華爾街著(zhù)名投資人，億萬(wàn)富翁威爾伯·羅斯（Wilbur L.Ross）擅長(cháng)采取“人棄我取”的投資方式，下注破產(chǎn)企業(yè)并獲得巨大成功，美國媒體稱(chēng)他為“破產(chǎn)重組之王”。他看好中國經(jīng)濟轉型中的投資機會(huì )，已投資多家中國企業(yè)。采訪(fǎng)中，他對中國的
鋼鐵等產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)表現出極大的興趣。
欲投資中國鋼鐵企業(yè)
今年78歲的WL羅斯公司董事長(cháng)兼首席執行官羅斯，早年在著(zhù)名投資機構羅斯柴爾德工作，2000年創(chuàng )立自己的投資機構——WL羅斯公司。他擅長(cháng)在鋼鐵、煤礦、電信、紡織等行業(yè)的破產(chǎn)企業(yè)中發(fā)現投資機會(huì )，對其進(jìn)行收購整合，曾在金融危機和歐債危機爆發(fā)后抄底美國和愛(ài)爾蘭的金融企業(yè)。
在中美商業(yè)聯(lián)合會(huì )五周年慶祝酒會(huì )前，羅斯接受中國證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)。他認為在中國經(jīng)濟由投資和出口驅動(dòng)向內需驅動(dòng)轉變的過(guò)程中，會(huì )持續出現許多投資機會(huì )。
這位金融大亨密切關(guān)注中國經(jīng)濟的發(fā)展。“經(jīng)濟從工業(yè)出口型過(guò)渡到消費服務(wù)業(yè)， 這個(gè)轉型對任何一個(gè)國家來(lái)說(shuō)都是非常困難的。”羅斯非常坦誠，“我覺(jué)得眼下的一個(gè)重要問(wèn)題在于過(guò)剩產(chǎn)能和基礎工業(yè)，比如鋼鐵產(chǎn)業(yè)。中國的鋼鐵產(chǎn)量幾乎占到 世界總量的一半，就算出口了其中一部分，還是會(huì )有很大一部分留在國內。我覺(jué)得對于中國政府來(lái)說(shuō)最棘手的在于如何解決過(guò)剩產(chǎn)能。
當問(wèn)及在經(jīng)濟轉型這樣的巨大挑戰中有什么機遇時(shí)，羅斯坦言，在中國經(jīng)濟轉型期中還是存在許多可持續性的機遇。他認為鋼鐵和煤礦等基礎工業(yè)領(lǐng)域就非常值得投資。
羅斯說(shuō)，這些行業(yè)中存在許多過(guò)剩產(chǎn)能和不良資產(chǎn)，特別是其中的一些小企業(yè)低效且污染環(huán)境，如果 外資可以控股這些企業(yè)，可以通過(guò)行業(yè)整合方式來(lái)解決目前存在的問(wèn)題，提高生產(chǎn)效率。之前大量的相關(guān)行業(yè)重組經(jīng)驗讓他顯得十分有信心。羅斯表示“我們之前幫 助過(guò)其他國家解決這樣的問(wèn)題，如今也希望能幫助中國。”
這不是羅斯第一次將鋼鐵和煤礦產(chǎn)業(yè)視為炙手可熱的投資機會(huì )。事實(shí)上，正是他在鋼鐵領(lǐng)域的豪賭，奠定了他在破產(chǎn)重組并購領(lǐng)域的地位。
上世紀90年代末，俄羅斯、韓國和巴西等國的低價(jià)進(jìn)口鋼 鐵極大地沖擊美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)，近一半的美國鋼鐵廠(chǎng)宣布倒閉。2002年羅斯以3.25億美元收購破產(chǎn)的美國第四大鋼鐵廠(chǎng)LTV，之后羅斯又斥資15億美元收 購申請破產(chǎn)保護的美國鋼鐵巨頭伯利恒鋼鐵。他將上述鋼鐵資產(chǎn)整合成為國際鋼鐵集團。2005年4月，羅斯以45億美元的價(jià)格，將國際鋼鐵集團賣(mài)給印度鋼鐵 巨頭米塔爾鋼鐵公司。通過(guò)這些收購整合和出售，羅斯獲得了豐厚的利潤。他本人至今還是米塔爾鋼鐵的董事會(huì )成員。
中國投資機會(huì )豐富
目前，通過(guò)旗下的WL羅斯有限責任公司，羅斯在中國已經(jīng)有不少布局。“我們在中國的不同領(lǐng)域投 資了18家企業(yè)。”羅斯從這些中國工廠(chǎng)的運營(yíng)情況看到中國經(jīng)濟轉型的蛛絲馬跡，“我們的一家工廠(chǎng)開(kāi)始的時(shí)候專(zhuān)注于出口貿易，如今卻更多地服務(wù)于中國國內市 場(chǎng)。中國的勞動(dòng)力價(jià)格已經(jīng)從廉價(jià)慢慢漲至較高水平，所以服務(wù)和消費產(chǎn)業(yè)顯然更有前景。”
