在中國
鋼鐵工業(yè)上一輪的重組潮中，整而不合的遺憾仍然存在。真正的重組路徑，需要以企業(yè)按照市場(chǎng)化的方式去推進(jìn)，從企業(yè)的互補性和產(chǎn)品結構等方面自由組合，發(fā)揮市場(chǎng)的力量。
8月4日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中鋼協(xié)”）對外發(fā)布最新統計數據，2016年上半年，中鋼協(xié)會(huì )員單位企業(yè)實(shí)現銷(xiāo)售收入1.29萬(wàn)億元，同比下降11.93%，實(shí)現利潤125.87億元，同比增長(cháng)4.27倍，虧損企業(yè)虧損額同比下降22.8%。
從數據表現看，鋼鐵行業(yè)觸底反彈，但鋼鐵行業(yè)面臨的環(huán)境大格局并未改變，這些企業(yè)銷(xiāo)售利潤率僅為0.97%，在工業(yè)行業(yè)中仍然處于較低水平。
更為嚴峻的是，國家制定的去產(chǎn)能計劃，目前時(shí)間過(guò)半，但完成任務(wù)情況尚未過(guò)半。去產(chǎn)能再度成為當下經(jīng)濟工作的一個(gè)重點(diǎn)，鋼鐵企業(yè)通過(guò)兼并重組去產(chǎn)能的方式也呼聲漸高，繼寶鋼集團和武鋼集團重組消息確認后，河北鋼鐵和首鋼也傳出合并的消息。
“后續行業(yè)內的重組可能還會(huì )有。”分析師對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，如今，國家針對鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的要求前所未有的嚴格，產(chǎn)能任務(wù)倒逼下，我國鋼鐵工業(yè)將引來(lái)新一輪的重組高潮。
然 而，在中國鋼鐵工業(yè)上一輪的重組潮中，整而不合的遺憾仍然存在，政府層面拉郎配的嫌疑尚未消除，“在新一輪的重組過(guò)程中，鋼企要避免過(guò)往重組成功率不高的 問(wèn)題，”一位要求匿名的鋼鐵行業(yè)資深人士也表示，真正的重組路徑，需要以企業(yè)按照市場(chǎng)化的方式去推進(jìn)，從企業(yè)的互補性和產(chǎn)品結構等方面自由組合，發(fā)揮市場(chǎng) 的力量。
事實(shí)上，當下，政府也已意識到上述問(wèn)題，在“十三五”發(fā)展目標中，首度提出大型結構性重組的思路。
大規模重組的預期
鋼 鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作已被列為2016年中央經(jīng)濟工作會(huì )議首要任務(wù)。而無(wú)論是“十三五”還是針對鋼鐵行業(yè)的多個(gè)專(zhuān)項政策頻出。“相關(guān)政策出臺的密集程度和重視 度前所未有。”上述行業(yè)人士表示，國家此番對鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的決心十分大，與去產(chǎn)能相生相伴的兼并重組手段也被視為當下關(guān)注的重點(diǎn)。
在當下熱門(mén)的寶鋼和武鋼合并之前，中國鋼鐵行業(yè)其實(shí)已進(jìn)行過(guò)一次大規模的兼并重組，其中，寶鋼主動(dòng)出擊并購韶鋼集團和八一鋼鐵，武鋼集團跨省收購昆鋼集團和柳鋼集團，而鞍鋼和攀鋼合并，也讓西南地區的產(chǎn)能相對集中。
產(chǎn) 業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2015-2020年中國鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)分析與發(fā)展戰略研究報告》中顯示，1997年起，我國鋼鐵企業(yè)開(kāi)始兼并重組，在2007年、 2008年達到頂峰，至今已發(fā)生80起左右，其中，省內兼并重組事件42起，跨省兼并重組事件30起，跨國并購8起，分別占52.5%，37.5%和 10%。
這其中，央企的主導作用明顯，共主導兼并重組事件25起，占比31.25%，以地方國資鋼鐵企業(yè)為主導的兼并重組事件34起，占比42.5%。
“當時(shí)系列的重組改變了中國鋼鐵行業(yè)的格局。”上述人士也表示，這一輪重組基本按區域梳理了中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)分布格局，但遺憾的是，這些鋼企的整合效應并不太好，鋼鐵行業(yè)的集中度仍在逐年下降。
工信部數據顯示，2013年，我國粗鋼產(chǎn)量前10家企業(yè)產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的39.4%，同比下降6.5個(gè)百分點(diǎn)，2014年，這一數據更新為36.6%，而2015年下降為34.2%。
