鐵礦石價(jià)格低位波動(dòng)將長(cháng)期存在

　　全球鐵礦石嚴重過(guò)剩 
 

　　李新創(chuàng )指出，當前，全球鐵礦石主要生產(chǎn)國為澳大利亞、巴西、印度和南非，短期內，淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG等四大礦的鐵礦石產(chǎn)量?jì)?yōu)勢仍將占據主導地位。而且，隨著(zhù)四大礦擴產(chǎn)計劃的不斷實(shí)施，產(chǎn)能繼續釋放，許多高成本鐵礦產(chǎn)能難以退出市場(chǎng)，全球鐵礦石仍將處于供應嚴重過(guò)剩狀態(tài)。未來(lái)，全球鐵礦石需求呈現波動(dòng)緩降的趨勢，但仍將保持在較高位，而我國鋼鐵需求量將逐步下降，鐵礦石需求量也將大幅下降。 
 

　　中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)兼秘書(shū)長(cháng)雷平喜介紹，2016年以來(lái)，我國鐵礦石市場(chǎng)供給增幅有所放緩，高品位礦出現階段性供應偏緊，但供大于求的局面沒(méi)有根本性改變，行業(yè)運行呈現出以下特點(diǎn)：一是先進(jìn)產(chǎn)能得到有效發(fā)揮。從理念上、認識上、行動(dòng)上，鐵礦企業(yè)主動(dòng)適應市場(chǎng)變化，積極推進(jìn)產(chǎn)線(xiàn)、流程、業(yè)務(wù)優(yōu)化調整，部分嚴重虧損產(chǎn)線(xiàn)關(guān)停，落后產(chǎn)能逐漸退出。1~10月，全國關(guān)停退出企業(yè)782家，占企業(yè)總數的三分之一。二是運行質(zhì)量有了新的提升。鐵礦企業(yè)持續推進(jìn)管理創(chuàng )新，加強北部管理，精準對標挖潛，力促降本增效。1~10月，全國規模以上企業(yè)百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的成本同比下降9.4%。三是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力進(jìn)一步增強。鐵礦企業(yè)不斷加強內部資源整合與優(yōu)化配置，縮減低效業(yè)務(wù)資源占用，提高要素效率和勞動(dòng)生產(chǎn)率。1~10月，全國規模以上企業(yè)勞動(dòng)效率提高8.8%。四是結構優(yōu)化和轉型升級穩步推進(jìn)。鐵礦企業(yè)努力提高科技創(chuàng )新能力，積極實(shí)施機械化換人、自動(dòng)化換人，促進(jìn)技術(shù)改造和裝備升級。1~10月，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì )重點(diǎn)統計企業(yè)實(shí)現科技創(chuàng )效17.68億元。 

　　鐵礦石價(jià)格暴漲暴跌 
 

　　雷平喜認為，2016年，在鐵礦石供需基本面沒(méi)有明顯變化、市場(chǎng)供大于求、庫存持續高企的情況下，我國鐵礦石價(jià)格年內最大漲幅已經(jīng)翻番，特別是10月11月兩個(gè)月漲幅接近50%，但11月份最后兩天卻暴跌了10.6%。根據分析，我國鐵礦石價(jià)格波動(dòng)的因素：一是運輸成本飛漲。我國公路治理超限超載，部分地區物流費用上漲60%以上；鐵路運力不足，導致運費上浮10%；海運指數快速上漲，波羅的海干散貨指數年內漲幅315.2%，僅11月份就上漲了44%。二是人民幣貶值超出預期。11月底，人民幣兌換美元中間報價(jià)6.887，較1月收盤(pán)報價(jià)6.5032下跌3838點(diǎn)，貶值幅度和速度超出預期。三是高品位鐵礦石需求增長(cháng)。因為焦炭?jì)r(jià)格上漲和減排壓力加大，鋼廠(chǎng)為了降低焦炭比例和增加鐵水產(chǎn)出，增加了高品位鐵礦使用比例，造成高品位鐵礦出現階段性偏緊，鐵礦石價(jià)格快速拉高。四是鐵礦石供應增幅放緩及減產(chǎn)預期。國產(chǎn)礦連續3年減產(chǎn)，國外礦產(chǎn)量增幅放緩，前三季度增量低于預期，提振鐵礦石價(jià)格。五是鐵礦石長(cháng)協(xié)價(jià)格上調。在鐵礦石價(jià)格上揚階段中，力拓集團提出“指數+溢價(jià)”的鐵礦石定價(jià)方式，加上國際礦業(yè)巨頭壟斷地位，市場(chǎng)普遍預期長(cháng)協(xié)價(jià)格大幅調整，導致市場(chǎng)集體看多。六是鐵礦石成本下降趨勢可能終結。隨著(zhù)原油價(jià)格震動(dòng)上行、資源國貨幣兌換美元大幅升值，礦業(yè)巨頭成本曲線(xiàn)將會(huì )被動(dòng)提升。同時(shí)，礦價(jià)上漲盈利轉好會(huì )刺激礦業(yè)巨頭調整經(jīng)營(yíng)策略，并逐步增加生產(chǎn)投入，從而抬高鐵礦石供應成本。七是鐵礦石供應端壟斷加劇。在鋼價(jià)上漲的情況下，鐵礦石賣(mài)方就會(huì )提升價(jià)格，加上金融性購買(mǎi)需求，大量炒作和投機行為推波助瀾，形成鐵礦石價(jià)格上行過(guò)程中暴漲暴跌現象。 

