中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )剛剛發(fā)布的鋼鐵行業(yè)
PMI指數顯示，6月份該指數為45.1%，環(huán)比回落5.8個(gè)百分點(diǎn)。4月以來(lái)，該指數兩連降至年內最低，且再度回到收縮區間。
從 分項指數看，生產(chǎn)指數、新訂單指數大幅回落至收縮區間，顯示需求偏淡，企業(yè)排產(chǎn)謹慎。西本新干線(xiàn)分析師邱躍成認為，當前鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)再度趨于收 縮，行業(yè)供給和需求均出現下降，市場(chǎng)供需基本面弱勢均衡。鋼價(jià)波動(dòng)將更多受宏觀(guān)及政策面因素影響，后市整體或將呈現寬幅振蕩格局。
中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )認為后期國內鋼市供需雙弱的局面仍將延續，鋼價(jià)將在宏觀(guān)面和行業(yè)面之間尋找新的平衡點(diǎn)，以下幾點(diǎn)因素值得重點(diǎn)關(guān)注。
1、英國退歐增強全球寬松預期
英 國公投退歐派獲勝，英國退出歐盟已成定局，英鎊、歐元出現大幅下跌，嚴重影響整個(gè)歐洲市場(chǎng)經(jīng)濟穩定。為對沖資金流出及經(jīng)濟下行壓力，預期歐元區和英國都將 采取更加寬松的貨幣政策。全球金融市場(chǎng)風(fēng)險加劇，導致美聯(lián)儲的貨幣政策也將更加謹慎，加息預期減弱。同時(shí)，退歐風(fēng)險逐漸外溢至和歐洲國家貿易緊密的亞洲國 家。根據消息，韓國政府正計劃出臺逾20萬(wàn)億韓元的財政刺激方案，以應對英國脫歐對韓國經(jīng)濟帶來(lái)的下行風(fēng)險。臺灣央行6月30日宣布降息12.5個(gè)基點(diǎn)， 基準利率由1.5%下調至1.375%。我國央行也存在降準的可能，貨幣寬松會(huì )否加碼也成為近期市場(chǎng)熱議的話(huà)題。全球央行貨幣政策寬松，以及人民幣的貶值 預期增強，對大宗商品價(jià)格走勢整體將形成提振。
2、鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能再提速
最 近，國內龍頭企業(yè)寶鋼、武鋼宣布將戰略重組，顯示鋼鐵行業(yè)兼并重組步伐明顯加快，也是推進(jìn)供給側結構性改革以及國有企業(yè)改革的具體體現。寶鋼武鋼強強聯(lián) 合，將有利于削減過(guò)剩產(chǎn)能、提高鋼鐵行業(yè)集中度、減少相互間的競爭、提升行業(yè)盈利水平。寶武重組也將對其它鋼鐵企業(yè)重組將起到示范作用，預計下半年國內鋼 鐵企業(yè)兼并重組步伐將會(huì )明顯加快。截至目前，全國至少有16個(gè)省市公布了去產(chǎn)能時(shí)間表。今年河北省第一批1077萬(wàn)噸煉鐵、820萬(wàn)噸煉鋼產(chǎn)能壓減任務(wù)已 經(jīng)下達，要在11月底前完成，年底前完成第二批壓減任務(wù)，全年共計壓減1726萬(wàn)噸煉鐵、1422萬(wàn)噸煉鋼產(chǎn)能。鋼鐵行業(yè)供給側改革相關(guān)政策逐步細化落 實(shí)，退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置、盤(pán)活土地相關(guān)政策逐步落地，過(guò)剩產(chǎn)能有望加速“出清”。
3、市場(chǎng)再傳限產(chǎn)利好
唐山6月限產(chǎn)措施力度空前，7月份下旬將舉辦抗震40周年紀念活動(dòng)，7月25日-30日將執行限產(chǎn)，預計力度不會(huì )低于6月份，燒結、高爐全停的可能性較大。
而 隨著(zhù)G20峰會(huì )的臨近，長(cháng)三角區域大氣污染防治也已經(jīng)提上議事日程。上海市要求2016年8月24日至9月6日，全市石化、鋼鐵和水泥等255家生產(chǎn)企業(yè) 限產(chǎn)。其中，寶鋼和華能旗下電廠(chǎng)設備被要求停產(chǎn)?！督K省G20峰會(huì )空氣質(zhì)量工作方案》顯示，將蘇州市的吳江區劃為嚴控區，沿江8市劃為管控區，蘇北5市 劃為協(xié)作區，明確會(huì )前整治、會(huì )期保障、應急保障3大類(lèi)措施。13個(gè)省轄市結合實(shí)際，排定了限產(chǎn)限排名單，初步排出200多家燃煤企業(yè)、1000多家工業(yè)企 業(yè)，明確管控措施。同時(shí)，根據環(huán)保部和長(cháng)三角區域大氣污染防治協(xié)作小組對G20峰會(huì )空氣質(zhì)量保障工作部署，山東省內濟南、青島、淄博、濰坊、濟寧、日照、 萊蕪、臨沂、聊城等9市也參與保障配合工作，當地將對“高架源”（通過(guò)45米以上的煙囪排放）的鋼鐵企業(yè)實(shí)施嚴格管控。
綜合來(lái)看，當前國內鋼市供需基本面弱勢均衡，鋼價(jià)波動(dòng)將更多受宏觀(guān)及政策面因素影響。在英國退歐增強全球貨幣寬松預期、國內鋼鐵去產(chǎn)能政策密集推進(jìn)，以及環(huán)保因素導致的減產(chǎn)頻繁出現等利好提振下，鋼市底部支撐強烈，整體將呈現偏強振蕩格局。
