加強金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè) 五大亮點(diǎn)值得關(guān)注

　　長(cháng)達四千三百余字的《意見(jiàn)》全文釋放哪些政策信號？哪些亮點(diǎn)值得關(guān)注？

　　一、重要信號：公平公正，一視同仁

　　縱觀(guān)《意見(jiàn)》全文，“平等”、“公平”等詞多次出現。

　　去年11月1日的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì )上，習近平總書(shū)記提出，“為民營(yíng)企業(yè)打造公平競爭環(huán)境”。而民營(yíng)企業(yè)最重視的環(huán)境要素是什么呢？曾有企業(yè)家表示，民營(yíng)企業(yè)最想要的就是一個(gè)公平待遇——融資和競爭環(huán)境上的公平待遇。

　　此次《意見(jiàn)》的印發(fā)，就是在“塑造公平的融資環(huán)境”上邁出重要的一步。特別值得注意的是，在《意見(jiàn)》的第一條“指導思想”中，就明文指出，要“毫不動(dòng)搖地鼓勵、支持、引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展，平等對待各類(lèi)所有制企業(yè)，有效緩解民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，增強微觀(guān)主體活力，充分發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)對經(jīng)濟增長(cháng)和創(chuàng )造就業(yè)的重要支撐作用，促進(jìn)經(jīng)濟社會(huì )平穩健康發(fā)展”。

　　《意見(jiàn)》基本原則中的第一項就是“公平公正”。其中明文指出“堅持對各類(lèi)所有制經(jīng)濟一視同仁，消除對民營(yíng)經(jīng)濟的各種隱性壁壘”以及“保證各類(lèi)所有制經(jīng)濟依法公平參與市場(chǎng)競爭”。

　　《意見(jiàn)》主要目標中明確，要“實(shí)現各類(lèi)所有制企業(yè)在融資方面得到平等待遇”。

　　在具體的內容項中，更是力爭將該思想切實(shí)落地，如“貸款審批中不得對民營(yíng)企業(yè)設置歧視性要求，同等條件下民營(yíng)企業(yè)與國有企業(yè)貸款利率和貸款條件保持一致”等。

　　二、三方面提升對民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)能力

　　習近平總書(shū)記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì )上指出，“要擴大金融市場(chǎng)準入，拓寬民營(yíng)企業(yè)融資途徑，發(fā)揮民營(yíng)銀行、小額貸款公司、風(fēng)險投資、股權和債券等融資渠道作用”。

　　此次《意見(jiàn)》全文中，有六分之一是圍繞拓寬民營(yíng)企業(yè)融資途徑。拓寬融資途徑，不僅要擴大間接融資供給，還要大力發(fā)展直接融資，同時(shí)支持金融機構通過(guò)資本市場(chǎng)補充資本。

　　在擴大民營(yíng)企業(yè)間接融資方面，完善普惠金融定向降準政策一以貫之。去年10月，央行明確表示，定向降準可以增強內生經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)力，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟健康發(fā)展。去年全年，央行進(jìn)行四次定向降準，合計凈釋放2.3萬(wàn)億元流動(dòng)性。今年1月份，央行再次釋放長(cháng)期資金約8000億元。同時(shí)，央行開(kāi)展2018年度普惠金融定向降準動(dòng)態(tài)考核。在政策激勵下，與去年相比，更多金融機構達到普惠金融定向降準標準。水龍頭已經(jīng)打開(kāi)，貨幣“蓄水池”已經(jīng)就位。完善普惠金融定向降準政策，能夠讓“池中水”更精準地“滴灌”到小微和民營(yíng)企業(yè)。

　　在擴大民營(yíng)企業(yè)直接融資方面，民營(yíng)企業(yè)債大有可為。早在去年，中國人民銀行研究局局長(cháng)徐忠就曾表示，以債券市場(chǎng)作為關(guān)鍵突破口，有望帶動(dòng)民營(yíng)企業(yè)整體融資恢復。根據Wind數據，截至2019年2月15日，小微企業(yè)債券余額為6020億元，同比增加52.3%，有效地為民營(yíng)企業(yè)“輸血”。本次《意見(jiàn)》明確指出，要支持民營(yíng)企業(yè)債券發(fā)行，鼓勵金融機構加大民營(yíng)企業(yè)債券投資力度。

　　在支持金融機構通過(guò)資本市場(chǎng)補充資本方面，《意見(jiàn)》明確，要加快商業(yè)銀行資本補充債券工具創(chuàng )新。2019年1月17日，中國銀行獲批發(fā)行不超過(guò)400億元無(wú)固定期限資本債券，這也是商業(yè)銀行首單無(wú)固定期限資本債券。銀保監會(huì )表示，該類(lèi)債券的發(fā)行，有利于進(jìn)一步充實(shí)資本，擴大信貸投放空間，提升風(fēng)險抵御能力。

