淺談環(huán)保對鋼材市場(chǎng)的影響分析

 

　　1、環(huán)保限產(chǎn)事件

 

　　最近，環(huán)保之風(fēng)越刮越烈。今年中央已組建8個(gè)中央環(huán)境保護督察組，分別負責對內蒙古、黑龍江、 江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏等8個(gè)?。ㄗ灾螀^）開(kāi)展環(huán)境保護督察工作。環(huán)境保護督察進(jìn)駐時(shí)間為1個(gè)月左右。環(huán)境保護部將要求各地全面加強對鋼鐵行 業(yè)的環(huán)境監管，加大處罰力度，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)主要污染物全面達標排放。對污染物排放持續超標的鋼鐵企業(yè)，依法采取按日連續處罰、責令限制生產(chǎn)或停產(chǎn)整治等措 施。

 

　　與此同時(shí)，G20峰會(huì )舉辦時(shí)間也越來(lái)越近。由于G20峰會(huì )是我國今年舉辦的重要國際政壇盛事， 杭州周邊地區，乃至整個(gè)華東地區都可能會(huì )為了保障峰會(huì )期間的空氣質(zhì)量而進(jìn)行集中限產(chǎn)。9月下旬的唐山金雞百花電影節再次會(huì )有限產(chǎn)政策推出。進(jìn)入深秋和初冬 季節，唐山的空氣質(zhì)量會(huì )明顯變差，所以10月份園博會(huì )閉幕前，限產(chǎn)警報可能會(huì )再度拉響。

 

　　2、環(huán)保限產(chǎn)對鋼材市場(chǎng)的影響

 

　　受近期環(huán)保升級以及8月底9月初杭州G20峰會(huì )臨近的影響，鋼廠(chǎng)限產(chǎn)規模擴大，對鋼材供給方面產(chǎn)生重要影響，具體來(lái)看：

 

　　環(huán)境保護部7月25日向媒體通報了全國鋼鐵行業(yè)環(huán)境保護專(zhuān)項執法檢查部署情況，并要求各地進(jìn)一步強化鋼鐵行業(yè)專(zhuān)項執法檢查，著(zhù)力發(fā)現一批、解決一批、曝光一批突出的鋼鐵企業(yè)環(huán)境違法問(wèn)題。Mysteel測算，目前江蘇、河南、內蒙古3個(gè)省受環(huán)保督查影響建筑鋼材日均減產(chǎn)4.6萬(wàn)噸以上，鋼坯日均減產(chǎn)1萬(wàn)噸，生鐵日均減產(chǎn)1萬(wàn)噸。從時(shí)間跨度來(lái)看此環(huán)保督查將持續到10月份，對整個(gè)鋼廠(chǎng)產(chǎn)量的影響或將持續很長(cháng)一段時(shí)間。由于此次執行力度大，對鋼鐵市場(chǎng)影響已經(jīng)超出了預 期。經(jīng)過(guò)Mysteel調查統計8月全國鋼材產(chǎn)量或將下降200~300萬(wàn)噸。值得注意的是，雖然一些存在環(huán)保問(wèn)題的鋼廠(chǎng)已經(jīng)整改，但環(huán)保標準能否督察組 撤離后依然被嚴格執行，還需后期市場(chǎng)驗證。

 

　　圖表1 各省市限產(chǎn)情況

 

　　數據來(lái)源：Mysteel調研

 

　　本次G20峰會(huì )舉辦時(shí)間越來(lái)越近，會(huì )議期間可能采取按照天氣情況隨時(shí)要求長(cháng)流程鋼廠(chǎng)進(jìn)行燜爐等手段保障空氣措施，因此可能對于鋼廠(chǎng)生產(chǎn)造成比較大的影響，但是也可能由于需要跨省進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，屆時(shí)政策難以執行，影響時(shí)間及產(chǎn)量有限。

 

　　綜上所述，供給端影響較大的因素是G20峰會(huì )限產(chǎn)以及中央環(huán)境保護督察工作的啟動(dòng)，預計未來(lái)幾個(gè)月，隨著(zhù)不斷出臺的嚴格環(huán)保政策以及環(huán)保限產(chǎn)執行情況，供給端的變化將不斷擾動(dòng)市場(chǎng)，階段供需錯配將頻出。

 

　　3、鋼材市場(chǎng)后期預判

 

