截至8月4日，34家
鋼鐵上市公司（鋼鐵產(chǎn)品作為主營(yíng)業(yè)務(wù)）中，已經(jīng)有13家發(fā)布了上半年業(yè)績(jì)預告，除了華菱鋼鐵和韶鋼松山兩家尚未盈利，預盈企業(yè)達到11家。
相較于2015年的慘淡，2016年中國鋼鐵業(yè)的上半年上演了傳奇的逆襲。根據13家公司公告，預盈最大的是馬鋼股份，2016年上半年預盈約 4.5億元，而在上一年這家安徽省最大的鋼鐵企業(yè)還是巨虧48.04億元，酒鋼宏興預盈2.27億元，上一年這家甘肅省最大的鋼鐵企業(yè)虧損額達到驚人的 74.3億元。馬鋼、酒鋼宏興之外，三鋼閩光和太鋼不銹也分別預盈3.04億元和3.02億元，兩家上市公司在 2015年分別虧損 9.29億元和37.11億元。
此外，根據公司內部會(huì )議，重組停牌中的寶鋼和武鋼，上半年預計盈利39.1億元和7.03億元。
從已經(jīng)發(fā)布的預盈公告中，多數上市公司在分析預盈原因時(shí)，均表示市場(chǎng)的回暖是業(yè)績(jì)好轉的主因之一。過(guò)去半年鋼市的劇烈波動(dòng)，生產(chǎn)企業(yè)成為了最主要的受益者。與此同時(shí)，波動(dòng)本身也帶動(dòng)了期貨市場(chǎng)的繁榮。
眼下，動(dòng)蕩似乎還沒(méi)有消停的跡象，并且極有可能延續至整個(gè)下半年。根據業(yè)內人士觀(guān)察，正在進(jìn)行中的高位震蕩行情，短期內或許還將繼續“飛一會(huì )兒”。 不過(guò)，關(guān)于中長(cháng)期的前景，多數觀(guān)點(diǎn)依然保持謹慎的態(tài)度，包括企業(yè)本身。對于企業(yè)，慘痛的經(jīng)歷還未走遠，求生依然是繞不開(kāi)的主題。去產(chǎn)能改革的步伐在加速， 在加大，這一點(diǎn)，在行業(yè)最重要參與者——國有企業(yè)的身上，表現最明顯不過(guò)。
利潤飆漲逾4倍
如果放在六個(gè)月之前，沒(méi)有人能想到鋼鐵業(yè)會(huì )這么快迎來(lái)好運，但好消息的確在近期接踵而至。
自7月1日進(jìn)入半年報披露期開(kāi)始，13家已發(fā)布半年度業(yè)績(jì)預告的上市鋼鐵公司里，預盈數量達到11家。2015年苦苦掙扎了一年的中國鋼鐵業(yè)在今年上半年步入全面向好的階段。
逆轉不可謂不劇烈。預盈最大的是馬鋼股份，2016年上半年預盈約4.5億元，而在上一年這家安徽省最大的鋼鐵國有企業(yè)還是巨虧48.04億元。酒 鋼宏興預盈2.27億元，上一年這家甘肅省最大的鋼鐵企業(yè)虧損額達到驚人的74.3億元。馬鋼股份之外，三鋼閩光和太鋼不銹也分別預盈3.04億元和 3.02億元，兩家上市公司在 2015年分別虧損 9.29億元和37.11億元。
7月29日，民營(yíng)鋼鐵上市公司沙鋼股份最先披露半年報：報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入33.3億元，雖然較上年同期下降18.0%，但實(shí)現利潤總額1.6億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤0.6億元，從而扭虧為盈。
一大波的預盈和正式業(yè)績(jì)公告之外，重組停牌中的兩大央企寶鋼與武鋼傳來(lái)號外的喜訊。7月22日，從寶鋼集團2016年上半年經(jīng)營(yíng)分析和績(jì)效對話(huà)會(huì )上 報出的數字是：1至6月，寶鋼實(shí)現利潤39.1億元，利潤總額居國內同行業(yè)首位。也是在這一天，與寶鋼正在聯(lián)姻的武鋼同步召開(kāi)經(jīng)營(yíng)者大會(huì )，宣布武鋼上半年 實(shí)現利潤7.3億元。在此之前，從去年6月單月虧掉前5個(gè)月的利潤后，武鋼的利潤足跡持續為負。