他看好與中國消費相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，認為中國內需市場(chǎng)巨大，并且已投資了紡織品和汽車(chē)零配件等一些與消費相關(guān)的企業(yè)。
華爾街一直非常關(guān)注中國國內銀行業(yè)的不良資產(chǎn)問(wèn)題，羅斯表示他并沒(méi)有像其他投資者那么擔心，銀行壞賬這個(gè)現象在很多地方都存在，而中國政府出臺的一些解決辦法看起來(lái)是有效果的。
他認為債轉股并不是壞事，這種方式“有助于維持企業(yè)的穩定，并推動(dòng)企業(yè)繼續發(fā)展”。
羅斯有著(zhù)能從其他人所忽視的地方看到機遇的能力。在以往的一些產(chǎn)業(yè)投資中，他喜歡挑選一些其他投資人沒(méi)有耐心了解的投資對象，常常會(huì )以債券持有人的身份進(jìn)入一家公司，然后把自己的一部分債權轉化成股權。這種做法讓他可以控制重組過(guò)程，往往因此獲得更多回報。
海外并購有助拓展市場(chǎng)
眼下美國大選正進(jìn)行得如火如荼，共和黨競選人、地產(chǎn)大亨特朗普風(fēng)頭正勁。作為一個(gè)成功的商人，特朗普曾斷言人民幣估值過(guò)低，而羅斯卻提出相反的觀(guān)點(diǎn)。
“我個(gè)人并不同意人民幣估值過(guò)低的說(shuō)法。”羅斯說(shuō)，“我覺(jué)得它實(shí)際上有些估值過(guò)高了，而資金外流很可能就是這種原因造成的。”
羅斯說(shuō)，中國人的海外旅游和奢侈品消費以及中國企業(yè)在海外投資，導致大量資金流向國際市場(chǎng)。去年一年，中國人在海外有巨額消費，而在今年年初，中國資本參與了百分之六十的國際并購。
他認為中國企業(yè)加大海外投資，長(cháng)期來(lái)看是一件好事，中國企業(yè)可以因此拓展市場(chǎng)。“向海外投資對企業(yè)來(lái)說(shuō)是一件好事，中國企業(yè)可以以此為契機進(jìn)入他們之前并不擁有的更大的市場(chǎng)。”
采訪(fǎng)中羅斯始終保持清晰的思路，對記者提出的每一個(gè)問(wèn)題，他都會(huì )舉出實(shí)例和數據佐證，對于問(wèn)題中所忽視的情況主動(dòng)給予補充，或許正是這位投資老手在紛繁復雜的金融市場(chǎng)中能撥云見(jiàn)日的原因。華爾街著(zhù)名投資人，億萬(wàn)富翁威爾伯·羅斯（Wilbur L.Ross）擅長(cháng)采取“人棄我取”的投資方式，下注破產(chǎn)企業(yè)并獲得巨大成功，美國媒體稱(chēng)他為“破產(chǎn)重組之王”。他看好中國經(jīng)濟轉型中的投資機會(huì )，已投資多家中國企業(yè)。采訪(fǎng)中，他對中國的鋼鐵等產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)表現出極大的興趣。
欲投資中國鋼鐵企業(yè)
今年78歲的WL羅斯公司董事長(cháng)兼首席執行官羅斯，早年在著(zhù)名投資機構羅斯柴爾德工作，2000年創(chuàng )立自己的投資機構——WL羅斯公司。他擅長(cháng)在鋼鐵、煤礦、電信、紡織等行業(yè)的破產(chǎn)企業(yè)中發(fā)現投資機會(huì )，對其進(jìn)行收購整合，曾在金融危機和歐債危機爆發(fā)后抄底美國和愛(ài)爾蘭的金融企業(yè)。
在中美商業(yè)聯(lián)合會(huì )五周年慶祝酒會(huì )前，羅斯接受中國證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)。他認為在中國經(jīng)濟由投資和出口驅動(dòng)向內需驅動(dòng)轉變的過(guò)程中，會(huì )持續出現許多投資機會(huì )。
這位金融大亨密切關(guān)注中國經(jīng)濟的發(fā)展。“經(jīng)濟從工業(yè)出口型過(guò)渡到消費服務(wù)業(yè)， 這個(gè)轉型對任何一個(gè)國家來(lái)說(shuō)都是非常困難的。”羅斯非常坦誠，“我覺(jué)得眼下的一個(gè)重要問(wèn)題在于過(guò)剩產(chǎn)能和基礎工業(yè)，比如鋼鐵產(chǎn)業(yè)。中國的鋼鐵產(chǎn)量幾乎占到 世界總量的一半，就算出口了其中一部分，還是會(huì )有很大一部分留在國內。我覺(jué)得對于中國政府來(lái)說(shuō)最棘手的在于如何解決過(guò)剩產(chǎn)能。
當問(wèn)及在經(jīng)濟轉型這樣的巨大挑戰中有什么機遇時(shí)，羅斯坦言，在中國經(jīng)濟轉型期中還是存在許多可持續性的機遇。他認為鋼鐵和煤礦等基礎工業(yè)領(lǐng)域就非常值得投資。
