2013年光伏產(chǎn)業(yè)或將觸底反彈

在中國首個(gè)企業(yè)英利加入世界自然基金會(huì )（WWF）碳減排先鋒項目全球發(fā)布會(huì )上，國家能源局新能源和可再生能源司副司長(cháng)史立山表示，中國光伏“十二五”裝機目標將從之前公布的裝機容量21GW，再次上調至35GW。消息一出，國內光伏行業(yè)一片沸騰。A股太陽(yáng)能發(fā)電板塊30日全線(xiàn)飄紅，凸顯市場(chǎng)對行業(yè)全面回暖的期待。

終端市場(chǎng)出現曙光

2012年是業(yè)界普遍反映全球光伏行業(yè)最“冷”的一年。歐美“雙反”、國內市場(chǎng)啟動(dòng)受限、制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)頻現債務(wù)危機，光伏市場(chǎng)幾近“垂死”的邊緣。但臨近歲末年初，產(chǎn)業(yè)“否極泰來(lái)”中現絲絲曙光。中國政府提出光伏“救市”新政，日本、英國等海外新興市場(chǎng)出現新一輪搶裝潮，股神巴菲特宣布斥資百億第三次投資光伏電站項目。行業(yè)“正能量”的凝聚讓眾多業(yè)內人士紛紛預期光伏行業(yè)最壞時(shí)期可能已近尾聲。

事實(shí)上，作為未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)“希望的田野”的國內市場(chǎng)，利好政策的接連出臺凸顯政府為提振行業(yè)信心的苦心。這從光伏“十二五”裝機目標的數次上調便可看出。據中國證券報記者了解，在2011年國家能源局編制的《可再生能源規劃發(fā)展“十二五”規劃》（征求意見(jiàn)稿）中，光伏“十二五”裝機目標定為1000萬(wàn)千瓦。隨后不到1年時(shí)間里，這一目標數字就兩次被提高到15GW和21GW。此番35GW數字的提出，在此前基礎上提高14GW，而在最初10GW的基礎上更是提高2.5倍。以目前光伏電站綜合造價(jià)1萬(wàn)元/千瓦核算，這一增幅將新增約2500億元的光伏發(fā)電市場(chǎng)。如果后續電價(jià)補貼及稅費優(yōu)惠政策出臺并落實(shí)，市場(chǎng)有望加速釋放。

目標數字提振的只是長(cháng)期信心，就目前來(lái)看，光伏國內外市場(chǎng)終端需求已開(kāi)始逐步回暖。來(lái)自行業(yè)基本面的信號充滿(mǎn)暖意：今年1月份以來(lái)，光伏全線(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格結束了近9個(gè)月的連續下跌，出現了反彈，其中單晶硅片和單晶電池片產(chǎn)品漲幅較大，最上游的多晶硅料價(jià)格也小幅反彈。

相關(guān)市場(chǎng)分析顯示，國內一線(xiàn)企業(yè)目前開(kāi)工率至少達八成，部分一線(xiàn)企業(yè)滿(mǎn)產(chǎn)并出現急單和用工短缺。

中國可再生能源學(xué)會(huì )理事長(cháng)石定寰向中國證券報記者表示，在35GW裝機規模中，大型光伏電站和分布式光伏發(fā)電系統會(huì )各占一半份額。國家也將針對光伏行業(yè)現有的問(wèn)題繼續出臺政策扶持光伏產(chǎn)業(yè)。

破產(chǎn)停產(chǎn)潮依舊洶涌

盡管行業(yè)層面各種“正能量”頻頻發(fā)出，可在企業(yè)層面，市場(chǎng)回暖的“春潮”卻敵不過(guò)企業(yè)停產(chǎn)破產(chǎn)“逆流”的沖擊。

2012年9月29日，已形成相當規模的光伏制造商孚日股份突然發(fā)布一則公告，由于行業(yè)不景氣及產(chǎn)品價(jià)格連續跳水，公司下屬埃孚光伏已無(wú)法維持經(jīng)營(yíng)，決定清算遣散。至此，孚日股份成為A股光伏板塊第一個(gè)正式宣布光伏業(yè)務(wù)破產(chǎn)的企業(yè)。不到半年時(shí)間，江蘇陽(yáng)光又重蹈覆轍。江蘇陽(yáng)光30日公告，由于控股子公司寧夏陽(yáng)光硅業(yè)生產(chǎn)成本嚴重倒掛，資不抵債，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)法持續，江蘇陽(yáng)光已申請寧夏陽(yáng)光破產(chǎn)清算。受寧夏陽(yáng)光影響，江蘇陽(yáng)光預計2012年度歸屬于上市公司股東的凈利潤將為虧損。

