十月份鋼鐵市場(chǎng)謹慎樂(lè )觀(guān)

一、九月份國內鋼鐵市場(chǎng)震蕩上行 

2019 年9月份，國內鋼鐵市場(chǎng)震蕩上行，且呈現建材上行幅度明顯，板材小幅上揚，型材、管材小幅下行的分化局面。據監測數據顯示，截至9月30 日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格指數為147.3，較上月末上升1.7%，年同比下降12.4%。其中，建材價(jià)格指數為159.7，較上月末上升4.1%， 年同比下降13.7%；板材價(jià)格指數為134.1，較上月末上升0.4%，年同比下降11.8%；型材價(jià)格指數為155.6，較上月末下降0.7%，年同 比下降9.3%；管材價(jià)格指數為157.7，較上月末下降0.6%，年同比下降10.6%。

從蘭格鋼鐵區域價(jià)格指數來(lái)看，9月份，六大區域鋼材價(jià)格有所上漲；其中西南地區漲幅最大，為3.1%；華北地區漲幅最小，為0.4%；其他區域漲幅居中，為1.1%-2.0%。

蘭格鋼鐵云商平臺監測的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，9月份除焊管、H型鋼小幅下跌外，其他六大品種均有所上漲，其中三級螺紋鋼漲幅最大，為4.5%；中厚板漲幅最小，為0.1%；其他品種漲幅在0.2%-3.3%之間(詳見(jiàn)表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表  單位：元/噸，%

二、鋼鐵行業(yè)供給分析

1、8月份粗鋼日產(chǎn)有所回升  9月份或有所回落

8月份受到環(huán)保限產(chǎn)力度減弱影響，鋼鐵產(chǎn)量釋放有所回升。國家統計局數據顯示，2019年8月，我國粗鋼產(chǎn)量8725萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9.3%；鋼材產(chǎn)量 10639萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9.8%。1-8月，我國累計粗鋼產(chǎn)量66487萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9.1%；累計鋼材產(chǎn)量80367萬(wàn)噸，同比增長(cháng) 11.0%。就粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，8月份粗鋼日產(chǎn)281.5萬(wàn)噸，較7月份增加6.6萬(wàn)噸，環(huán)比上升2.4%。

9 月份隨著(zhù)國慶的臨近，各地環(huán)保限產(chǎn)規模逐步擴大，使得月末高爐開(kāi)工率明顯下降，帶動(dòng)月均高爐開(kāi)工率有所回落。蘭格鋼鐵網(wǎng)統計9月全國百家中小鋼鐵企業(yè)高爐 開(kāi)工率為79.2%，較上月下降3.3個(gè)百分點(diǎn)。但由于9月份限產(chǎn)周期較多集中于月末一周，因此預計9月份粗鋼日產(chǎn)雖較8月份有所回落，但幅度有限。

2、9月份鋼材社會(huì )庫存繼續回落   10月份或呈先升后降趨勢

9 月份鋼材社會(huì )庫存繼續回落。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至9月27日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存量為975.5萬(wàn)噸，月環(huán)比下降 12.2%，年同比上升13.0%。其中建筑鋼材社會(huì )庫存545.7萬(wàn)噸，月環(huán)比下降18.8%，年同比上升15.0%；板材社會(huì )庫存429.8萬(wàn)噸，月 環(huán)比下降1.9%，年同比上升10.5%。10月份節后庫存將有所回升，后期隨著(zhù)成交放量，鋼材社會(huì )庫存或繼續回落。

三、鋼鐵行業(yè)成本分析：9月份礦焦均價(jià)下跌  成本支撐作用有所減弱

9 月份鐵礦石市場(chǎng)均價(jià)與上月相比呈小幅下跌態(tài)勢。據監測數據顯示，9月份唐山地區66%品位干基鐵精粉平均價(jià)格為877元，較上月下跌15 元，跌幅1.7%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為753元，較上月下跌1元，跌幅為0.1%。

9月份冶金焦市場(chǎng)價(jià)格有所下跌。據監測數據顯示，9月份唐山地區二級冶金焦價(jià)格為1850元，較上月下跌140元，跌幅為7.0%。

9月份由于礦、焦炭?jì)r(jià)格的下跌帶動(dòng)，成本支撐作用有所減弱。蘭格鋼鐵云商平臺成本監測數據顯示，使用9月份購買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯成本價(jià)較上月同期下跌58元，跌幅為2.0%。

