六月份國內鋼鐵市場(chǎng)震蕩下行

簡(jiǎn)要：5月份,國內鋼鐵市場(chǎng)大幅下跌；中下旬鋼材社會(huì )庫存止降回升；鐵礦石價(jià)格大幅下跌，成本對后期鋼價(jià)的支撐力度略有減弱；6月份鋼材市場(chǎng)需求逐漸進(jìn)入淡季， 且由于鋼企陸續復產(chǎn)后，粗鋼日產(chǎn)持續保持高位，使得市場(chǎng)供需矛盾進(jìn)一步顯現，預計6月份國內鋼鐵市場(chǎng)仍將震蕩下行。

一、五月份國內鋼鐵市場(chǎng)大幅下跌

5 月份，國內鋼鐵市場(chǎng)開(kāi)啟下行模式，且跌幅較大。據監測數據顯示，5月31日，全國鋼材綜合價(jià)格指數為96.4，較上月末下降 18.5%，年同比下降1.0%。其中，建材價(jià)格指數為97.4，較上月末下降22.6%，年同比下降1.8%；板材價(jià)格指數為95.3，較上月末下降 16.0%，年同比上升1.6%；型材價(jià)格指數為97.3，較上月末下降15.2%，年同比下降5.8%；管材價(jià)格指數為96.9，較上月末下降 14.4%，年同比下降6.8%。

從蘭格鋼鐵區域價(jià)格指數來(lái)看，5月份，六大區域價(jià)格指數均有較大幅度下跌，其中東北地區跌幅最大，為20.0%；西南地區跌幅最小，為15.6%；其他四個(gè)區域跌幅在15.9-18.7%之間。

監測的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至5月31日，各品種均較上月末有所下跌，其中三級螺紋鋼跌幅最大，為25.4%；無(wú)縫管跌幅最小，為8.8%；其他品種跌幅居中，為15.9-21.2%(詳見(jiàn)表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、六月份國內鋼鐵市場(chǎng)或將繼續震蕩下行

5月18日，財政部印發(fā)了《工業(yè)企業(yè)結構調整專(zhuān)項獎補資金管理辦法》，安排1000億元專(zhuān)項獎補資金支持化解過(guò)剩產(chǎn)能。至此，有關(guān)鋼鐵、煤炭化解過(guò)剩產(chǎn)能8 個(gè)專(zhuān)項配套政策文件全部印發(fā)，我國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能將進(jìn)入全面執行期。“十三五”時(shí)期，在化解過(guò)剩產(chǎn)能相關(guān)政策的引導和執行下，在市場(chǎng)對資源配置起基礎性調 節的作用下，通過(guò)僵尸企業(yè)出清和市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰法則來(lái)淘汰落后產(chǎn)能，國內鋼鐵市場(chǎng)有望逐步回歸健康。

1、四月份粗鋼日產(chǎn)繼續上升  供給壓力加大

國家統計數據顯示，4月份，我國粗鋼產(chǎn)量6942萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.5%；1-4月我國粗鋼產(chǎn)量26142萬(wàn)噸，同比下降2.3%。4月份我國鋼材產(chǎn)量9668萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.5%；1-4月我國鋼材產(chǎn)量35949萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.2%。

4月份全國粗鋼日均產(chǎn)量231.4萬(wàn)噸，較3月份增加3.5萬(wàn)噸，創(chuàng )下歷史新高。據監測數據顯示，截至5月27日，全國百家中小鋼鐵企業(yè)高爐開(kāi)工 率為88.7%，較4月底上升1.4個(gè)百分點(diǎn)。目前鋼企復產(chǎn)勢頭趨緩，但從5月中旬重點(diǎn)大中型企業(yè)生產(chǎn)情況來(lái)看，市場(chǎng)仍存較大供給壓力。據中鋼協(xié)統計數據 顯示，2016年5月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)174.58萬(wàn)噸，比上旬增加3.81萬(wàn)噸，增長(cháng)2.23%，創(chuàng )2015年6月下旬以來(lái)的新高。從5月份監 測的數據來(lái)看，5月份粗鋼日產(chǎn)或將超越4月，再創(chuàng )新高。

2、四月份我國鋼材出口量超900萬(wàn)噸  后期仍將保持高位

海 關(guān)數據顯示，2016年4月份我國出口鋼材908萬(wàn)噸，較上月減少90萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.0%，同比增長(cháng)6.3%；1-4月份，累計出口鋼材3690萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.6%。4月份我國進(jìn)口鋼材110萬(wàn)噸，較上月減少17萬(wàn)噸，環(huán)比下降13.4%，同比 下降8.3%；1-4月份，累計進(jìn)口鋼材423萬(wàn)噸，同比下降4.6%。

