǎn)值增長(cháng)40%，以28%的市場(chǎng)份額繼續成為市場(chǎng)份額最大的應用領(lǐng)域。LED照明燈具產(chǎn)品產(chǎn)量超過(guò)3億只，國內市場(chǎng)需求快速提升，產(chǎn)品出口比例有所降低，為56%；背光應用增長(cháng)32%，占整個(gè)應用領(lǐng)域產(chǎn)值的19%；最為成熟的景觀(guān)應用在2012年增長(cháng)有所放緩，為19%，在整個(gè)應用產(chǎn)值中的比例為22%，較2011年有所降低；LED顯示屏增長(cháng)率有所放緩，在應用產(chǎn)值中的占比降到13%。隨著(zhù)價(jià)格的進(jìn)一步下降，下游應用廠(chǎng)商已經(jīng)最先感受到春江水暖。
LED行業(yè)迎來(lái)分水嶺
LED產(chǎn)品價(jià)格的下降和質(zhì)量的穩定提升，使得需求逐步回暖，由此行業(yè)上、中、下游公司集體受益。同方股份副總王良海就曾經(jīng)在6月對南都記者頗為高興地表示，由于訂單充裕，機器都是滿(mǎn)負荷運轉。彼時(shí)，多家LED上市公司老總亦透露此類(lèi)現象并不鮮見(jiàn)。
隨著(zhù)8月份，多家LED產(chǎn)業(yè)鏈公司半年報的出爐，二季度的業(yè)績(jì)進(jìn)一步得到印證。從近期報出業(yè)績(jì)的三家龍頭公司看，三安光電實(shí)現主營(yíng)業(yè)績(jì)較好增長(cháng)；瑞豐光電和聚飛光電受益背光和照明增長(cháng)驅動(dòng)，上半年實(shí)現30%以上凈利潤增長(cháng)。
然而從七月份開(kāi)始，中山雄記燈飾廠(chǎng)、中山市世豪磊晶廠(chǎng)、深圳億光科技、深圳十方光電等中小型LED公司相繼停產(chǎn)。
對于此種現象，羅百輝表示，任何行業(yè)都有其生命周期，市場(chǎng)成熟期過(guò)后就會(huì )進(jìn)入寡頭競爭階段，出現分水嶺。
行業(yè)集中度提升已成趨勢
在羅百輝看來(lái)，對于中小LED公司而言，政府大單拿不到，激烈競爭下質(zhì)量?jì)r(jià)格無(wú)優(yōu)勢，渠道建設上門(mén)檻提升等多重原因導致了競爭力缺乏，面臨不得不退出的嚴峻局面。
以政府訂單為例，政府會(huì )設定一個(gè)大致的要求，小企業(yè)自然與政府大訂單執手相看淚眼。而在行業(yè)激烈的競爭中，部分中小企業(yè)靠劣質(zhì)、便宜取勝，而一旦某一批次出現問(wèn)題就會(huì )受到很差的影響。"中山雄記以前大家賣(mài)10塊錢(qián)時(shí)候他就只賣(mài)三塊，一個(gè)燈利潤微薄，然后壓著(zhù)一些供應商的款。"一位LED行業(yè)人士透露。
在渠道銷(xiāo)售方面，由于電子商務(wù)渠道迅速增長(cháng)，許多過(guò)往傳統依托代理商和經(jīng)銷(xiāo)商向下一級級鋪貨的方式已經(jīng)不再如從前奏效。而電商對于倉儲、物流、互聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)都有一定要求，中小公司也難以跟上。從長(cháng)遠來(lái)看，上中下游企業(yè)間并購整合的加速，有利于整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步走向成熟，讓市場(chǎng)回歸有序競爭。
整合大潮來(lái)臨
2012年9月臺灣隆達電子與威力盟合并成新隆達，12月德豪潤達聯(lián)姻雷士照明；2013年4月圓融光電收購睿能科技，6月更是高峰期，臺灣億光擬斥3.9億新臺幣并購德國燈具廠(chǎng)；大陸方面，三安光電圈子收購美國Luminus，目前正在參股臺灣璨圓，并和珈偉股份合資成立照明公司。除此之外，還有遠方光電擬投資4700萬(wàn)在美設全資子公司，目標也是為了購國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、技術(shù)或公司。
早在2006~2007年間，臺灣地區的LED產(chǎn)業(yè)就通過(guò)合并、重組形成了完整了產(chǎn)業(yè)鏈和幾家巨頭并立的產(chǎn)業(yè)格局。而近幾年，在國家積極扶持下，大陸LED市場(chǎng)飛速發(fā)展，行業(yè)競爭加劇，企業(yè)之間開(kāi)始出現分化。面對市場(chǎng)，特別是照明市場(chǎng)擴張在即，通過(guò)并購重組、資源整合、強強聯(lián)手、優(yōu)勢互補來(lái)增強整體實(shí)力以便在市場(chǎng)真正爆發(fā)之時(shí)占據競爭優(yōu)勢已經(jīng)成為許多企業(yè)的共識。