四、鋼鐵行業(yè)需求分析

1、出口需求：后期鋼材出口或繼續回落

8 月份鋼材出口環(huán)比、同比均有所回落。中國海關(guān)數據顯示，8月我國出口鋼材500.6萬(wàn)噸，較上月減少56.4萬(wàn)噸，同比下降14.8%；鋼材進(jìn)口97.4 萬(wàn)噸，較上月增加13.2萬(wàn)噸，同比下降8.5%。1-8月我國累計出口鋼材4497.4萬(wàn)噸，同比下降4.4%；累計進(jìn)口鋼材763.8萬(wàn)噸，同比下降12.8%。

9月份鋼鐵行業(yè)貿易摩擦有所增多。越南對原產(chǎn)于中國寬度小于1600毫米、厚度為0.108毫米~2.55毫米的冷軋碳鋼板/卷啟動(dòng)反傾銷(xiāo)立案調查；歐亞經(jīng) 濟委員會(huì )對原產(chǎn)于中國的進(jìn)口板彈簧啟動(dòng)反傾銷(xiāo)立案調查；危地馬拉對寬度≥600毫米的進(jìn)口合金鋼平板軋材啟動(dòng)保障措施立案調查。當前鋼鐵行業(yè)貿易環(huán)境仍較 為嚴峻，后期鋼材出口仍難以樂(lè )觀(guān)。

2、國內建筑需求：建筑用鋼需求仍然可期

面 對復雜多變的國際經(jīng)濟形勢，國家加強宏觀(guān)政策逆周期調節，狠抓“六穩”政策落實(shí)，經(jīng)濟運行保持總體平穩、穩中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢。從具體指標來(lái)看，8月份有關(guān)鋼 鐵需求的基建投資指標出現小幅回升狀態(tài)。1-8月，全國固定資產(chǎn)投資(不含農戶(hù))同比增長(cháng)5.5%，增速比1-7月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中三大投資分 項中，除基建投資增速略有回升外(1-8月增速4.2%，較1-7月加快0.4個(gè)百分點(diǎn))，制造業(yè)投資和房地產(chǎn)投資增速分別為2.6%和10.5%，較 1-7月回落0.7和0.1個(gè)百分點(diǎn)。

基建托底經(jīng)濟是今年 政策發(fā)力的重點(diǎn)。今年下半年以來(lái)，國家出臺了一系列穩基建政策。9月4日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議再次對穩投資進(jìn)行相關(guān)部署，確定了加快地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行 使用的措施。除了提前下達限額之外，會(huì )議明確要擴大專(zhuān)項債使用范圍，重點(diǎn)用于鐵路、軌道交通、城市停車(chē)場(chǎng)等交通基礎設施等。與此同時(shí)，全國各地重大投資項 目集中開(kāi)工。受其推動(dòng)，基建補短板政策的穩增長(cháng)效應將逐步顯現。10月份是傳統的“銀十”旺季，疊加國慶前后停工措施實(shí)施，后期建筑工程項目或出現集中趕 工，建筑鋼材需求仍然可期。

3、國內制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求仍然偏弱

8月份制造業(yè)需求相關(guān)數據表現進(jìn)一步趨弱。8月份，全國規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)4.4%，增速比上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。1-8月份，全國規模以上工業(yè)增加值增長(cháng)5.6%，增速比1-7月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

今 年以來(lái)，由于對外貿易受阻，機電產(chǎn)品出口增速出現急劇回落。1-8月，我國機電產(chǎn)品累計出口9311.2億美元，同比下降0.1%，增速較上年同期下滑 14.0個(gè)百分點(diǎn)。機電產(chǎn)品出口增幅的明顯下降對國內耗鋼制造業(yè)產(chǎn)生了較大壓力。今年前8個(gè)月大部分工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量增速出現顯著(zhù)下滑。據蘭格鋼鐵研究中心監 測的14個(gè)鋼鐵下游工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量數據顯示，1-8月有8個(gè)工業(yè)品的產(chǎn)量累計增速為負，且呈現加速下滑的跡象，使得板材需求相對趨弱。

五、十月份國內鋼鐵市場(chǎng)預測

9 月份由于鐵礦石、焦炭?jì)r(jià)格的下跌，成本對后期鋼價(jià)的支撐作用有所減弱。10月份仍是傳統消費旺季，建筑施工項目因國慶停工也就將出現較為集中的趕工期，建 筑鋼材需求仍然可期。10月份中美將重啟談判，對市場(chǎng)心態(tài)形成一定提振。但10月份環(huán)保限產(chǎn)力度的減弱，將使得市場(chǎng)供給壓力再度顯現；預計10月份國內鋼 鐵市場(chǎng)運行謹慎樂(lè )觀(guān)。