　　供給方面：目前環(huán)保、限產(chǎn)因素雖然對個(gè)別地區的鋼材產(chǎn)量有一定的影響，但是對全國范圍鋼材產(chǎn)量影響有限。G20限產(chǎn)雖然對產(chǎn)量有一定影響，但影響是也是短期的。而且在目前鋼廠(chǎng)利潤可觀(guān)的背景下，鋼廠(chǎng)有能力增加環(huán)保成本來(lái)保證生產(chǎn)。但是隨著(zhù)環(huán)保之風(fēng)愈演愈烈，供需持續改善值得我們期待。

 

　　需求方面：在淡季行情下，依托國家在基建投資上積極的財政政策，基建穩中有升，雖然上半年房地產(chǎn)投資增速，新開(kāi)工面積增速和施工面積增速都有所回落，但是會(huì )對短期的鋼材需求有一定的滯后影響，再加上洪澇災后重建的需求，預計短期下游需求不會(huì )太差。

 

　　綜合來(lái)看，最近鋼價(jià)受供給減少的預期再度拉漲，而實(shí)際情況顯示，因現貨噸鋼利潤持續維持高位，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)積極性不減，導致在淡季背景下，庫存逆季節增加，但整體來(lái)看增幅尚可，且整體庫存仍處于歷史低位，后期需要觀(guān)察是否會(huì )持續被動(dòng)增庫。接下來(lái)將進(jìn)入金九銀十傳統消費旺季，在需求未被證偽的前提下，鋼材價(jià)格在連續大幅上漲過(guò)后迎來(lái)階段性下跌的概率較大?！　”M管期盤(pán)并未出現大幅上揚，但是今日的現貨市場(chǎng)依然表現出了較強勢的走漲操作。螺紋鋼、高線(xiàn)、熱軋卷板以及中厚板和冷軋板價(jià)格全面回漲，唐山普碳方坯價(jià)格大幅調漲至了2280元的高位，成品材市場(chǎng)螺紋鋼、高線(xiàn)、熱軋卷板以及中厚板和冷軋板價(jià)格也繼續拉升上揚。而相比較于成品材的走強，鋼企的漲價(jià)可謂是更加搶眼。繼寶鋼調漲9月份板材價(jià)格100元后，武鋼9月份板材價(jià)格也全面上調了150-200元左右，安鋼今日也上調了板材、型鋼以及螺線(xiàn)的價(jià)格，濟鋼板材價(jià)格也小幅上揚。而民營(yíng)鋼企普陽(yáng)、元寶山、唐中厚等受到市場(chǎng)價(jià)格的拉漲以及坯料的走強，也繼續上抬了出廠(chǎng)價(jià)格。而原料焦炭市場(chǎng)近來(lái)的強勁也直接推高了鋼企的生產(chǎn)成本，對于后期成材資源重心的上移形成支撐。另外就是近兩日市場(chǎng)成交的配合，從主要成材近兩日的成交來(lái)看，多數出現上量，在現貨價(jià)格高位風(fēng)險逐漸加大的情況下，部分商戶(hù)落袋為安的心態(tài)突顯，而下游以及中間商對于后期市場(chǎng)的看漲情緒較為濃厚，積極地入場(chǎng)少量采購調動(dòng)了市場(chǎng)的活躍性。從本周的表現來(lái)看，期市震蕩整理，方向不明確，但是原料端到坯料以及鋼廠(chǎng)的價(jià)格在本周均出現了大幅的上揚，同時(shí)，全球央行的放水對于資本市場(chǎng)的利好帶動(dòng)亦較為明確，因此，鋼價(jià)上漲依然是大概率，后期繼續在震蕩上揚為主。

 

　　據監測數據顯示，今日，國內重點(diǎn)城市Ф25mm三級螺紋鋼平均價(jià)格2549元（噸價(jià)，下同），較昨日漲22元；國內重點(diǎn)城市Ф6.5mm高線(xiàn)平均價(jià)格為2627元，較昨日漲20元；國內重點(diǎn)城市5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為2741元，較昨日漲17元；國內重點(diǎn)中心城市1.0mm冷板的平均價(jià)格為3178元，較昨日漲3元；國內重點(diǎn)城市20mm中板平均價(jià)格2653元，與昨日持平。

 

　　原料方面，今日，唐山地區150*150普碳方坯2280元，較昨日漲50元；唐山地區65-66品位酸性干基鐵精粉價(jià)格575元，與昨日持平；臨汾地區二級冶金焦價(jià)格1060元，與昨日持平。

 

