鋼市復蘇，帶動(dòng)被壓制許久的
鋼鐵價(jià)格回漲，并引發(fā)一波進(jìn)口潮。
近日，海關(guān)統計數據顯示，9月份我國鐵礦石進(jìn)口量9299萬(wàn)噸，同比增加687萬(wàn)噸，增長(cháng)7.98%；環(huán)比增加527萬(wàn)噸，增長(cháng)6.01%，單月進(jìn)口量創(chuàng )年內新高。突然暴漲的進(jìn)口使得鐵礦石庫存居高不下，也打壓了正在上揚的鐵礦石價(jià)格。
而鐵礦石巨頭們仍然不看好未來(lái)的鐵礦石市場(chǎng)，并且堅持減產(chǎn)。10月20日，全球礦業(yè)巨頭力拓表示，由于受到運輸問(wèn)題制約，該公司將其2016年鐵礦石出貨量預估調降高達500萬(wàn)噸。力拓是全球第二大鐵礦石廠(chǎng)商，此前公布第三季度產(chǎn)量下降。在10月19日，必和必拓則表示，盡管鐵礦石價(jià)格已反彈，但在截至9月的該季度，其鐵礦石產(chǎn)量削減了6%。
鐵礦石進(jìn)口暴漲
鋼鐵市場(chǎng)復蘇，引爆了鐵礦石進(jìn)口量的激增。
據海關(guān)統計數據顯示，1-9月份鐵礦石進(jìn)口量為76255萬(wàn)噸，同比增加6381萬(wàn)噸，增長(cháng)9.13%。與此同時(shí)，9月海關(guān)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)較8月上漲3.94美元/噸至59.7美元/噸。而海關(guān)總署之前公布的8月數據則顯示，我國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦8772萬(wàn)噸，同比增長(cháng)1360萬(wàn)噸，增幅為18.35%，環(huán)比下降68萬(wàn)噸。
而來(lái)自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中鋼協(xié)）的數據則顯示，2016年9月，鐵礦石進(jìn)口許可證發(fā)證數量12706.56萬(wàn)噸，環(huán)比上漲10.34%，金額77.03億美元，平均價(jià)格60.62美元/噸；9月，累計發(fā)證104881.60萬(wàn)噸，金額568.94億美元，平均價(jià)格54.25美元/噸。其中，2016年1-9月，共計525家企業(yè)申領(lǐng)了鐵礦石自動(dòng)進(jìn)口許可證，其中有477家企業(yè)已實(shí)際進(jìn)口。
中鋼協(xié)分析認為，9月份進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)震蕩偏強，整月市場(chǎng)偏弱運行，鐵礦需求有所萎縮，鋼廠(chǎng)利潤空間減小。三季度中期開(kāi)始，外礦供應量增速加快，三季度初的鋼材下游成交量提前消耗了“金九銀十”的強勁需求。9月底政府出臺關(guān)于大型載重車(chē)輛限重政策更是給鋼廠(chǎng)的利潤空間施加了進(jìn)一步的壓力。
方正中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)部王永良則認為，當前鋼廠(chǎng)產(chǎn)量維持高位、礦石需求支撐較強，受煤炭大漲、鋼廠(chǎng)提價(jià)、挺價(jià)等影響黑色板塊延續強勢，礦石高位壓力區資金拋壓增加。
庫存壓力增大
大量暴增的進(jìn)口鐵礦石，直接導致全國進(jìn)口鐵礦石庫存居高不下以及價(jià)格波動(dòng)。
據中鋼協(xié)監測，9月末，企業(yè)進(jìn)口鐵礦石庫存量為4413萬(wàn)噸，環(huán)比上升21萬(wàn)噸；全國進(jìn)口鐵礦石港口庫存量為10648萬(wàn)噸，環(huán)比上升108萬(wàn)噸，同比上升2096萬(wàn)噸；1-8月份，全國生鐵產(chǎn)量為4.69億噸，同比減少381萬(wàn)噸；而同期進(jìn)口鐵礦石6.70億噸，同比增加5698萬(wàn)噸，遠超煉鋼生鐵增產(chǎn)需求。鐵礦石市場(chǎng)供大于求態(tài)勢仍未有改觀(guān)。
另?yè)袖搮f(xié)監測，到9月末，中國鐵礦石價(jià)格指數（CIOPI）為205.54點(diǎn)，環(huán)比下降7.23點(diǎn)，降幅為3.40%，降幅較8月加大2.07個(gè)百分點(diǎn)。其中：國產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數為208.19點(diǎn)，環(huán)比上升1.91點(diǎn)，升幅為0.93%，升幅較8月收窄4.73個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數為205.04點(diǎn)，環(huán)比下降8.95點(diǎn)，降幅為4.18%，降幅較上月加大1.68個(gè)百分點(diǎn)。
中鋼協(xié)認為，9月份，國內市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格繼續下降，受前期鋼鐵企業(yè)復產(chǎn)較多影響，鋼鐵產(chǎn)量有所增加，鐵礦石需求較為穩定，但由于進(jìn)口鐵礦石庫存居高不下，鐵礦石市場(chǎng)供大于求矛盾未有改觀(guān)。隨著(zhù)天氣轉冷以及去產(chǎn)能工作的深入，后期鋼鐵產(chǎn)量會(huì )有所下降，鐵礦石需求形勢不樂(lè )觀(guān)，后期價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢。
