鋼鐵行業(yè)正在迎來(lái)新一輪“大考”。
國家統計局最新數據顯示，今年1-3月中國粗鋼產(chǎn)量2.31億噸，同比增長(cháng)9.9%，創(chuàng )下一季度產(chǎn)量新高。這意味著(zhù)后期市場(chǎng)價(jià)格承壓有可能進(jìn)一步加大，產(chǎn)量的慣性增長(cháng)和高額利潤驅動(dòng)的增長(cháng)將加劇供求矛盾。
此外，嚴禁新增鋼鐵產(chǎn)能和嚴防已關(guān)停產(chǎn)能復產(chǎn)，已成為今年國家及地方政府相關(guān)部門(mén)的一項關(guān)鍵任務(wù)。擺在整個(gè)鋼鐵行業(yè)、企業(yè)面前的，同樣也是一場(chǎng)嚴峻的考驗。
從近期公布的上市鋼企2019年一季度業(yè)績(jì)預告中可以看出，凈利潤均呈下滑態(tài)勢，其中，鞍鋼股份(股票代碼：000898)、柳鋼股份(601003)、太鋼不銹(000825)等鋼鐵上市公司一季度凈利潤預計同比下降70%左右。
中鋼協(xié)副會(huì )長(cháng)屈秀麗說(shuō)，目前鋼企融資仍較困難，去杠桿難度加大。近年來(lái)鋼企效益雖然好轉，但問(wèn)題仍在，去年支付財務(wù)費用就達800億元左右。 去杠桿仍是一項重要任務(wù)。我們的工作目標是用3-5年時(shí)間將負債率降到60%以下。不過(guò)，隨著(zhù)企業(yè)盈利水平的下降，去杠桿工作將更加艱難。
工信部原材料工業(yè)司巡視員呂桂新認為，目前我國鋼鐵行業(yè)距高質(zhì)量發(fā)展要求還有較大差距。由于內外形勢復雜，行業(yè)穩增長(cháng)壓力較大，且產(chǎn)能擴張沖動(dòng)明顯，尤其是在市場(chǎng)高利潤驅動(dòng)下，部分地區和企業(yè)投資鋼鐵意愿增強，違法違規建設問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。
“嚴禁新增產(chǎn)能已成為鞏固鋼鐵去產(chǎn)能成果的關(guān)鍵。由于粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng )歷史新高，后續合規產(chǎn)能的持續釋放及產(chǎn)能利用率提高，現有供需平衡態(tài)勢有可能被再次打破。”呂桂新說(shuō)。
據悉，下一步國家相關(guān)部門(mén)將針對鋼鐵行業(yè)兼并重組出臺有關(guān)指導意見(jiàn)，以進(jìn)一步完善政策條件，尤其是將按照市場(chǎng)化運作方式，解決當前行業(yè)面臨的跨區域、跨所有制兼并重組等難題。
供需博弈
鋼鐵供需之間的博弈在日益顯現。盡管鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)已經(jīng)完成，但在利益誘惑下，企業(yè)擴產(chǎn)沖動(dòng)仍在，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)量也在保持持續增長(cháng)。
數據顯示，2019年3月，中國粗鋼產(chǎn)量0.8億噸，同比增長(cháng)10%；鋼材產(chǎn)量0.98億噸，同比增長(cháng)11.4%；粗鋼、鋼材日均產(chǎn)量分別為 259.1萬(wàn)噸、315.7萬(wàn)噸。今年1-3月粗鋼產(chǎn)量2.31億噸，同比增長(cháng)9.9%；鋼材產(chǎn)量2.69億噸，同比增長(cháng)10.8%。一季度鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率79.2%，同比提高2.3個(gè)百分點(diǎn)。
據中鋼協(xié)最新數據，4月上旬全國重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量195.5萬(wàn)噸，較上一旬增6.6%；4月上旬末，重點(diǎn)鋼企鋼材庫存量1234.6萬(wàn)噸，較上一旬末增6.2%。
鋼產(chǎn)量持續增長(cháng)，但需求的跟進(jìn)并不會(huì )那么及時(shí)。如何進(jìn)一步鞏固去產(chǎn)能成果，控制產(chǎn)量過(guò)快增長(cháng)，穩定需求增速，是今年需打好的幾張重點(diǎn)牌。
工信部副部長(cháng)王江平介紹，目前，中國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能成效還不穩定，存在違規新增產(chǎn)能沖動(dòng)，一些“僵尸”產(chǎn)能未徹底除清，隨時(shí)可能復產(chǎn)。業(yè)內專(zhuān)家也認為，中國鋼鐵產(chǎn)能新一輪過(guò)剩風(fēng)險又有加大的跡象。尤其是體現在產(chǎn)量的持續增長(cháng)上。