“上半年的降本工作動(dòng)了真格，成效明顯，較好地抵御了市場(chǎng) 風(fēng)險，相關(guān)工作要固化下來(lái)，在員工中形成文化和風(fēng)氣。”在7月22日當天的經(jīng)營(yíng)分析會(huì )議上，寶鋼集團董事長(cháng)徐樂(lè )江在分析上半年業(yè)績(jì)時(shí)做出了這樣簡(jiǎn)單直率但 切中要害的表述。在這次會(huì )上，寶鋼集團旗下的寶鋼股份、八一鋼鐵、韶關(guān)鋼鐵、鋼鐵業(yè)中心、寶鋼資源等單元分別作了專(zhuān)題匯報，內容是過(guò)去半年瘦身健體、提質(zhì) 增效的工作匯報。集團公司財務(wù)部、人力資源部則分別作了上半年經(jīng)營(yíng)績(jì)效和提質(zhì)增效報告、人事效率提升專(zhuān)題報告。
同一天，武鋼董事長(cháng)馬國強在武漢總部分析了集團今年上半年的市場(chǎng)環(huán)境，他說(shuō)：“全國固定資產(chǎn)投資增速回升，工業(yè)生產(chǎn)平穩增長(cháng)，鋼材市場(chǎng)需求有所好轉，鋼材價(jià)格較去年末有所上漲，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好于去年。”
2015年，武鋼股份交出了75.1億的巨虧成績(jì)單，并因此成為這一年A股市場(chǎng)的“虧損王”。根據武鋼高層的報告，今年上半年7.03億的預盈，除了市場(chǎng)行情的賦予之外，全力拓展市場(chǎng)、控本降費、產(chǎn)品結構調整，是過(guò)去半年武鋼能夠盈利的主要原因。
來(lái)自中國鋼協(xié)工業(yè)協(xié)會(huì )的數據：今年上半年，協(xié)會(huì )會(huì )員鋼鐵企業(yè)實(shí)現銷(xiāo)售收入1.29萬(wàn)億元，同比下降11.93%；實(shí)現利潤125.87億元，同比增 長(cháng)4.27倍；虧損企業(yè)虧損額同比下降22.8%；銷(xiāo)售利潤率為0.97%，盡管這一利潤率在工業(yè)行業(yè)中仍然處于較低水平，但相較上一年份已經(jīng)實(shí)現了“逆 襲”。從分月情況看，1-2月行業(yè)依然處于虧損狀態(tài)，3-6月開(kāi)始實(shí)現整體盈利。不過(guò)，因區域、所有制形式、生產(chǎn)規模的不同，企業(yè)的效益差距很大。
兇猛鋼市
8月3日，HRB400 20mm的螺紋鋼現貨價(jià)格再次沖到了2500元/噸的水平，這已經(jīng)是2016年以來(lái)的第二波上漲行情：這一輪上漲行情自6月3日開(kāi)啟，當日北京地區價(jià)格為2050元，其后邊震蕩邊上漲，到7月13日漲到了2570元。
按照一些業(yè)內人士的分析，這樣的行情可能還將“飛一會(huì )兒”，不過(guò)8個(gè)月前的黑暗冬天仿佛還在眼前。2015年12月10號，北京地區規格為HRB400 20m的螺紋鋼價(jià)格跌到了史無(wú)前例的1580元/噸，這樣的價(jià)格，意味著(zhù)所有生產(chǎn)商的嚴重虧本。鋼市最終在3月下旬開(kāi)啟了興奮模式：到4月25日，一度跌至1500多元的HRB400 20mm螺紋鋼一舉沖上了3080元的高峰，價(jià)格實(shí)現了翻番。
按照分析師張琳的說(shuō)法：“如今的鋼市，已經(jīng)完全不能光靠基本面來(lái)分析了，任何風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì )影響和反映到價(jià)格中。”張琳所說(shuō)的“風(fēng)吹草動(dòng)”，意指眼下來(lái)自多個(gè)層面的變數。
