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Copyright (c) 2012 機電產(chǎn)品交易網(wǎng) . 版權所有 皖I(lǐng)CP備12004440號-2
主要非油品業(yè)務(wù)主要包括便利店、電商（“易捷網(wǎng)”）、汽車(chē)服務(wù)、廣告等。截至2013年底，銷(xiāo)售公司擁有“易捷”品牌便利店23431家。2013年和2014年1-4月，非油品業(yè)務(wù)分別實(shí)現交易額132.87億元和47.57億元。
“從資產(chǎn)角度而言，銷(xiāo)售公司資產(chǎn)是比較優(yōu)質(zhì)的。目前，市場(chǎng)普遍愿意給出的PE在10-15倍之間。”一位石化行業(yè)分析師對中國證券報記者說(shuō)。根據其估算，按照銷(xiāo)售公司當前盈利能力，資產(chǎn)整體作價(jià)可達3000億元，若按照30%的入股比例算，社會(huì )和民營(yíng)資本共需掏出約1000億元進(jìn)行入股。
“三個(gè)優(yōu)先”選投資者
公告稱(chēng)，本次引資引入的社會(huì )和民營(yíng)資本持股比例將根據市場(chǎng)情況厘定，中國石化董事會(huì )已授權董事長(cháng)在社會(huì )和民營(yíng)資本持有銷(xiāo)售公司股權比例不超過(guò)30%的情況下確定投資者、持股比例、參股條款和條件，組織實(shí)施該方案及辦理相關(guān)程序。
本次引資不會(huì )采取公開(kāi)發(fā)行證券的方式進(jìn)行，最終引入的投資者數量將符合適用法律法規的規定。
公告顯示，本次引資工作將本著(zhù)公平、公正、公開(kāi)的原則組織實(shí)施。選擇潛在投資者及確認投資額度將綜合考慮多方面因素，主要包括但不限于：一是潛在投資者對銷(xiāo)售公司的報價(jià)及其擬投資規模；二是潛在投資者是否可與銷(xiāo)售公司實(shí)現優(yōu)勢互補，是否可成為銷(xiāo)售公司業(yè)務(wù)發(fā)展的合作伙伴；三是潛在投資者是在境內還是境外注冊；四是潛在投資者是否可惠及廣大的中國公眾；五是潛在投資者的行業(yè)地位、品牌形象和聲譽(yù)、財務(wù)實(shí)力；六是潛在投資者意向的持有期限；七是潛在投資者現有業(yè)務(wù)或其主要投資領(lǐng)域與銷(xiāo)售公司、中國石化或石化集團下屬其他主要企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)不存在明顯利益沖突。
公告顯示，本次引資將采用多輪評選、競爭性談判的方式實(shí)施。中國石化和銷(xiāo)售公司將共同成立由獨立董事、外部監事和內外部專(zhuān)家組成的獨立評價(jià)委員會(huì )對選定的意向投資者進(jìn)行評議。本次引資的主要流程分為兩個(gè)階段：1、選擇和確定投資者階段；2、談判交割階段。
業(yè)內相關(guān)人士認為：“上述對投資者的選擇確定體現了‘三個(gè)優(yōu)先’，即產(chǎn)業(yè)投資者優(yōu)先、國內投資者優(yōu)先、惠及廣大人民的投資者優(yōu)先。”
中國石化董事長(cháng)傅成玉此前表示，對于引入的資本，將優(yōu)先引入戰略投資者，即“能為公司帶來(lái)技術(shù)、管理、市場(chǎng)、新業(yè)務(wù)等的增值效益”，至于是外資還是社會(huì )資本還是民營(yíng)資本，他表示，“改革紅利要優(yōu)先國內資本，但也不拒絕國際資本”。
轉型“綜合服務(wù)”遐想
“整個(gè)方案看下來(lái)，感覺(jué)中國石化銷(xiāo)售公司是想從油品提供商向綜合服務(wù)商轉型，深挖下游零售端的隱含價(jià)值。”一位石油行業(yè)內部人士對中國證券報記者表示。
中石化相關(guān)人士介紹，銷(xiāo)售公司非油品業(yè)務(wù)增長(cháng)迅速，且發(fā)展空間廣闊。2008年，銷(xiāo)售公司正式啟動(dòng)非油品業(yè)務(wù)并將其確立為主營(yíng)業(yè)務(wù)，當年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入11億元。近年來(lái)，銷(xiāo)售公司以遍布全國的零售網(wǎng)絡(luò )為基礎發(fā)展非油品業(yè)務(wù)，增長(cháng)迅速。2013年，銷(xiāo)售公司非油品業(yè)務(wù)實(shí)現交易額132.87億元。
“銷(xiāo)售公司將依靠逐步完善的大數據系統的支撐，鞏固優(yōu)化油品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，發(fā)揮平臺優(yōu)勢，拓展便利店、汽車(chē)服務(wù)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、O2O、金融服務(wù)、廣告等業(yè)務(wù)，逐步提供全方位的綜合性服務(wù)，實(shí)現油非互促、油非互動(dòng)，打造令消費者信賴(lài)、令人民滿(mǎn)意的生活驛站。”中石化發(fā)布的公告寥寥數語(yǔ)，亦透露出欲轉型綜合服務(wù)商的信號。
另有市場(chǎng)人士認為，公告中關(guān)于“公司治理”的提法透露新意。公告稱(chēng)，中國石化將建立多元化的董事會(huì )，除中國石化派出董事以外，引入社會(huì )和民營(yíng)資本代表董事、獨立董事和職工董事。銷(xiāo)售公司將建立導向明確的績(jì)效考核指標體系，建立市場(chǎng)化的薪酬體系和長(cháng)效激勵約束機制等。