不過(guò)，在上海鋼聯(lián)鋼材首席分析師汪建華看來(lái)，短期市場(chǎng)產(chǎn)量同比大幅增加，但庫存峰值低于去年峰值，庫存降速快于去年，同比低于去年，今年鋼鐵供需形勢比去年好。今年基建需求會(huì )越來(lái)越好，在 一些區域、城市基建投資進(jìn)一步提振下，鋼市利好因素增多。但他同時(shí)認為今年鋼價(jià)較難復制過(guò)去三年走勢，行業(yè)利潤不會(huì )那么豐厚。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清認為，目前固投、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資均好于預期增長(cháng)，反映中國經(jīng)濟雖承受下行壓力，但各項指標表現良好。多項政策調控持續發(fā)力，對于后續鋼需形成支撐。預計今年上半年整體供需將相對平衡，價(jià)格溫和偏強運行，大漲大跌的可能性較小。
汪建華預計，今年上半年鋼市將繼續超預期，宏觀(guān)經(jīng)濟在逆周期調控作用下，效果逐步顯現，與去年二季度有很大不同，鋼市波幅會(huì )收窄。他告訴記 者，“今年基建方面將加杠桿，一季度發(fā)改委批的項目同比增長(cháng)30%，二季度增長(cháng)可能性不大；地產(chǎn)適度松調控，上半年行業(yè)有望形成不錯的基本面。”
不過(guò)，今年一季度鐵礦石等原材料價(jià)格由去年的基本穩定到大漲，沖擊了鋼企利潤。去年鋼企銷(xiāo)售利潤率高達6.93%，但今年一季度卻降至3.5%。
冶金工業(yè)規劃研究院院長(cháng)李新創(chuàng )認為，今年一季度鋼企效益與去年同期相比明顯下降，最重要的因素是鐵礦石價(jià)格過(guò)快增長(cháng)，成本壓力加大。此外，鋼鐵產(chǎn)量過(guò)快增長(cháng)也是一個(gè)重要原因。今年鋼企應適度控制生產(chǎn)節奏，對原料供應保持定力。
在今年一季度鋼鐵行業(yè)運行分析座談會(huì )上，工信部原材料工業(yè)司官員分析稱(chēng)，今年一季度鋼鐵行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)增長(cháng)、價(jià)格回穩、利潤回調，同時(shí)面臨諸多新問(wèn)題和不確定性。預計上半年行業(yè)呈運行平穩、穩中有變態(tài)勢。
王江平表示，今年上半年部際聯(lián)席會(huì )議將對鋼鐵產(chǎn)能違法違規行為易發(fā)高發(fā)的重點(diǎn)省份，進(jìn)行一次“回頭看”，繼續利用衛星遙感、電力監測、舉報平臺對違法違規行為保持露頭就打的高壓態(tài)勢，發(fā)現一起，查處一起。
重組與搬遷
按照《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導意見(jiàn)》要求，到2025年，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)前10大企業(yè)產(chǎn)能集中度將達60%至70%，其中包括8000萬(wàn)噸級的鋼鐵集團3家至4家、4000萬(wàn)噸級的鋼鐵集團6家至8家，與部分專(zhuān)業(yè)化的鋼鐵集團。
李新創(chuàng )表示，中國鋼鐵行業(yè)要實(shí)現一批鋼企領(lǐng)跑并跑、以競爭力為導向的兼并重組是一條重要途徑。今后鋼企重組不應仍停留在“量”的層面，而是要更注重高質(zhì)量發(fā)展和全局謀劃，多方面考慮。
據悉，下一步國家相關(guān)部門(mén)將針對鋼鐵行業(yè)兼并重組出臺有關(guān)指導意見(jiàn)，以進(jìn)一步完善政策條件，尤其是將按照市場(chǎng)化運作方式，解決當前行業(yè)面臨的跨區域、跨所有制兼并重組等難題。
比如，重慶鋼鐵(601005.SH)的重整就是按照市場(chǎng)化運作方式進(jìn)行的。與其它破產(chǎn)重整案例最大的區別在于，接盤(pán)方是一個(gè)市場(chǎng)化運作的私募基金，而非另一家鋼企。
重慶鋼鐵終于迎來(lái)了轉折。從2016年底資不抵債、“病入膏肓”到2017年扭虧為盈、“脫帽摘星”，再到2018年超額完成“止血”目標，這家被從懸崖邊上拉回來(lái)的大型鋼企，終于完成了一次異常艱難的生死大考。