嚴厲的環(huán)保督查行動(dòng)正在不動(dòng)聲色的進(jìn)行中。5月，環(huán)保部將鋼鐵行業(yè)列入重點(diǎn)行業(yè)專(zhuān)項執法檢查，要求各地于6月至10月對鋼鐵企業(yè)逐一進(jìn)行梳理排查。 7月，環(huán)護部印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步強化鋼鐵行業(yè)環(huán)境保護專(zhuān)項執法檢查的緊急通知》，督察區域涉及全國各個(gè)地區。目前第一批8個(gè)中央環(huán)境保護督察組將分別負責對 內蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏等地區進(jìn)行環(huán)境保護督察，八個(gè)地區涉及產(chǎn)能在全國占比27%。
去產(chǎn)能依然在緊密鑼鼓地推進(jìn)。2016年2月1日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現脫困發(fā)展的意見(jiàn)》，明確十三五期間鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能目標 是從2016年開(kāi)始，用5年時(shí)間再壓縮粗鋼產(chǎn)能1-1.5億噸。其后，中央會(huì )議多次明確將鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能列入重點(diǎn)工作計劃，地方則進(jìn)入了去產(chǎn)能的攻堅 階段。
復產(chǎn)還在持續。從3月份鋼市行情出現明顯上漲開(kāi)始，生產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)工率便維持在很足的狀態(tài)，地方則不時(shí)傳來(lái)中小鋼廠(chǎng)“復辟”的新聞。
“意外”也在助推著(zhù)行情的演變。今年入夏以來(lái)多個(gè)省市地區的洪水災害，令災后重建工作甚于以往。盡管如此，對于需求的判斷依然有共鳴。王國清向經(jīng)濟 觀(guān)察報表示：“下半年的需求還將持續，原因是基礎設施建設增速確實(shí)有了很大的回升，房地產(chǎn)也有所復蘇，尤其是進(jìn)入八、九月份的房地產(chǎn)旺季、利于施工的時(shí) 候，必將有助于用鋼需求的釋放。”
冶金工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展研究中心期貨研究中心主任李燕杰同樣表示：“對于四季度以前的鋼材市場(chǎng)不必悲觀(guān)。”李燕杰說(shuō)，“去年的市場(chǎng)壓力以及三去一降一補的 政策引導，確實(shí)導致了一些產(chǎn)能的退出?？紤]到今年化解過(guò)剩產(chǎn)能政策性引導，特別是環(huán)保督查的震懾作用，以及其他一些階段性限制供給的因素，目前較低的產(chǎn)業(yè) 鏈庫存水平有望維持。”
來(lái)自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )的數據：2016年7月，全國20個(gè)城市5大類(lèi)品種鋼材社會(huì )庫存合計環(huán)比略有下降，本月庫存總量780.6萬(wàn)噸，環(huán)比依然在減 少。事實(shí)上，根據過(guò)去三年20個(gè)城市鋼材社會(huì )庫存走勢來(lái)看，今年上半年社會(huì )庫存量一直處于低位，月平均庫存遠遠低于2014和2015年的水平。