據公告，截至2012年12月31日，寧夏陽(yáng)光賬面資產(chǎn)總額13.99億元，負債總額14.45億元，凈資產(chǎn)-4616萬(wàn)元；2012年1-12月份虧損約2.5億元，目前已資不抵債。事實(shí)上，寧夏陽(yáng)光硅業(yè)的倒閉只是光伏行業(yè)冰山一角。易恩孚商務(wù)咨詢(xún)公司日前發(fā)布對2012年中國光伏市場(chǎng)的跟蹤數據，由于產(chǎn)能過(guò)剩，售價(jià)下滑，從設備制造、硅料生產(chǎn)到電池組件加工的全光伏產(chǎn)業(yè)鏈上，國內破產(chǎn)和停產(chǎn)的企業(yè)超過(guò)350家。其中，上游多晶硅企業(yè)更是有80%處于停產(chǎn)和倒閉狀態(tài)。

停產(chǎn)破產(chǎn)潮之外，各家光伏公司齊喊2012年業(yè)績(jì)“虧”聲一片。據wind數據統計，截至1月30日，A股光伏發(fā)電板塊已發(fā)布2012年全年業(yè)績(jì)預告的公司中，只有中利科技(002309，股吧)、拓日新能(002218，股吧)和利達光電(002189，股吧)等少數公司去年凈利潤增幅為正，大部分公司還處于持續虧損狀態(tài)。近期頻曝債務(wù)危機的超日太陽(yáng)(002506，股吧)，在行業(yè)一片低迷中，其公司三季度業(yè)績(jì)奇跡般地大幅復蘇。在外界還未弄明白究竟為何故之前，公司最新預計，2012年全年將虧損9億到11億元，凈利潤過(guò)山車(chē)式地又下滑近20倍。

分析指出，盡管目前市場(chǎng)有所回暖，但利好的將是仍殘存技術(shù)和成本優(yōu)勢的一線(xiàn)企業(yè)。以英利綠色能源為例，公司2012年全球訂單量居全行業(yè)之首，其目前最大的優(yōu)勢就在于低成本，進(jìn)而通過(guò)價(jià)格優(yōu)勢維持利潤。

但大多數企業(yè)仍處于曠日持久的去產(chǎn)能化階段，特別是產(chǎn)需嚴重失衡的多晶硅環(huán)節。目前國內仍有9成多晶硅企業(yè)處于停產(chǎn)階段，如果市場(chǎng)回暖效應不能及時(shí)傳遞下來(lái)，這些停產(chǎn)企業(yè)仍有可能相繼進(jìn)入破產(chǎn)通道，下一個(gè)江蘇陽(yáng)光或將為期不遠。

利好政策仍待細化

“一半是海水，一半是火焰”，這句話(huà)或許可用來(lái)形容當前光伏終端和上游制造業(yè)之間的巨大反差。值得注意的是，如果終端市場(chǎng)的回暖一定時(shí)期內仍無(wú)法傳遞到上游制造業(yè)，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)恐怕就難言全面回暖。從目前來(lái)看，制造業(yè)的去產(chǎn)能化進(jìn)程或將持續存在，這也意味著(zhù)今年全年光伏市場(chǎng)行情仍“霧里看花”。

東興證券分析師認為，預計2013年全球光伏組件出貨量將達30GW，同比增長(cháng)8%。盡管全球光伏市場(chǎng)需求仍將穩步增長(cháng)，但全球光伏產(chǎn)能已超50GW，仍大大超出整體市場(chǎng)需求。消化過(guò)剩產(chǎn)能仍不可能一蹴而就。

此外，國內市場(chǎng)大規模啟動(dòng)被認為是光伏全面回暖的救命稻草，但過(guò)度依賴(lài)政策扶持的光伏產(chǎn)業(yè)要實(shí)現再次飛躍，仍需前期利好政策的具體細化到位。