中鋼協(xié)：后期鋼價(jià)仍將呈波動(dòng)走勢

   后期仍將呈波動(dòng)走勢

6月份，國內市場(chǎng)鋼材需求不旺，而鋼鐵生產(chǎn)仍保持高水平，鋼材市場(chǎng)供大于求局面未有改觀(guān)，鋼材價(jià)格繼續呈下降走勢。后期鋼材價(jià)格難以大幅上升，仍將呈波動(dòng)走勢。

一、國內市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續下降，降幅明顯收窄

6月末，鋼鐵協(xié)會(huì )CSPI中國鋼材價(jià)格指數為67.83點(diǎn)，環(huán)比下降2.14點(diǎn)，降幅為3.06%，降幅較上月收窄14.29個(gè)百分點(diǎn)，連續2個(gè)月環(huán)比下降；同比上升1.14點(diǎn)，升幅為1.71%。

1、長(cháng)板材價(jià)格均繼續下降，長(cháng)材降幅大于板材

6月末，CSPI長(cháng)材指數為66.48點(diǎn)，環(huán)比下降1.72點(diǎn)，降幅為2.52%；CSPI板 材指數為71.12點(diǎn)，環(huán)比下降2.39點(diǎn)，降幅為3.25%，比長(cháng)材價(jià)格降幅高0.73個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(cháng)材指數下降0.02點(diǎn)，降幅為 0.03%；板材指數上升3.80點(diǎn)，升幅為5.64%。

2、主要鋼材品種價(jià)格均繼續回落

6月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )監測的八大鋼材品種均明顯回落。其中高線(xiàn)、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比下降6元/噸、34元/噸和61元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別下降101元/噸、50元/噸、182元/噸和114元/噸；無(wú)縫鋼管價(jià)格下降140元/噸。

3、鋼材價(jià)格逐周下降，進(jìn)入7月止跌趨升

從各周情況看，6月CSPI國內鋼材價(jià)格綜合指數呈先升后降走勢，前三周環(huán)比上升，第四周回落；進(jìn)入7月份，鋼材價(jià)格連續三周小幅上升。

4、各區域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

6月份，全國各區域市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續回落，但環(huán)比降幅明顯收窄。上月降幅最大的華北地區本月降 幅最小，而上月降幅最小的西北地區本月降幅最大。從環(huán)比情況看，華北、西南、中南、華東、西北和東北地區鋼價(jià)指數環(huán)比分別下降1.93%、2.90%、 2.54%、2.61%、4.72%和6.72%。

從7月前三周的情況看，六大地區價(jià)格指數均連續三周上升，其中華北地區漲幅最大為7.77%，西南地區漲幅最小為4.51%。

二、國內市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

受固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)等用鋼行業(yè)增速回落影響，鋼材需求增長(cháng)緩慢，而鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，鋼材庫存持續下降，鋼材價(jià)格出現小幅下降走勢。

1、固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步回落，鋼鐵需求形勢偏弱

據國家統計局數據，1-6月，國內生產(chǎn)總值（GDP） 同比增長(cháng)6.7%，其中第二季度增長(cháng)6.7%，與第一季度增速持平；全國固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）同比增長(cháng)9.0%，增速比1-5月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)， 連續三個(gè)月回落；全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)6.1%，比1-5月回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開(kāi)工面積增長(cháng)14.9%，增速回落3.4個(gè)百分點(diǎn)；6 月，規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)6.2%，比5月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。從主要用鋼行業(yè)看，通用設備制造業(yè)、專(zhuān)用設備制造業(yè)、汽車(chē)制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)和電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)增速較上月有所提高，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)增速較上月有所回落?？傮w來(lái)看，受投資增速回落影響，鋼材需求形勢偏弱。

2、鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，供大于求矛盾未有改觀(guān)

受前期鋼鐵產(chǎn)能釋放影響，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng )新高。據國家統計局數據，6月份，全國生鐵、粗鋼和 鋼材（含重復材）產(chǎn)量分別為5974萬(wàn)噸、6947萬(wàn)噸和10072萬(wàn)噸，分別同比增長(cháng)1.8%、1.7%和3.2%；平均粗鋼日產(chǎn)量為231.57萬(wàn) 噸，創(chuàng )歷史最高水平，環(huán)比增長(cháng)1.8%，同比增長(cháng)0.8%。3、4、5、6月，全國粗鋼日均產(chǎn)量連續四個(gè)月同比增長(cháng)；全國凈出口折粗鋼1017萬(wàn)噸，國內粗鋼供給量 5930萬(wàn)噸，同比下降1.7%。供給量下降主要是由于凈出口量同比大幅增長(cháng)了27.0%，鋼材出口折粗鋼量占當月粗鋼產(chǎn)量的比重為16.3%，比上年同 期的13.5%提高了2.8個(gè)百分點(diǎn)。如果沒(méi)有鋼材出口大幅增長(cháng)，國內市場(chǎng)粗鋼供給量還會(huì )是增加的態(tài)勢。在總體供大于求的局面下，鋼鐵產(chǎn)量連續保持增長(cháng)， 不利于鋼價(jià)進(jìn)一步回升。

