截止30日，7月鋼價(jià)走出震蕩上行的態(tài)勢，鋼材綜合價(jià)格指數月環(huán)比上漲5.67%。分品種看，長(cháng)材價(jià)格指數上漲5.24%，扁平材價(jià)格指數上漲6.21%。鐵礦石綜合價(jià)格指數月環(huán)比上漲9.55%，其中進(jìn)口礦價(jià)格指數上漲11.45%，國產(chǎn)礦價(jià)格指數上漲6.94%，走勢基本符合預期。展望8月鋼鐵市場(chǎng)，在政策擾動(dòng)下，進(jìn)一步打開(kāi)上漲空間，然后理性調整。
8月鋼鐵市場(chǎng)最大的利好是政策擾動(dòng)性影響。在剛剛召開(kāi)的中鋼協(xié)理事會(huì )上，國家發(fā)改委巡視員夏農強調：下半年鋼鐵去產(chǎn)能方面，有三個(gè)更加：更加主動(dòng)運用市場(chǎng)化手段、更加注重處置僵尸企業(yè)、更加注重執行環(huán)保政策法規。三個(gè)堅決：堅決淘汰落后產(chǎn)能、堅決取締地條鋼、堅決禁止新增產(chǎn)能。具體三項工作：化解過(guò)剩產(chǎn)能、徹底取締地條鋼、鼓勵促進(jìn)行業(yè)兼并重組。
對于地條鋼，8月份部際聯(lián)席會(huì )將再次組織督查，對于6月30日之后，存在上報清單外的企業(yè)，依舊頂風(fēng)生產(chǎn)，沒(méi)拆除到位，違規新建產(chǎn)能等情況，將從嚴從重追責。8月份抽查結束后，地條鋼取締也不會(huì )畫(huà)句號，要將取締地條鋼、防止死灰復燃作為長(cháng)期工作。
工信部原材料工業(yè)司巡視員駱鐵軍說(shuō)：“2+26”個(gè)城市，唐山、邯鄲、安陽(yáng)等重點(diǎn)區域采暖季鋼鐵限產(chǎn)50%。這項工作國務(wù)院分給了工信部，具體怎么限還在定。此外，7-9月抽取100家生鋼鐵產(chǎn)企業(yè)資質(zhì)審查，環(huán)保大檢查，9月不達標企業(yè)一律關(guān)停(中央環(huán)保督查7月底、8月初進(jìn)入8省，河南2萬(wàn)多人分赴各地檢查，中央新聞已曝光天津、湖南“地條鋼”死灰復燃)，河北省要求9月底前完成全年去產(chǎn)能任務(wù)，等等，這些擾動(dòng)因素雖對需求也可能會(huì )有些許的影響，但更多的是對供給的影響，進(jìn)而可能引發(fā)期貨貼水的進(jìn)一步修復。
8月宏觀(guān)面偏樂(lè )觀(guān)利多鋼市。首先是實(shí)體經(jīng)濟流動(dòng)性持續改善。上半年固定資產(chǎn)投資到位資金286275億元，同比增長(cháng)1.4%，1-5月還是-0.1%;房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金75765億元，同比增長(cháng)11.2%，增速比1-5月份提高1.3個(gè)百分點(diǎn);應收賬款平均回收期為37天，同比降1.1天，這說(shuō)明流向實(shí)體經(jīng)濟的資金在逐步改善，且無(wú)利率上升的跡象。
二是固定資產(chǎn)投資和消費有望維持穩定增長(cháng)。1-6月基建投資維持了21.1%的增長(cháng)，環(huán)比提高了0.2個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)投資也維持了8.5%的增長(cháng)，房屋新開(kāi)工面積和施工面積增速分別提高了1.1和0.3個(gè)百分點(diǎn)。6月社會(huì )消費品零售總額增速達11%，也創(chuàng )了近年來(lái)的新高。
三是出口持續好轉支撐鋼材間接出口持續增長(cháng)。6月出口同比增長(cháng)17.3%，顯著(zhù)回升。上半年機電出口同比增長(cháng)14.6%，汽車(chē)出口同比增長(cháng)32.5%，船舶出口增長(cháng)25.1%，帶動(dòng)鋼材間接出口大增。隨著(zhù)油價(jià)的低位企穩，中國一些傳統制造業(yè)的成本將大降，競爭力將得到提升，在歐美經(jīng)濟持續復蘇的背景下，出口將持續好轉，進(jìn)而增強了國內鋼材消費。
8月鋼材市場(chǎng)的壓力主要是受制于基本面的擾動(dòng)以及部分品種的高利潤?；久娴臄_動(dòng)主要表現在部分品種的庫存增減變化上。7月最后兩周，在前期大雨，隨后持續的全國性高溫天氣影響下，鋼材庫存出現了持續兩周的小幅增加，不過(guò)增加的幾乎全是螺紋，近2周社會(huì )庫存增加了27.92萬(wàn)噸，其中螺紋增加了29.98萬(wàn)噸;鋼廠(chǎng)庫存增加12.59萬(wàn)噸，其中螺紋增加了12.42萬(wàn)噸。
而在螺紋高利潤的刺激下的產(chǎn)出還將有小幅上升空間，在需求增長(cháng)受影響的背景下，基本面仍有反復，螺紋的期現貨價(jià)格還將受到影響，尤其是許多經(jīng)營(yíng)或投資者受傳統的利潤水平影響，價(jià)格的持續上漲的動(dòng)力難以為繼。
8月鋼鐵原燃料市場(chǎng)對鋼價(jià)仍有支撐。盡管個(gè)人認為8月鐵礦石價(jià)格在75美金左右難有進(jìn)一步上升的空間，但焦煤、焦炭，在減產(chǎn)、環(huán)保的影響下仍有上漲空間，尤其是100家獨立焦化企業(yè)的庫存降至33.41萬(wàn)噸(去年12月9日62.36萬(wàn)噸)，明顯偏低。最近的小金屬，釩鈦以及硅鐵、硅錳合金漲勢也比較驚人，對鋼價(jià)構成一定的支撐。
總之，8月鋼鐵市場(chǎng)，政策性擾動(dòng)利多將與基本面的可能利空博弈，期貨的進(jìn)一步修復與現貨的亦步亦趨博弈，鋼價(jià)仍有上漲空間，但沖高后應該有個(gè)理性的調整。
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