王永良也認為，應注意防范鋼廠(chǎng)檢修限產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)政策及資金情緒調整風(fēng)險性。
另外，鋼鐵市場(chǎng)受到出口量大幅下降以及房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨全國性政策調控的影響，后市并不容樂(lè )觀(guān)。
10月13日，海關(guān)總署公布數據顯示，9月份我國鋼材出口量為880萬(wàn)噸，同比下降21.78%，環(huán)比下降2.33%，單月出口量為今年3月以來(lái)的新低。1-9月份我國鋼材出口量8512萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.4%，較1-8月份出口同比增幅收窄近4個(gè)百分點(diǎn)。
中鋼協(xié)認為，歷年四季度是鋼市傳統的需求淡季，鋼廠(chǎng)產(chǎn)能利用率均會(huì )較三季度出現下滑。目前高爐利用率已達高位，鋼材庫存持續上漲、近兩月出口壓力增加，鋼廠(chǎng)利潤收窄等因素也符合開(kāi)工率下降的預期，且供給側改革中，絕大部分涉及在生產(chǎn)的產(chǎn)能均計劃于10月底前完成淘汰，因此預計10月中下旬后的開(kāi)工率將開(kāi)始下跌。
據鋼鐵協(xié)會(huì )統計，1-8月份，會(huì )員鋼鐵企業(yè)盈虧相抵后累計實(shí)現利潤214.66億元，實(shí)現了扭虧為盈，但從銷(xiāo)售利潤率表現看，僅為1.22%，盈利仍然處于較低水平。“近期煤炭、焦炭和廢鋼等
爐料價(jià)格行情大幅上漲，鋼鐵企業(yè)保盈利、增效益難度增加。后期鐵礦石需求形勢不會(huì )有根本改觀(guān)，價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢。”中鋼協(xié)認為。
不過(guò)業(yè)內人士分析認為，雖然鋼企開(kāi)工有所下降，但在10月限產(chǎn)政策影響之下，鋼企仍然增加原料補庫，節后疏港量擴大至262萬(wàn)噸/天，之后進(jìn)一步擴大至275萬(wàn)噸的高位，補庫成為節后鐵礦石走強的主要支撐因素。
礦山巨頭仍謹慎
盡管看到中國需求帶來(lái)的鐵礦石復蘇，但國際礦山巨頭對后市仍然十分謹慎。今年以來(lái)，隨著(zhù)大宗商品市場(chǎng)有所改善，必和必拓的股價(jià)已上漲近25%。
事實(shí)上，得益于中國需求，國際礦山巨頭出貨量均大幅上漲，但供大于求的態(tài)勢仍未改變。
據中鋼協(xié)統計，截止到9月25日，力拓西澳皮爾巴拉地區2016年發(fā)運總量為2.3億噸，如要完成2016年力拓西澳地區發(fā)運目標，力拓在本年度余下的時(shí)間內還需發(fā)貨1億噸；必和必拓2016年發(fā)運總量為1.76億噸，必和必拓為完成今年目標，后期的供應壓力較大，但從9月份的必和必拓發(fā)運情況來(lái)看，供應增速明顯加快。FMG2016年已發(fā)運的總量為1.2億噸，完成今年運量目標不成問(wèn)題。VALE2016年已發(fā)運的總量為2.3億噸，今年上半年的供應量同比下降也把VALE的供應壓力集中在了Q4。
供求形勢讓礦山巨頭們并不敢輕易樂(lè )觀(guān)。10月20日，全球礦業(yè)巨頭力拓表示，由于受到運輸問(wèn)題制約，該公司將其2016年鐵礦石出貨量預估調降高達500萬(wàn)噸。力拓是全球第二大鐵礦石廠(chǎng)商，此前公布第三季度產(chǎn)量下降。
隨著(zhù)中國需求意外增加，鐵礦石價(jià)格展開(kāi)反彈之勢。按鐵礦石當前價(jià)格來(lái)計算，力拓出貨量預估下修幅度最多相當于2.9億美元。
力拓表示，今年第三季度澳洲出貨量較前季下降2%至8090萬(wàn)噸，較上年同期下降5%，因港口和鐵路維修保養導致出貨下降，對2016年出貨量預估修正至3.25億-3.3億噸。力拓之前的2016全年出貨預估為3.3億噸，2017年產(chǎn)量預估保持不變，為3.3億-3.4億噸。
10月19日，全球最大礦企必和必拓則表示，盡管鐵礦石價(jià)格已反彈，但在截至9月的該季度，其鐵礦石產(chǎn)量削減了6%。
必和必拓稱(chēng)，截至9月30日的3個(gè)月里，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量為5760萬(wàn)噸，低于去年同期的6130萬(wàn)噸，不過(guò)高于分析師預期的5660萬(wàn)噸。
必和必拓在聲明中還表示，大宗商品市場(chǎng)復蘇的跡象已經(jīng)顯現，但在中國鋼鐵消費比預期更強勁之際，供給仍高于需求。
“我們已經(jīng)看到市場(chǎng)再平衡的早期跡象?；久姹砻?，石油和天然氣市場(chǎng)將在未來(lái)12-18個(gè)月得到改善。盡管我們在近期繼續看到供給增速快于需求，但鐵礦石和冶金煤價(jià)格已經(jīng)比預期更強勁。”必和必拓CEOAndrewMackenzie說(shuō)。