羅斯說(shuō)，這些行業(yè)中存在許多過(guò)剩產(chǎn)能和不良資產(chǎn)，特別是其中的一些小企業(yè)低效且污染環(huán)境，如果 外資可以控股這些企業(yè)，可以通過(guò)行業(yè)整合方式來(lái)解決目前存在的問(wèn)題，提高生產(chǎn)效率。之前大量的相關(guān)行業(yè)重組經(jīng)驗讓他顯得十分有信心。羅斯表示“我們之前幫 助過(guò)其他國家解決這樣的問(wèn)題，如今也希望能幫助中國。”
這不是羅斯第一次將鋼鐵和煤礦產(chǎn)業(yè)視為炙手可熱的投資機會(huì )。事實(shí)上，正是他在鋼鐵領(lǐng)域的豪賭，奠定了他在破產(chǎn)重組并購領(lǐng)域的地位。
上世紀90年代末，俄羅斯、韓國和巴西等國的低價(jià)進(jìn)口鋼 鐵極大地沖擊美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)，近一半的美國鋼鐵廠(chǎng)宣布倒閉。2002年羅斯以3.25億美元收購破產(chǎn)的美國第四大鋼鐵廠(chǎng)LTV，之后羅斯又斥資15億美元收 購申請破產(chǎn)保護的美國鋼鐵巨頭伯利恒鋼鐵。他將上述鋼鐵資產(chǎn)整合成為國際鋼鐵集團。2005年4月，羅斯以45億美元的價(jià)格，將國際鋼鐵集團賣(mài)給印度鋼鐵 巨頭米塔爾鋼鐵公司。通過(guò)這些收購整合和出售，羅斯獲得了豐厚的利潤。他本人至今還是米塔爾鋼鐵的董事會(huì )成員。
中國投資機會(huì )豐富
目前，通過(guò)旗下的WL羅斯有限責任公司，羅斯在中國已經(jīng)有不少布局。“我們在中國的不同領(lǐng)域投 資了18家企業(yè)。”羅斯從這些中國工廠(chǎng)的運營(yíng)情況看到中國經(jīng)濟轉型的蛛絲馬跡，“我們的一家工廠(chǎng)開(kāi)始的時(shí)候專(zhuān)注于出口貿易，如今卻更多地服務(wù)于中國國內市 場(chǎng)。中國的勞動(dòng)力價(jià)格已經(jīng)從廉價(jià)慢慢漲至較高水平，所以服務(wù)和消費產(chǎn)業(yè)顯然更有前景。”
他看好與中國消費相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，認為中國內需市場(chǎng)巨大，并且已投資了紡織品和汽車(chē)零配件等一些與消費相關(guān)的企業(yè)。
華爾街一直非常關(guān)注中國國內銀行業(yè)的不良資產(chǎn)問(wèn)題，羅斯表示他并沒(méi)有像其他投資者那么擔心，銀行壞賬這個(gè)現象在很多地方都存在，而中國政府出臺的一些解決辦法看起來(lái)是有效果的。
他認為債轉股并不是壞事，這種方式“有助于維持企業(yè)的穩定，并推動(dòng)企業(yè)繼續發(fā)展”。
羅斯有著(zhù)能從其他人所忽視的地方看到機遇的能力。在以往的一些產(chǎn)業(yè)投資中，他喜歡挑選一些其他投資人沒(méi)有耐心了解的投資對象，常常會(huì )以債券持有人的身份進(jìn)入一家公司，然后把自己的一部分債權轉化成股權。這種做法讓他可以控制重組過(guò)程，往往因此獲得更多回報。
海外并購有助拓展市場(chǎng)
眼下美國大選正進(jìn)行得如火如荼，共和黨競選人、地產(chǎn)大亨特朗普風(fēng)頭正勁。作為一個(gè)成功的商人，特朗普曾斷言人民幣估值過(guò)低，而羅斯卻提出相反的觀(guān)點(diǎn)。
“我個(gè)人并不同意人民幣估值過(guò)低的說(shuō)法。”羅斯說(shuō)，“我覺(jué)得它實(shí)際上有些估值過(guò)高了，而資金外流很可能就是這種原因造成的。”
羅斯說(shuō)，中國人的海外旅游和奢侈品消費以及中國企業(yè)在海外投資，導致大量資金流向國際市場(chǎng)。去年一年，中國人在海外有巨額消費，而在今年年初，中國資本參與了百分之六十的國際并購。
他認為中國企業(yè)加大海外投資，長(cháng)期來(lái)看是一件好事，中國企業(yè)可以因此拓展市場(chǎng)。“向海外投資對企業(yè)來(lái)說(shuō)是一件好事，中國企業(yè)可以以此為契機進(jìn)入他們之前并不擁有的更大的市場(chǎng)。”
采訪(fǎng)中羅斯始終保持清晰的思路，對記者提出的每一個(gè)問(wèn)題，他都會(huì )舉出實(shí)例和數據佐證，對于問(wèn)題中所忽視的情況主動(dòng)給予補充，或許正是這位投資老手在紛繁復雜的金融市場(chǎng)中能撥云見(jiàn)日的原因。