四源合股權投資管理有限公司CEO、重慶鋼鐵黨委書(shū)記、董事長(cháng)周竹平告訴經(jīng)濟觀(guān)察報，近幾年中國鋼鐵業(yè)市場(chǎng)化整合進(jìn)入絕佳窗口期，結構優(yōu)化空間巨大，產(chǎn)業(yè)集中度亟待提升，鋼企債務(wù)負擔日漸沉重，國家供給側改革和國企改革提速，都為四源合創(chuàng )立提供了條件。“實(shí)際上，目前重慶鋼鐵涅?重生還在初級階段。我們在第一年對重慶鋼鐵主要做的就是”止血“，使企業(yè)不虧損了，內部各項工作開(kāi)始捋順了，能夠進(jìn)入正常的發(fā)展軌道上。”他說(shuō)。
此外，由于環(huán)保問(wèn)題，近期城市鋼廠(chǎng)搬遷的熱度再次提升。經(jīng)濟觀(guān)察報了解到，目前河北的一些重點(diǎn)鋼城正在進(jìn)行新一輪鋼企優(yōu)化整合及搬遷工作。
唐山市發(fā)改委副主任郎文昌告訴記者，今年唐山啟動(dòng)了主城區周邊13家鋼企優(yōu)化整合、退城搬遷、升級改造。這13家企業(yè)將集中搬遷到唐山樂(lè )亭、豐南等地沿海產(chǎn)業(yè)園區，其中涉及煉鋼產(chǎn)能2737萬(wàn)噸、煉鐵產(chǎn)能2398萬(wàn)噸。
經(jīng)濟觀(guān)察報獲悉，河鋼樂(lè )亭鋼鐵基地項目是唐山鋼鐵產(chǎn)業(yè)沿海布局和產(chǎn)業(yè)升級的主要項目，目前已開(kāi)工，今年下半年將陸續投產(chǎn)。該基地采用130余項行業(yè)先進(jìn)工藝及節能環(huán)保新技術(shù)，以汽車(chē)、機械、交通、制造用優(yōu)特鋼精品為主，產(chǎn)品結構和檔次大幅度優(yōu)化提升。
唐山市開(kāi)啟鋼企整合搬遷的主要考慮還是環(huán)保因素。郎文昌稱(chēng)，唐山市區及周邊25公里范圍內的鋼鐵、焦化等重污染企業(yè)，對市中心區污染物貢獻率達70%，城市環(huán)境容量幾近飽和。
不僅如此，京津冀及周邊地區鋼鐵、水泥等產(chǎn)能就遠超環(huán)境承載能力，大氣污染物排放量是全國平均的4倍左右。產(chǎn)業(yè)集中度低，企業(yè)數量多、小而散的問(wèn)題比較嚴重，對環(huán)境污染較大。
4月22日，河北省委書(shū)記王東峰表示，要緊盯鋼鐵、煤炭等過(guò)剩產(chǎn)能年度壓減目標，強化兼并重組，推動(dòng)環(huán)首都和生態(tài)敏感區鋼鐵產(chǎn)能有序退出，徹底解決一些城市鋼鐵圍城問(wèn)題，加快鋼鐵產(chǎn)業(yè)向沿海臨港地區適度集聚。
事實(shí)上，鋼廠(chǎng)搬遷成本及其影響巨大，需慎重考慮。一些城市把鋼廠(chǎng)搬遷作為緩解城市環(huán)保壓力的重要途徑，其實(shí)也加劇了企業(yè)負擔及倒閉風(fēng)險。
比如，此前重慶鋼鐵搬遷就給企業(yè)帶來(lái)重負。周竹平向經(jīng)濟觀(guān)察報介紹，重慶鋼鐵搬遷后，債務(wù)負擔加重，重慶市政府做了很多努力，重鋼終沒(méi)有起色。當決定破產(chǎn)重整后，重鋼和重慶市政府訪(fǎng)遍了國內很多鋼企，包括國企、民企，來(lái)盡調的比較多，但最終都不敢接手。其中很重要原因就是它們難以設計出合理方案。
業(yè)界人士認為，鋼廠(chǎng)是否搬遷應經(jīng)過(guò)科學(xué)論證，綜合考慮環(huán)保、經(jīng)濟等各方面因素，確實(shí)不適于繼續在城市內經(jīng)營(yíng)的鋼企，應整體退出處理，并對企業(yè) 和職工給予足額補償。退城企業(yè)一般不應在本地周邊新建鋼鐵項目，要按市場(chǎng)化資源配置原則，自主選擇永久性退出或在產(chǎn)能不足地建新廠(chǎng)等。
呂桂新介紹，目前國內鋼鐵產(chǎn)能結構和服務(wù)質(zhì)量存在短板，高端差異化產(chǎn)品較少。鋼鐵沿?；夭季诌^(guò)熱，湛江、防城港等重大沿海鋼鐵基地項目建成 投產(chǎn)后，河北、江蘇等地仍在規劃沿海布局。他認為，華南、西南一些鋼鐵產(chǎn)能相對不足的地區在吸引產(chǎn)能入駐的同時(shí)，也不可忽視自身要素稟賦而盲目求大。
汪建華告訴記者，未來(lái)1-2年中國鋼鐵行業(yè)將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展前調整期。一方面要提高產(chǎn)業(yè)集中度，重構營(yíng)銷(xiāo)關(guān)系、企業(yè)與金融機構的關(guān)系；另一方面，要利用好資本市場(chǎng)，把企業(yè)做強做大。