3、原燃材料價(jià)格漲跌互現，對鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱

據鋼鐵協(xié)會(huì )監測，6月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格54.19美元/噸，環(huán)比上升4.23美元/噸，升幅為8.47%；煉焦煤價(jià)格為690元/噸，環(huán)比上升52元/噸，升幅為8.15%；廢鋼價(jià)格為1358元/噸，環(huán)比上升20元/噸，升幅為1.49%；國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格為461元/噸，環(huán)比下降25元/噸，降幅為5.14%；冶金焦價(jià)格為903元/噸。環(huán)比下降88元/噸，降幅為8.88%。主要原燃材料價(jià)格漲跌互現，對鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱。

三、國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉降

6月，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數為144.4點(diǎn)，環(huán)比下降5.3點(diǎn)，降幅為3.5%，連續5個(gè)月上升后由升轉降；與去年同期相比上升13.6點(diǎn)，升幅為10.4%。

1、長(cháng)、板材價(jià)格均由升轉降，長(cháng)材降幅大于板材

6月，CRU長(cháng)材價(jià)格指數為145.9點(diǎn)，環(huán)比下降14.2點(diǎn)，降幅為8.9%，連續第4個(gè)月 上升后由升轉降；CRU板材價(jià)格指數為143.7點(diǎn)，環(huán)比下降0.9點(diǎn)，降幅為0.6%，連續第5個(gè)月上升后由升轉降；長(cháng)材價(jià)格升幅大于板材8.3個(gè)百分 點(diǎn)；與上年同期相比，長(cháng)材指數上升0.4點(diǎn)，升幅為0.3%；板材指數上升20.3點(diǎn)，升幅為16.5%。

2、北美、歐洲和亞洲繼續上升

（1）北美市場(chǎng)

6月，CRU北美鋼材價(jià)格指數為173.8點(diǎn)，環(huán)比上升11.7點(diǎn)，升幅為7.2%，升幅較上月收窄11.1個(gè)百分點(diǎn)。6月份，美國制造業(yè)PMI為 53.2%，環(huán)比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數和生產(chǎn)指數分別為57.0%和54.7%，分別環(huán)比上升1.3和2.1個(gè)百分點(diǎn)；截止6月末當周，美 國粗鋼產(chǎn)能利用率為74.3%，比5月末提高2.2個(gè)百分點(diǎn)。受前期廢鋼價(jià)格上漲影響，本月美國中西部鋼廠(chǎng)鋼材價(jià)格繼續上升。但由于6月份廢鋼價(jià)格已停止 上漲，長(cháng)材及板材價(jià)格環(huán)比漲幅明顯回落。

（2）歐洲市場(chǎng)

6月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數為163.1點(diǎn)，環(huán)比上升9.0點(diǎn)，升幅為5.8%，升幅較上月 收窄11.7個(gè)百分點(diǎn)。6月份，歐元區制造業(yè)PMI為52.8%，環(huán)比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。在歐元區主要國家中，德國制造業(yè)PMI為54.5%，環(huán)比上升 2.4個(gè)百分點(diǎn)；意大利和西班牙分別為53.5%和52.2%，分別較上月上升1.1和0.4個(gè)百分點(diǎn)；法國為48.3%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。受前 期訂單飽滿(mǎn)影響，6月份需求出現疲軟態(tài)勢，鋼筋和線(xiàn)材價(jià)格出現小幅下降，其他鋼材品種雖繼續上升，但是升幅也明顯收窄。

（3）亞洲市場(chǎng)

6月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數為116.8點(diǎn)，環(huán)比下降23.2點(diǎn)，降幅為16.6%，在連續 5個(gè)月上升后由升轉降。6月份，韓國制造業(yè)PMI為50.5%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為50.0%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；日本制 造業(yè)PMI為48.1%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，繼續位于50%以下。受中國市場(chǎng)鋼材價(jià)格持續下滑影響，遠東市場(chǎng)鋼材價(jià)格出現由升轉降，且下降幅度較 大。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢分析

隨著(zhù)進(jìn)入酷暑天氣和雨季汛期，特別是南北方強降水形成的水災對鋼鐵生產(chǎn)和運輸造成一定影響，但國內市場(chǎng)鋼材需求也會(huì )受到制約，后期市場(chǎng)總體仍是供大于求局面，鋼材價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢。