“國內排名前十名的鋼鐵企業(yè)中，第五名之后的單個(gè)鋼企規模僅2千萬(wàn)噸左右。”劉新偉的觀(guān)察中，即便當下傳言的南北鋼鐵集團真的成立，規模上仍無(wú)法超越當前國際上排名第一的安賽樂(lè )米塔爾鋼鐵集團，后者產(chǎn)量規模達到近億噸。
整 而不合則成了上一輪重組中的另一遺留問(wèn)題。2005年12月，武鋼集團與柳鋼集團簽署聯(lián)合重組協(xié)議，雙方合作成立廣西鋼鐵集團有限公司，并在防城港建設千 萬(wàn)噸級鋼鐵基地項目，計劃投資600億至700億元，興建一座現代化鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。但到了2015年，廣西省國資委退出，柳鋼與武鋼這場(chǎng)跨區域重組宣告失 敗。
“當時(shí)兩企業(yè)重組后，內部的整合仍無(wú)法推進(jìn)。”一位武鋼集團內部人士則透露，那時(shí)的柳鋼集團職工待遇比武鋼集團還要好，引發(fā)柳鋼集團職工反對，而雙方在重組后應該推進(jìn)的管理、運營(yíng)方面等并未落實(shí)，只是在產(chǎn)能規模上進(jìn)行簡(jiǎn)單并表。
這種情況并非只發(fā)生在武鋼集團身上。2008年，山東鋼鐵重組日照鋼鐵，并先后并購了青島鋼鐵、齊魯鋼鐵等省內鋼鐵企業(yè)，山鋼規?？焖贁U大。
“與武鋼集團的跨省重組不同，山東鋼鐵重組均在省內，阻力相對較小。”在上述行業(yè)人士的印象中，山東鋼鐵算是上一輪鋼鐵企業(yè)重組過(guò)程中相對較成功的案例。“但實(shí)際上，到如今，山東鋼鐵所兼并的這些企業(yè)仍然各自獨立，總部并沒(méi)有實(shí)際的財務(wù)權。”
引發(fā)這種整而不合的理由則是當時(shí)的政策引導著(zhù)重點(diǎn)不在于此。“上一輪的改革中，國家注重的是企業(yè)的規模擴張。”劉新偉說(shuō)，借助于重組，企業(yè)規?？焖贁U大，但整合后的融合，政策方面的引導并不太明確，此后也缺乏監管，企業(yè)自身也缺乏真正融合的動(dòng)力。
新重組的方向
但經(jīng)歷了2015年的全行業(yè)虧損，我國鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能已迫在眉睫。為此，國務(wù)院《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現脫困發(fā)展的意見(jiàn)》指出，未來(lái)5年，我國將再壓減粗鋼產(chǎn)能1億-1.5億噸。而今年的目標則是去產(chǎn)能4500萬(wàn)噸。
完成這一任務(wù)的難度也并不小，發(fā)改委日前對外公布的數據顯示，今年上半年，全國鋼鐵去產(chǎn)能僅1300多萬(wàn)噸，只完成今年目標任務(wù)的30%左右。
“目前我國去產(chǎn)能的任務(wù)還很?chē)谰?rdquo;上述行業(yè)人士表示，而除了供給側改革外，通過(guò)兼并重組去產(chǎn)能的方式被視為更為簡(jiǎn)單直接。
日前，工業(yè)和信息化部副部長(cháng)馮飛也對外強調，鋼鐵行業(yè)要結合去產(chǎn)能工作推進(jìn)實(shí)施推進(jìn)戰略性、破局性重組和行業(yè)轉型升級。
但完全依靠市場(chǎng)化的重組難度很大。在上一輪的改革中，以民營(yíng)鋼鐵企業(yè)為主導的兼并重組事件僅19起，占比23.75%，且此類(lèi)兼并重組以本省、市內整合為主（14起），跨省整合為輔（5起），沒(méi)有跨國整合。
值 得關(guān)注的是，當下的政策也引導企業(yè)從追求規模轉為追求業(yè)績(jì)變化，“在多個(gè)文件中，政府還在強化以市場(chǎng)和企業(yè)作為重組的真正主體，”徐向春說(shuō)，但鋼鐵企業(yè)是 一個(gè)重資產(chǎn)的行業(yè)，若要推進(jìn)重組主要面臨三個(gè)方面的問(wèn)題，即負債、人員就業(yè)問(wèn)題和重組資金問(wèn)題。當前，鋼鐵行業(yè)的整體負債率已高達70%左右，行業(yè)不景氣 企業(yè)還可能面臨銀行抽貸的壓力，而若去產(chǎn)能政策出臺后，相關(guān)的配套政策若不完善，融資渠道若無(wú)配合，完全依靠市場(chǎng)化的力量去鼓勵重組難度也不小。
中鋼協(xié)也透露，目前，全國各地去產(chǎn)能目標責任書(shū)已經(jīng)簽訂，各地實(shí)施方案也已經(jīng)確定，關(guān)于化解過(guò)剩產(chǎn)能的獎補資金、財稅、金融、職工安置、國土、環(huán)保、質(zhì)量、安全等八個(gè)配套文件已全部出臺，且今年的基礎獎補資金也已發(fā)放到各省區市。
“但這些主要是針對去產(chǎn)能的政策，在企業(yè)的重組方面的配套政策還需細化。”上述行業(yè)人士認為，只有真正讓市場(chǎng)主導，讓企業(yè)從自身需求方面自由組合重組，才能避免重走整而不合和“拉郎配”的鋼企重組老路。