　　上期所螺紋鋼期貨1610合約12日早盤(pán)以2,580元/噸高開(kāi)，隨后震蕩上揚，全天最低2，555元噸，最高2，590元/噸，收2，577元，較上一交易日（11日）結算價(jià)漲5元/噸，成交3，689,742 ,持倉量1，859，538手，減103，840手。

 

　　熱軋卷板期貨1610合約12日早盤(pán)以2，758元/噸高開(kāi)，隨后窄幅震蕩，全天最低2，723元/噸，最高2,765元/噸，收于2,747元/噸，較上一交易日（11日）結算價(jià)漲9元/噸，成交量172,990，持倉量223，284手，減1，582手。

 

　　鐵礦石期貨1609合約12日早盤(pán)以484元/噸低開(kāi)，隨后低位震蕩，全天最低482元/噸，最高489.5元/噸，報收于487元/噸，較上一交易日（11日）結算價(jià)漲0.5元，成交389，678,持倉量504，622手，減93，700手。

 

　　宏觀(guān)方面，陜西省計劃未來(lái)5年退出煤礦76個(gè)，核減產(chǎn)能4706萬(wàn)噸/年。大力推動(dòng)鋼鐵等領(lǐng)域過(guò)剩產(chǎn)能化解，堅決淘汰未達標的企業(yè)，計劃核減鋼鐵產(chǎn)能170萬(wàn)噸/年。嚴厲打擊違規違法開(kāi)采行為，關(guān)閉不符合安全生產(chǎn)條件的違法礦山。嚴把新立礦權審批關(guān)口，從源頭上杜絕破壞生態(tài)環(huán)境行為的發(fā)生，大力推進(jìn)綠色礦山建設。

 

　　歐洲委員會(huì )決定，對自中國進(jìn)口的中厚板實(shí)施進(jìn)口登記，這意味著(zhù)目前正在進(jìn)行的反傾銷(xiāo)調查可能實(shí)施的反傾銷(xiāo)措施將追溯征稅。歐委會(huì )是在2016年2月13日對自中國進(jìn)口的中厚板反傾銷(xiāo)立案調查的。歐委會(huì )指出，在今年2月份發(fā)起反傾銷(xiāo)調查后的3個(gè)月內，歐盟從中國的厚板進(jìn)口量增近15%，給歐盟中厚板生產(chǎn)廠(chǎng)家造成潛在的損害。Eurofer數據還顯示，今年3-5月，中厚板進(jìn)口價(jià)格下跌約30%，下跌可能?chē)乐叵魅鯇⒁鞫惖难a救措施，除非追溯征稅。此外，合理性的假定認為，在實(shí)施臨時(shí)反傾銷(xiāo)措施之前，進(jìn)口可能會(huì )進(jìn)一步增加。Eurofer稱(chēng)，中厚板臨時(shí)反傾銷(xiāo)稅的決定將在11月中旬有結果，估計傾銷(xiāo)幅度為28%-73%。

 

　　工信部今天就《關(guān)于利用綜合標準依法依規推動(dòng)落后產(chǎn)能退出的指導意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)?！兑庖?jiàn)稿》提出，在近年來(lái)淘汰落后產(chǎn)能工作的基礎上，以鋼鐵、煤炭、水泥、電解鋁、平板玻璃等行業(yè)為重點(diǎn)，通過(guò)完善綜合標準體系，加嚴常態(tài)化執法和強制性標準實(shí)施，推動(dòng)建立法治化、市場(chǎng)化產(chǎn)能退出機制，爭取到2020年再退出一批產(chǎn)能，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾得到緩解，產(chǎn)業(yè)結構持續優(yōu)化升級。

 

　　國家統計局數據顯示：2016年7月全國粗鋼日均產(chǎn)量215.5萬(wàn)噸，較6月份下降6.9%；鋼材日均產(chǎn)量309.5萬(wàn)噸；生鐵日均產(chǎn)量186.5萬(wàn)噸。2016年7月我國粗鋼產(chǎn)量6681萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.6%；1-7月我國粗鋼產(chǎn)量46652萬(wàn)噸，同比下降0.5%。2016年7月我國生鐵產(chǎn)量5781萬(wàn)噸，同比增長(cháng)1.7%；1-7月我國生鐵產(chǎn)量40325萬(wàn)噸，同比下降1.4%。2016年7月我國鋼材產(chǎn)量9594萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.9%；1-7月我國鋼材產(chǎn)量65705萬(wàn)噸，同比增長(cháng)1.9%。