2013年，行業(yè)已進(jìn)入整合關(guān)鍵期，企業(yè)間的協(xié)作模式需要產(chǎn)業(yè)鏈縱向橫向的多方合作。2012年上游產(chǎn)能結構性產(chǎn)能過(guò)剩，競爭加劇，并購在一定程度減少重復投資，減輕惡性?xún)r(jià)格競爭，提升雙方整體抵御風(fēng)險能力。另一方面，對照明市場(chǎng)爆發(fā)的預期，不少企業(yè)選擇通過(guò)并購完成產(chǎn)能、渠道、專(zhuān)利、人才和市場(chǎng)資源整合。
“馬太效應”加速
兩岸LED廠(chǎng)商近期紛傳退場(chǎng)消息，除臺灣奇力，中國廠(chǎng)商更因銀行抽銀根，包括雄記照明、深圳十方面臨倒閉。億光董事長(cháng)葉寅夫直言，LED照明廠(chǎng)和之前節能燈泡廠(chǎng)一樣，出現廠(chǎng)商整并潮，現在只是第1波，會(huì )到何時(shí)還不確定，但應可讓產(chǎn)業(yè)走向更健康的發(fā)展。
LED晶粒廠(chǎng)璨圓董事長(cháng)簡(jiǎn)奉任也表示，接下來(lái)還會(huì )有其他廠(chǎng)商出現類(lèi)似狀況，但這對產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是健康的。簡(jiǎn)奉任表示，中國LED廠(chǎng)主要終端應用領(lǐng)域以照明為主，不過(guò)LED照明因為沒(méi)有較明確的標準，因此價(jià)格競爭相當激烈。
葉寅夫指出，之前節能燈泡推出時(shí)，也是發(fā)生了3次的廠(chǎng)商整并潮，當時(shí)歷時(shí)約10~20年，才讓節能燈泡產(chǎn)業(yè)逐漸走向健康，并順利取代白熾燈泡，現在LED照明也正走這樣的趨勢，且現在這波倒閉潮都發(fā)生在技術(shù)低、資本額小的廠(chǎng)商。
臺灣廠(chǎng)商除奇力外，包括誠加因為財務(wù)問(wèn)題已撤銷(xiāo)公開(kāi)發(fā)行、琉明斯被艾笛森入主，太一也撤銷(xiāo)興柜，這些以照明為主要業(yè)務(wù)的公司，雖然照明需求強勁，但仍不敵價(jià)格下滑的壓力而紛紛退出市場(chǎng)，顯示產(chǎn)業(yè)大者恒大的趨勢已成定局。
預期，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速成長(cháng)期，品牌和渠道聯(lián)合，產(chǎn)業(yè)鏈深度整合趨勢在近年將愈演愈烈，馬太效應即將顯現。
整合的優(yōu)勢
對于在擴大市場(chǎng)競爭區域和增強核心競爭力方面，如德豪潤達收購雷士照明，三安光電收購美國參股Luminus，臺灣璨圓等。通過(guò)縱向一體化的整合并購，企業(yè)打通上、中、下游全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現整體化布局。其次通過(guò)跨國并購，促使企業(yè)進(jìn)行跨國并購的重要驅動(dòng)力是專(zhuān)利和國際市場(chǎng)，LED的專(zhuān)利長(cháng)期掌握在幾大國際巨頭手中，特別是芯片環(huán)節，通過(guò)收購國外企業(yè)可以繞開(kāi)專(zhuān)利壁壘，獲得國際廠(chǎng)商專(zhuān)利支持。
金模整合營(yíng)銷(xiāo)顧問(wèn)羅百輝指出，整合是力量，而收購兼并無(wú)疑是一種行之有效的資源整合方式，在經(jīng)濟全球化的今天已成為企業(yè)快速實(shí)現資本積累、資源占有、市場(chǎng)擴張的一種重要途徑，種種整合背后是行業(yè)資源進(jìn)一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，進(jìn)而顯現出企業(yè)優(yōu)勝劣汰的生存之道。只有通過(guò)大浪淘沙般的洗禮，才可使整個(gè)行業(yè)更加健康有序的發(fā)展，整合是行業(yè)的必經(jīng)過(guò)程，借行業(yè)人士的一句話(huà)："LED照明的征途，翻過(guò)去就是綠洲。"
產(chǎn)業(yè)群拐點(diǎn)已近
上游芯片市場(chǎng)：2012年，我國半導體照明產(chǎn)業(yè)整體規模達到了1920億元，較2011年的1560億元增長(cháng)23%，增速有所放緩，成為近幾年國內半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度最低的年份。其中上游外延芯片、中游封裝、下游應用的規模分別為80億元、320億元和1520億元。其中，2012年國內企業(yè)芯片營(yíng)收增長(cháng)23%，達到80億元；2011年國內GaN芯片產(chǎn)能利用率在50%左右，全年產(chǎn)量?jì)H為1150億顆，產(chǎn)量增速為63%，遠大于產(chǎn)值增速。整體來(lái)看，芯片的國產(chǎn)化率達到72%，在照明應用方面也取得了較大進(jìn)展，特別是中小功率照明應用國產(chǎn)芯片的競爭力逐步顯現，雖然照明用芯片市場(chǎng)占有率仍然較低，約為25%左右，但2011年17%相比，有較大增長(cháng)。