1、宏觀(guān)環(huán)境總體向好，鋼材需求保持穩定

世界銀行（WorldBank）在6月7日發(fā)布的最新報告中，又一次調低了全球經(jīng)濟及主要發(fā)達 國家經(jīng)濟增長(cháng)的預期，世界經(jīng)濟增速從今年1月預測的2.9%下調至2.4%，表明世界經(jīng)濟不穩定因素仍然較多。習總書(shū)記在7月8日召開(kāi)的座談會(huì )上指出，當 前我國經(jīng)濟運行基本平穩，經(jīng)濟發(fā)展長(cháng)期向好的基本面沒(méi)有變。上半年，國內生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(cháng)6.7%，增速雖較上年同期回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍 是較快增長(cháng)。從后期需求形勢看，房地產(chǎn)和汽車(chē)行業(yè)仍會(huì )保持一定增長(cháng)，基建投資也有望繼續保持較快增速，鋼材需求仍會(huì )保持相當規模。為確?？拐?0周年紀念 活動(dòng)期間的空氣質(zhì)量，唐山市從7月12日至31日，對全市鋼鐵企業(yè)采取嚴格限制措施，除了要求燒結工段減排50%外，在25日至31日全市所有燒結機停止 生產(chǎn)。此外還有世園會(huì )、杭州G20峰會(huì )等活動(dòng)影響，上述因素可能會(huì )造成局部地區出現階段性供需偏緊態(tài)勢，鋼材價(jià)格會(huì )有所上升。

2、鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于鋼價(jià)回升

據國家統計局數據，1-6月份，全國粗鋼累計產(chǎn)量為39956萬(wàn)噸，同比下降1.1%。但從環(huán) 比增速情況看，1-2月粗鋼產(chǎn)量下降5.7%，1-3月份下降3.2%，1-4月份下降2.3%，1-5月份下降1.4%，降幅呈逐月收窄態(tài)勢，其中4 月、6月日產(chǎn)水平先后兩次創(chuàng )歷史新高。另?yè)ｊP(guān)數據，1-6月全國累計出口鋼材5712萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材646萬(wàn)噸，折粗鋼凈出口量為5257萬(wàn)噸，同比增 長(cháng)10.7%；上半年粗鋼表觀(guān)消費量34699萬(wàn)噸，同比下降2.7%。從總體情況看，在經(jīng)濟下行壓力仍然較大、投資增速持續回落的形勢下，鋼材生產(chǎn)高水平運行，而鋼材需求相對疲軟，市場(chǎng)供需矛盾依然尖銳，后期鋼價(jià)難以大幅上漲。

3、鋼材庫存由升轉降，市場(chǎng)預期有所回落

6月末，全國主要市場(chǎng)鋼材社會(huì )庫存量為897萬(wàn)噸，環(huán)比下降51萬(wàn)噸，降幅為5.34%；同比 減少389萬(wàn)噸，降幅為30.25%。進(jìn)入7月份以來(lái)，連續三周小幅下降。至7月15日，鋼材庫存降至852萬(wàn)噸，比年初下降10萬(wàn)噸，降幅為 1.16%；比6月末下降45萬(wàn)噸，降幅為4.97%；比上年同期下降391萬(wàn)噸，降幅為31.43%。鋼材庫存持續下降，顯示市場(chǎng)預期有所回落。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：

一是粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng )新高，但仍是較高水平。6月鋼份全國粗鋼日均產(chǎn)量達231.75萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)1.8%，同比增長(cháng)0.8%，連續四個(gè)月同比增長(cháng)。在總體供大于求局面下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平不利于鋼價(jià)平穩運行。企業(yè)應認真分析供需形勢，堅持控產(chǎn)量、穩市場(chǎng)。

二是南方強降雨引發(fā)洪澇災害，對鋼材及原料運輸產(chǎn)生影響。洪澇災害一方面使企業(yè)的鋼材銷(xiāo)售和原料采購運輸受到阻礙，對鋼鐵生產(chǎn)造成一定影響；另一方面也使需求受到短期的抑制。后期隨著(zhù)災情的減輕，鋼材需求會(huì )有所恢復。

三是鐵礦石市場(chǎng)供大于求，后期價(jià)格難以上漲。據鋼鐵協(xié)會(huì )監測，6月末，全國進(jìn)口鐵礦石港存量達 10268萬(wàn)噸，環(huán)比上升82萬(wàn)噸，同比上升2397萬(wàn)噸；1-6月份，全國生鐵產(chǎn)量為3.45億噸，同比減少710萬(wàn)噸，而進(jìn)口鐵礦石4.94億噸，同 比增加4116萬(wàn)噸。鐵礦石市場(chǎng)仍是供大于求態(tài)勢，后期價(jià)格難以上漲。