　　雷平喜強調，除了以上幾個(gè)因素的變化和疊加，我國宏觀(guān)經(jīng)濟預期的改善，起到了基礎性支撐作用。我國基建投資穩定增長(cháng)，美國基礎設施建設升溫，短期內提振了鋼鐵等基建材料及其原料鐵礦石的市場(chǎng)信心。近期美國經(jīng)濟數據強勁、全球PPI加速、制造業(yè)回暖，為大宗商品周期性走強創(chuàng )造了市場(chǎng)環(huán)境。 
 

　　我國進(jìn)口礦比重提高 
 

　　李新創(chuàng )介紹，根據美國地調局公布的數據顯示，全球鐵礦石儲量1851億噸，其中鐵含量852.5億噸。從世界范圍來(lái)看，鐵礦石并不是稀缺資源，即使今后鐵礦石的儲量不再增加，現有探明儲量足以保證80年內全球對鐵礦資源的需求。但是，全球鐵礦石主要生產(chǎn)國為澳大利亞、巴西、印度和南非，生產(chǎn)更加趨向集中，其中澳大利亞、巴西出口量占全球總出口量的近80%。 
 

　　雷平喜預計，2017年全球鐵礦石產(chǎn)量保持增長(cháng)，低成本礦產(chǎn)能繼續釋放，產(chǎn)量將達到198000萬(wàn)噸；我國鐵礦石產(chǎn)量繼續下降，將達到123000萬(wàn)噸，進(jìn)口礦增幅明顯放緩，將達到106500萬(wàn)噸。2017年我國鐵礦石需求基本面維持穩定，供大于求的狀況略有緩解，但鐵礦石價(jià)格反彈過(guò)高過(guò)快，并將出現震蕩回調。由于我國鐵礦石價(jià)格連續兩年多的斷崖式下跌，造成了國內礦山大面積巨額虧損，嚴重破壞了絕大多數企業(yè)的資產(chǎn)負債表，預計2017年我國鐵礦石價(jià)格整體仍處在歷史較低水平，盈利狀況堪憂(yōu)，彌補前幾年的巨額虧損還需要時(shí)間，距離資產(chǎn)負債表修復還很遠。 
 

　　李新創(chuàng )表示，由于國內礦相比于進(jìn)口礦缺乏競爭優(yōu)勢，我國鐵礦石進(jìn)口占據全球主要鐵礦石貿易的比重逐年升高，2015年已經(jīng)占全球鐵礦石總進(jìn)口的65.1%，對外依存度達到83.1%。未來(lái)，我國鐵礦行業(yè)面臨的形勢：一是國際鐵礦石貿易高度集中，供大于求在一定時(shí)期內長(cháng)期存在；二是我國高度依賴(lài)進(jìn)口鐵礦將長(cháng)期存在，到2030年對外依存度仍將保持在85%以上；三是鐵礦石價(jià)格低位波動(dòng)運行將長(cháng)期存在，“十三五”末鐵礦石價(jià)格基本維持在55~75美元/噸之間；四是我國新環(huán)保法和能源政策更加趨嚴，資源環(huán)境約束突出將長(cháng)期存在；五是我國廢鋼逐步開(kāi)始替代鐵礦的趨勢將長(cháng)期存在，并將越來(lái)越成為鐵礦資源的重要補充。

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