5月26日， 美國國際貿易委員會(huì )投票決定對華碳合金鋼產(chǎn)品啟動(dòng)337調查。今年以來(lái)，隨著(zhù)美國大選的啟動(dòng)，中美鋼鐵貿易摩擦日益升溫，但從我國出口美國鋼材數量來(lái) 看，2015年我國出口美國242萬(wàn)噸鋼材，僅占我國鋼材出口總量的2.2%，美國的貿易制裁對我國鋼材出口的影響并不是很大。目前我國鋼鐵企業(yè)出口訂單 依然維持在較高水平，預計后期我國鋼材出口量仍將保持高位。

3、鋼材社會(huì )庫存先降后升  市場(chǎng)需求略顯疲軟

5月份鋼材社會(huì )庫存先降后升，但仍較上月底有所回落。據監測數據顯示，5月27日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存量為839.6萬(wàn)噸，月 環(huán)比下降1.1%，年同比下降26.7%。其中建筑鋼材社會(huì )庫存456.3萬(wàn)噸，月環(huán)比下降1.0%，年同比下降30.4%。板材社會(huì )庫存383.2萬(wàn) 噸，月環(huán)比下降1.1%，年同比下降21.9%。

5月份，市場(chǎng)需求略顯疲軟，導致鋼材社會(huì )庫存和鋼廠(chǎng)庫存在中下旬均有所回升。據中鋼協(xié)統計數據顯示，5月中旬，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)成品庫存為1398.2萬(wàn)噸，較上月末增加164.2萬(wàn)噸。

4、鐵礦石價(jià)格大幅下跌  成本支撐作用有所減弱

5月份鐵礦石市場(chǎng)震蕩下行。據監測數據顯示，5月31日，唐山地區66%品位干基鐵精粉的市場(chǎng)價(jià)格為510元，較上月末下跌65元，跌幅 11.3%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為365元，較上月末下跌125元，跌幅為25.5%。

5月份冶金焦價(jià)格仍較為堅挺。據監測數據顯示，5月31日，唐山地區二級冶金焦價(jià)格1060元，較上月末上漲100元，漲幅為10.4%。

5月份由于鐵礦石價(jià)格的下跌，成本對后期市場(chǎng)的支撐力度有所減弱。監測數據顯示，使用5月份購買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯的平均成本價(jià)較4月份下跌32元，跌幅為1.8%。

5、高溫多雨季節來(lái)臨  六月份鋼鐵需求將有所減弱

從4月份公布的宏觀(guān)數據來(lái)看，與鋼鐵業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟指標表現一般。國家統計局公布數據顯示，2016年1-4月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農戶(hù))132592 億元，同比名義增長(cháng)10.5%，增速比1-3月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中房地產(chǎn)投資增速略有提高，基礎設施投資增速有所回落。2016年1-4月份，全 國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資25376億元，同比名義增長(cháng)7.2%，增速比1-3月份提高1個(gè)百分點(diǎn)；基礎設施投資(不含電力)24159億元，同比增長(cháng)19%，增 速比1-3月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。

而從工業(yè)生產(chǎn)方面來(lái)看，4月份規模以上工業(yè)增加值 同比實(shí)際增長(cháng)6.0%，比1-3月份回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。從制造業(yè)PMI來(lái)看，5月份官方中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數為50.1%，與上月持平。但5月份財新 中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數為49.2%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，顯示目前制造業(yè)向好勢頭有所減弱。6月份高溫和多雨的季節來(lái)臨，建筑施工項目開(kāi)展將進(jìn)入 淡季，鋼鐵需求將有所減弱。

綜上所述，5月份鐵礦石價(jià)格的回落使得成本支撐力度略有減弱，且鋼材社會(huì )庫存和鋼廠(chǎng)庫存有所回升，粗鋼日產(chǎn)也有可能再創(chuàng )新高，市場(chǎng)資源供應壓力加大。6月份 隨著(zhù)全國范圍的酷暑和雨季的到來(lái)，鋼鐵市場(chǎng)逐漸進(jìn)入需求淡季，市場(chǎng)供大于求的矛盾將進(jìn)一步顯現，預計6月份國內鋼鐵市場(chǎng)將震蕩下行，但由于5月份鋼價(jià)下跌 幅度與4月份的上漲幅度基本消抵，且目前大部分鋼材品種利潤空間逐漸由盈轉虧，因此6月份鋼價(jià)下跌幅度將有所收窄。