中游封裝：2012年，我國LED封裝產(chǎn)業(yè)規模達到320億元，較2011年的285億元增長(cháng)了12%，產(chǎn)量則由2011年的1820億只增加到2410億只，增長(cháng)32%。從產(chǎn)品結構來(lái)看，SMD-LED封裝增長(cháng)最為明顯，占到整個(gè)LED器件產(chǎn)量的50%左右，已經(jīng)成為L(cháng)ED封裝的主流產(chǎn)品。2012年專(zhuān)注小尺寸背光的聚飛光電和專(zhuān)注大尺寸背光的瑞豐光電獨領(lǐng)風(fēng)騷，2013年有望延續。
下游應用：2012年，我國半導體照明應用領(lǐng)域的整體規模達到1520億元，整體增長(cháng)率達到24%，是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上增長(cháng)最快的環(huán)節，但受到產(chǎn)品價(jià)格較大幅度降低的影響，增速也成為近幾年最低。其中照明應用產(chǎn)品產(chǎn)值增長(cháng)40%，以28%的市場(chǎng)份額繼續成為市場(chǎng)份額最大的應用領(lǐng)域。LED照明燈具產(chǎn)品產(chǎn)量超過(guò)3億只，國內市場(chǎng)需求快速提升，產(chǎn)品出口比例有所降低，為56%；背光應用增長(cháng)32%，占整個(gè)應用領(lǐng)域產(chǎn)值的19%；最為成熟的景觀(guān)應用在2012年增長(cháng)有所放緩，為19%，在整個(gè)應用產(chǎn)值中的比例為22%，較2011年有所降低；LED顯示屏增長(cháng)率有所放緩，在應用產(chǎn)值中的占比降到13%。隨著(zhù)價(jià)格的進(jìn)一步下降，下游應用廠(chǎng)商已經(jīng)最先感受到春江水暖。
LED行業(yè)迎來(lái)分水嶺
LED產(chǎn)品價(jià)格的下降和質(zhì)量的穩定提升，使得需求逐步回暖，由此行業(yè)上、中、下游公司集體受益。同方股份副總王良海就曾經(jīng)在6月對南都記者頗為高興地表示，由于訂單充裕，機器都是滿(mǎn)負荷運轉。彼時(shí)，多家LED上市公司老總亦透露此類(lèi)現象并不鮮見(jiàn)。
隨著(zhù)8月份，多家LED產(chǎn)業(yè)鏈公司半年報的出爐，二季度的業(yè)績(jì)進(jìn)一步得到印證。從近期報出業(yè)績(jì)的三家龍頭公司看，三安光電實(shí)現主營(yíng)業(yè)績(jì)較好增長(cháng)；瑞豐光電和聚飛光電受益背光和照明增長(cháng)驅動(dòng)，上半年實(shí)現30%以上凈利潤增長(cháng)。
然而從七月份開(kāi)始，中山雄記燈飾廠(chǎng)、中山市世豪磊晶廠(chǎng)、深圳億光科技、深圳十方光電等中小型LED公司相繼停產(chǎn)。
對于此種現象，羅百輝表示，任何行業(yè)都有其生命周期，市場(chǎng)成熟期過(guò)后就會(huì )進(jìn)入寡頭競爭階段，出現分水嶺。
行業(yè)集中度提升已成趨勢
在羅百輝看來(lái)，對于中小LED公司而言，政府大單拿不到，激烈競爭下質(zhì)量?jì)r(jià)格無(wú)優(yōu)勢，渠道建設上門(mén)檻提升等多重原因導致了競爭力缺乏，面臨不得不退出的嚴峻局面。
以政府訂單為例，政府會(huì )設定一個(gè)大致的要求，小企業(yè)自然與政府大訂單執手相看淚眼。而在行業(yè)激烈的競爭中，部分中小企業(yè)靠劣質(zhì)、便宜取勝，而一旦某一批次出現問(wèn)題就會(huì )受到很差的影響。"中山雄記以前大家賣(mài)10塊錢(qián)時(shí)候他就只賣(mài)三塊，一個(gè)燈利潤微薄，然后壓著(zhù)一些供應商的款。"一位LED行業(yè)人士透露。
在渠道銷(xiāo)售方面，由于電子商務(wù)渠道迅速增長(cháng)，許多過(guò)往傳統依托代理商和經(jīng)銷(xiāo)商向下一級級鋪貨的方式已經(jīng)不再如從前奏效。而電商對于倉儲、物流、互聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)都有一定要求，中小公司也難以跟上。從長(cháng)遠來(lái)看，上中下游企業(yè)間并購整合的加速，有利于整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步走向成熟，讓市場(chǎng)回歸有序競爭。
