中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資靠不靠譜

 

　　首先應明確互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題確有優(yōu)勢。一是有助于增加中小企業(yè)融資機會(huì )?；ヂ?lián)網(wǎng)金融處理中小客戶(hù)貸款審核、資金交易具有比較優(yōu)勢，通過(guò)線(xiàn)上網(wǎng)絡(luò )實(shí)現資金融通，能夠降低中小企業(yè)融資難度。除各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，眾籌作為集合大量投資者小額單筆投資的網(wǎng)絡(luò )平臺，在開(kāi)放選擇中擴大服務(wù)對象，可以增加中小企業(yè)融資機會(huì )。二是有助于降低中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)貸款額度較小，因而銀行處理中小企業(yè)貸款時(shí)，單位資金交易成本較高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于使用信息化技術(shù)，簡(jiǎn)化了貸款申請環(huán)節，可以降低中小企業(yè)申請貸款的交易成本。三是有助于降低中小企業(yè)信貸風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構依托海量企業(yè)交易數據，可以為網(wǎng)絡(luò )資金融通打造堅實(shí)信用基礎，具有較強征信功能。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融突破傳統征信手段面臨的地域等限制，可以有效化解中小企業(yè)融資中信息不對稱(chēng)這一關(guān)鍵瓶頸。四是有助于實(shí)現中小企業(yè)個(gè)性化融資。中小企業(yè)融資需求呈現個(gè)性化、差異化特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以依托信息技術(shù)和征信記錄，對金融服務(wù)和產(chǎn)品進(jìn)行改造和重構，滿(mǎn)足中小企業(yè)的個(gè)性化融資需求。五是有助于建立微風(fēng)險預警機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能利用大數據對中小企業(yè)還款能力和還款意愿進(jìn)行較為準確的評估，并篩選出合格的企業(yè)。這一篩選過(guò)程有助于風(fēng)險預警和管理，成為一種微風(fēng)險預警機制。

 

　　其次應高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融存在的突出問(wèn)題。一是P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險管理不足，平臺風(fēng)險高。目前發(fā)展最快的P2P網(wǎng)貸平臺除了數據安全、網(wǎng)絡(luò )安全問(wèn)題，還存在行業(yè)準入門(mén)檻低導致資質(zhì)良莠不齊、運作不規范導致道德風(fēng)險、信用管理不足產(chǎn)生融資風(fēng)險隱患、資金監管不力導致違規設立資金池等問(wèn)題。二是股權眾籌合法性存在障礙，作用空間有限。目前，股權眾籌融資對于初創(chuàng )的中小企業(yè)而言具有現實(shí)融資意義，但合法性問(wèn)題的存在制約其發(fā)展。我國公司法和證券法的相關(guān)人數規定，導致大量股權眾籌平臺開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)不得不以“領(lǐng)投”“代持”等模式規避法律障礙。合法性問(wèn)題不解決，終將制約股權眾籌融資發(fā)展的空間。三是互聯(lián)網(wǎng)金融成本優(yōu)勢未能充分體現。以P2P為例，不同標準的平臺費推高了中小企業(yè)融資總成本?！吨袊行∥⑵髽I(yè)金融服務(wù)發(fā)展報告（2014）》調查數據顯示，絕大部分小貸公司貸款利率為10%—25%。這就意味著(zhù)很多P2P借款人成本超過(guò)小貸公司和民間融資的利率水平。另外，當前互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統金融割裂，有效協(xié)同不足，也是重要問(wèn)題之一。

 

　　互聯(lián)網(wǎng)金融既有先天優(yōu)勢，也有成長(cháng)中的不足，這是產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融靠不靠譜疑問(wèn)的根由。要在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上大顯身手，互聯(lián)網(wǎng)金融應在以下幾方面著(zhù)力：一是保障互聯(lián)網(wǎng)金融大數據安全。這是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展、發(fā)揮積極作用的基本前提和保障。二是加強和改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監管。在具體監管法律和監管措施出臺以前，可以考慮由中國人民銀行、銀監會(huì )、證監會(huì )和保監會(huì )進(jìn)行分業(yè)監管，并盡快推出相應監管法規及細則。三是積極化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。借鑒傳統風(fēng)險管控手段，適應信息時(shí)代要求，在網(wǎng)絡(luò )和金融兩個(gè)層面控制風(fēng)險，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融安全有序發(fā)展。此外，還應加強研究探索，構建傳統金融與互聯(lián)網(wǎng)金融系統協(xié)調機制，實(shí)現二者相互促進(jìn)、共同發(fā)展，更好滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求。（作者為工信部中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院中小企業(yè)研究所副所長(cháng) 趙衛東）