　　三、落地建立“敢貸、愿貸、能貸”長(cháng)效機制的具體細節

　　中國人民銀行行長(cháng)易綱早在去年就一針見(jiàn)血地指出，“我國金融服務(wù)對民營(yíng)企業(yè)，特別是對中小微企業(yè)‘包容性’不足，存在體制、機制上的缺陷。”因此，從完善體制機制入手，推動(dòng)形成對民營(yíng)企業(yè)“敢貸、能貸、愿貸”的信貸文化十分必要。

　　《意見(jiàn)》的亮點(diǎn)之一就在于，明確落地了建立“敢貸、愿貸、能貸”長(cháng)效機制的方向和細節，如“設立內部問(wèn)責申訴通道，為盡職免責提供機制保障”等。

　　“敢貸”，就是要求銀行業(yè)金融機構建立盡職免責、糾錯容錯機制。如果貸款出現了風(fēng)險和損失，只要信貸人員、管理人員盡職履責，應該給予免責。在《意見(jiàn)》中明確，要設立內部問(wèn)責申訴通道，為盡職免責提供機制保障。

　　“能貸”，就是要求銀行業(yè)金融機構信貸資源向民營(yíng)企業(yè)傾斜，將一定比例的貸款額度指定分給民營(yíng)企業(yè)。去年，銀保監會(huì )公開(kāi)表示，擬對民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)提出“一二五”的政策目標，即在新增的公司類(lèi)貸款中，大型銀行對民營(yíng)企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營(yíng)企業(yè)的貸款占新增公司類(lèi)貸款的比例不低于50%。在此次的《意見(jiàn)》中，也提出“制定民營(yíng)企業(yè)服務(wù)年度目標”等政策。

　　“愿貸”，就是重新審視、梳理和修訂原有考核激勵機制，使從事民營(yíng)企業(yè)業(yè)務(wù)的員工所付出的精力、所承擔的責任與所享受的考核激勵相匹配。在《意見(jiàn)》中提出，對服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的分支機構和相關(guān)人員，重點(diǎn)對其服務(wù)企業(yè)數量、信貸質(zhì)量進(jìn)行綜合考核。

　　四、幫助企業(yè)擺脫風(fēng)險事件 緩解股權質(zhì)押風(fēng)險

　　“從實(shí)際出發(fā)幫助遭遇風(fēng)險事件的企業(yè)擺脫困境”，在《意見(jiàn)》中被明確提及。

　　從去年年中以來(lái)，“股權質(zhì)押”被頻繁提及。在面臨股權質(zhì)押風(fēng)險的企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)占大多數。以深圳的數據為例，從去年年中股權質(zhì)押風(fēng)險引起業(yè)內注意到去年9月底，208家存在股權質(zhì)押情況的深圳上市企業(yè)中，有187家是民營(yíng)企業(yè)。

　　為了控制風(fēng)險，去年10月，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )組織了11家證券公司作為聯(lián)合發(fā)起人，設立255億規模的“證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計劃”。

　　針對面對“股權質(zhì)押風(fēng)險”的民營(yíng)企業(yè)，《意見(jiàn)》提出，“加快實(shí)施民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具和證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展集合資產(chǎn)管理計劃”，變相肯定了資產(chǎn)管理計劃對化解民企股權質(zhì)押風(fēng)險的作用。

　　五、加快清理拖欠民營(yíng)企業(yè)賬款

　　“當前融資難融資貴等問(wèn)題仍然突出，再拖欠賬款就有可能成為壓倒民營(yíng)企業(yè)中小企業(yè)的最后一根稻草”，李克強總理說(shuō)。

　　實(shí)際上，國務(wù)院對拖欠民企賬款問(wèn)題的關(guān)注和整頓早已開(kāi)始。

　　2018年的《政府工作報告》中提出，“政府要信守承諾，決不能‘新官不理舊賬’”。

　　去年11月9日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )上提出，為清理政府部門(mén)和國有大企業(yè)拖欠民營(yíng)企業(yè)賬款，決定開(kāi)展專(zhuān)項清欠行動(dòng)。該會(huì )議還提出，凡有此類(lèi)問(wèn)題的都要建立臺賬，對欠款“限時(shí)清零”。嚴重拖欠的要列入失信“黑名單”，嚴厲懲戒問(wèn)責。對地方、部門(mén)拖欠不還的，中央財政要采取扣轉其在國庫存款或相應減少轉移支付等措施清欠。

　　截至今年1月底，目前全國政府部門(mén)、大型國有企業(yè)已清償賬款1600多億元。李克強在1月30日的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議上明確要求，對于中央企業(yè)對民營(yíng)企業(yè)的逾期債務(wù)，年底前要做到“零拖欠”。

　　在此次印發(fā)的《意見(jiàn)》中，更是明確提出要“確保民營(yíng)企業(yè)有明確獲得感”，要求政府部門(mén)、大型國有企業(yè)特別是中央企業(yè)要做重合同、守信用的表率，認真組織清欠，依法依規及時(shí)支付各類(lèi)應付未付賬款。并且強調，要嚴防新增拖欠，切實(shí)維護民營(yíng)企業(yè)合法權益。