7月份國內鋼材市場(chǎng)震蕩走高，火熱行情延續至8月份。據監測，本周全國20mm三級螺紋鋼均價(jià)已突破4000元/噸大關(guān)，創(chuàng )下年內新高。同時(shí)，螺紋鋼與熱卷價(jià)差、螺紋鋼期貨貼水幅度進(jìn)一步收窄。近期，不管消息面還是基本面，均利好鋼材市場(chǎng)，市場(chǎng)心態(tài)仍然積極樂(lè )觀(guān)。
7、8月份鋼鐵產(chǎn)量增長(cháng)受限，供給缺口尚存
據筆者統計，已有23個(gè)省(市、區)公布“地條鋼”排查數量，共649家企業(yè)，估算產(chǎn)能約1.17億噸。為填補供給缺口，今年以來(lái)合法合規建材鋼廠(chǎng)逐月提升產(chǎn)能利用率。不過(guò)，上周，監測139家建材鋼廠(chǎng)螺紋鋼、線(xiàn)材達產(chǎn)率72.6%和62.4%，結束持續9-10周攀升態(tài)勢，或因為鐵水產(chǎn)量增長(cháng)受限。
據監測，6、7月份全國163家鋼廠(chǎng)高爐產(chǎn)能利用率在84%-85%之間徘徊，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率在89%-90%，處于歷史高位。本周(截至8月4日)，高爐產(chǎn)能利用率84.69%，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率為89.56%，仍在這一區間，表明長(cháng)流程企業(yè)生產(chǎn)平穩。而電弧爐嚴禁新增產(chǎn)能，產(chǎn)量增長(cháng)也比較有限。
此外，8月份，環(huán)保督查消息不斷，包括國務(wù)院第四次大督查，京津冀及周邊地區秋冬季大氣污染防治工作，唐山采暖季限產(chǎn)安排(高爐限產(chǎn)50%，焦化限產(chǎn)30%)等等。盡管當前螺紋鋼利潤仍高達900元以上，但鋼鐵產(chǎn)量增長(cháng)受限，“地條鋼”取締后的供給缺口尚在。
經(jīng)濟穩中向好，鋼材需求淡季不淡
今年上半年國內經(jīng)濟穩中向好，帶動(dòng)市場(chǎng)信心逐步回升，人民幣兌美元匯率創(chuàng )近10個(gè)月新高，資本外流壓力緩解，資金面處于緊平衡格局。從最新幾個(gè)經(jīng)濟指標來(lái)看，第三季度國內經(jīng)濟或仍延續穩中向好態(tài)勢。
7月份，中國制造業(yè)PMI為51.4%環(huán)比下滑0.3個(gè)百分點(diǎn)，主要是季節性回落。盡管生產(chǎn)指數和新訂單指數擴張放緩，但產(chǎn)成品庫存指數繼續收縮至46.1%，創(chuàng )下六個(gè)月新低，加上制造業(yè)出廠(chǎng)價(jià)及原材料采購價(jià)格均明顯擴張，表明企業(yè)供需持續改善，銷(xiāo)售形勢樂(lè )觀(guān)。
7月份，建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數和新訂單指數分別為62.5%和56%，持續兩月攀升，表明建筑業(yè)生產(chǎn)較旺，基建投資持續快速增長(cháng)。從跟蹤全國主流貿易商建筑鋼材成交量來(lái)看，5月份成交量處于年內高峰，6月份略有下滑，7月份整體持穩，預計8月份也不會(huì )差，且均持續高于上年同期水平。
廠(chǎng)內庫存偏低、產(chǎn)業(yè)集中度提升，鋼廠(chǎng)領(lǐng)漲現貨市場(chǎng)
跟蹤建材鋼廠(chǎng)庫存情況，更能體現出企業(yè)銷(xiāo)售壓力不大，低庫存支撐出廠(chǎng)價(jià)堅挺。本周，全國139家建材鋼廠(chǎng)庫存量288.32萬(wàn)噸，周環(huán)比下降2.6%，仍處年內低水平，同比大降11.2%。在供需好于去年的形勢下，低庫存凸顯資源緊缺。
同時(shí)，今年供給側結構性改革力度空前，尤其“地條鋼”全面取締，不僅過(guò)剩產(chǎn)能去化明顯，也大幅提高產(chǎn)業(yè)集中度，鋼廠(chǎng)定價(jià)權重回強勢地位。沙鋼8月上旬20mm三級螺紋鋼出廠(chǎng)價(jià)上調至4000元/噸，今年多數時(shí)間段高于杭州市場(chǎng)同規格品種，風(fēng)向標作用明顯。
總結來(lái)看，鋼材期貨、唐山鋼坯、鋼廠(chǎng)定價(jià)這三個(gè)價(jià)格風(fēng)向標均逐步走高，背后體現出國內經(jīng)濟穩中向好下，市場(chǎng)信心明顯回升，帶動(dòng)鋼材現貨市場(chǎng)跟漲。同時(shí)，鋼材庫存持續低位運行，淡季供需基本面無(wú)壓力，無(wú)疑令市場(chǎng)對旺季有更多期待。此外，環(huán)保政策持續施壓供給端，電弧爐新增產(chǎn)能證偽，消息面利好居多，均支撐鋼價(jià)易漲難跌。
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