“行情不穩定，生產(chǎn)商即便賺錢(qián)，也在壓減產(chǎn)能，貿易商也不敢大量囤貨。而且有了期貨產(chǎn)品之后，可以通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)建立庫存，現貨的庫存慢慢會(huì )變少。 眼下的情況是，如果價(jià)格看漲，資金更傾向于在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入，相當于有了虛擬庫存。”一家河北唐山地區的鋼貿商向經(jīng)濟觀(guān)察報分析說(shuō)。
這家鋼貿商介紹，今年價(jià)格的高位震蕩，在整體收益良好的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)之外，也給參與買(mǎi)賣(mài)的現貨貿易和期貨市場(chǎng)帶來(lái)了痛苦與繁榮。“此前一輪的價(jià)格高漲之后的快速下跌，讓很多措手不及的貿易商大虧。”上述鋼貿商介紹。
在金融市場(chǎng)，資金則比任何時(shí)候都更加青睞黑色金屬。數據顯示，今年前7個(gè)月，螺紋鋼期貨市場(chǎng)成交量持續占據國內期貨市場(chǎng)份額20%左右，創(chuàng )下歷史記錄。隨著(zhù)商品市場(chǎng)整體回暖，7月份商品期貨市場(chǎng)成交量繼續整體走高。“達到如此高占比的單一品種，在近年來(lái)的商品期貨市場(chǎng)上實(shí)屬罕見(jiàn)，即便當年的豆粕期貨也不可及。”證券行業(yè)一位分析師向經(jīng)濟觀(guān)察報表示。
中鋼期貨分析師王奕琳向經(jīng)濟觀(guān)察報表示：“眼下期貨和現貨價(jià)格出現了一定程度的背離，期貨價(jià)格升水現貨價(jià)格近100元，原因在于黑色金屬期貨具備了讓投資者參與博弈的巨大潛力，相較之下，現貨價(jià)格表現得更沉穩一些。”
裁員應對
2016年上半年，酒鋼宏興預盈2.27億元。2015年，酒鋼宏興巨虧74.3億元，僅次于武鋼股份，位列A股虧損企業(yè)第二位。
一位接近過(guò)酒鋼高層的業(yè)內人士告訴經(jīng)濟觀(guān)察報：“這樣的業(yè)績(jì)實(shí)屬不易。去年不幸成為A股虧損大戶(hù)，酒鋼今年壓力很大，上半年，酒鋼的確為自身轉變做 出了努力。”這位業(yè)內人士說(shuō)，“目前的鋼鐵企業(yè)，特別是國有鋼鐵企業(yè)，在治理上確實(shí)發(fā)生了很大的變化，因為相對于中國的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，這些國有企業(yè)需要改 進(jìn)的東西太多，所以空間就很大，也很容易出成績(jì)。”
2015年下半年以來(lái)，酒鋼減員達到7000多人。由于去年業(yè)績(jì)慘淡，集團中層管理人員平均薪酬降低41.3%，在崗職工平均降低了15.7%。成 本也在其他方面進(jìn)行壓縮，上半年僅業(yè)務(wù)外包費用同比降低9個(gè)億之多。此外，在酒鋼宏興的預盈公告中，還同時(shí)提到了“2016年上半年公司優(yōu)化品種結構”。 “相較東部地區，西北地區市場(chǎng)的競爭相對較少，去年市場(chǎng)極差的時(shí)候，加劇了東部鋼貨向西部地區的流動(dòng)，在產(chǎn)品相對同質(zhì)化的情況下，酒鋼損失慘重就在所難免 了。如今，酒鋼的內部改革即便在嘗試，但需要等到市場(chǎng)再度下滑，才是真正考驗企業(yè)改革是否奏效的時(shí)候。”一位行業(yè)分析人士告訴經(jīng)濟觀(guān)察報。
在為數眾多的國有鋼鐵企業(yè)中，酒鋼不是唯一大刀闊斧改革求生的企業(yè)。武鋼的“減負”數據同樣可觀(guān)：上半年，武鋼共清退各類(lèi)勞務(wù)人員3100人，總部 機關(guān)職能塊從50個(gè)調整為33個(gè)，掛靠機構由21個(gè)調整為1個(gè)，管理人員從833人減至346人，其中領(lǐng)導人員精簡(jiǎn)比例達27.8%。按照此前武鋼集團的 計劃，減員還將繼續推進(jìn)。
