6月進(jìn)入夏季，按照傳統規律，煤炭行業(yè)迎來(lái)需求旺季，
鋼鐵業(yè)則向淡季過(guò)渡，但兩者實(shí)際產(chǎn)量卻截然相反。國家統計局最新公布的數據顯示，6月份中國原煤產(chǎn)量27754萬(wàn)噸，同比大減16.6%；而全國鋼材產(chǎn)量10072萬(wàn)噸，同比增長(cháng)3.2%，歷史上單月產(chǎn)量首次突破1億噸。
在去產(chǎn)能格局下，鋼鐵煤炭產(chǎn)量一進(jìn)一退，為何不同步？
鋼鐵：產(chǎn)量出口創(chuàng )下“三高”
6月份全國鋼鐵數據誕生“三高”。國家統計局最新公布數據顯示，6月全國鋼材產(chǎn)量10072萬(wàn)噸，同比大增3.2%，歷史上單月產(chǎn)量首次突破1億噸。同時(shí)，6月全國粗鋼日均產(chǎn)量超過(guò)4月份231.4萬(wàn)噸的高位，達到231.57萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)1.8%，創(chuàng )下歷史新高。此外，我國6月鋼鐵出口量也突破今年最高紀錄。海關(guān)總署近期公布的數據顯示，中國6月鋼鐵出口量同比上漲23%至1094萬(wàn)噸。
為何在全國去產(chǎn)能背景下，6月鋼鐵產(chǎn)量反而再創(chuàng )新高？首先，去產(chǎn)能并不意味著(zhù)產(chǎn)量立刻下降。“很多羅列在任務(wù)名單上的鋼廠(chǎng)高爐本身已經(jīng)停產(chǎn)很久，產(chǎn)能的確在減少，不過(guò)真正能去掉的在產(chǎn)產(chǎn)能不多。”一位鋼鐵從業(yè)人士告訴記者，且一些計劃要待2017-2018年執行，到真正見(jiàn)效還需時(shí)間。
其次，6月鋼價(jià)反彈使得鋼廠(chǎng)在淡季減產(chǎn)檢修意愿降低，加上之前復產(chǎn)產(chǎn)能釋放，推動(dòng)產(chǎn)量創(chuàng )下新 高。機構在一份報告中指出，由于鋼材扎線(xiàn)從預熱期到真正的正常生產(chǎn)需要一定的時(shí)間，因此5月份鋼材產(chǎn)量并未大幅增長(cháng)，待到6月份恢復正常生產(chǎn)，其產(chǎn)量便開(kāi) 始大增。據機構監測的主導鋼廠(chǎng)中，6月份各大產(chǎn)品的開(kāi)工率均在70%以上，而7月份鋼廠(chǎng)的檢修計劃也是少之又少。
其實(shí)從6月價(jià)格反彈幅度來(lái)看，鋼廠(chǎng)盈利恢復，的確增加了開(kāi)工動(dòng)力。截至上周五，螺紋鋼和熱卷的主力合約分別報收2527元/噸、2661元/噸，一個(gè)半月累計大漲572元/噸和494元/噸。機構數據顯示，目前螺紋鋼噸鋼毛利達440元/噸，線(xiàn)材毛利也有320元/噸，鋼坯利潤水平已超200元/噸。鋼廠(chǎng)盈利面已擴大至78.5%。
鋼廠(chǎng)產(chǎn)量上升之際，庫存仍處于歷史地位。我的鋼鐵網(wǎng)數據顯示，截至7月15日，全國五大品種鋼材庫存量852.1萬(wàn)噸，創(chuàng )下年內新低。
除了低庫存對鋼價(jià)的支撐，淡季需求也好于預期。“從產(chǎn)量的絕對值增量來(lái)看，粗鋼的增量小于出口的增量，說(shuō)明粗鋼增加量是出口消化掉的，反映出近期國外對鋼鐵需求不錯。”分析師在接受記者時(shí)指出。“同時(shí)，國內需求也不像大家想象的那樣明顯萎縮，基建投資較高，房地產(chǎn)增速雖然回落，但仍保持增長(cháng)。”
不過(guò)，對于反季節性的價(jià)格上漲，業(yè)內也不乏一些擔憂(yōu)，認為透支了三季度的需求。杭州象石實(shí)業(yè)有限公司投資總監賓益湘認為，這輪黑色拉漲其實(shí)透支了“金九銀十”的需求，也就是把高點(diǎn)前移了，這輪的高點(diǎn)可能就是整個(gè)下半年的高點(diǎn)。
煤炭：嚴格執行去產(chǎn)能
國家統計局7月15日公布數據顯示，6月份中國原煤產(chǎn)量27754萬(wàn)噸，同比下降16.6%。1-6月我國原煤產(chǎn)量162764萬(wàn)噸，同比下降9.7%。
同一天，由于動(dòng)力煤供應存在較大缺口，市場(chǎng)傳出神華、中煤等大型煤炭企業(yè)月內兩度上調動(dòng)力煤掛牌價(jià)的消息。
種種跡象表明，上半年煤炭行業(yè)去產(chǎn)能效果顯著(zhù)。記者近期采訪(fǎng)獲悉，上半年，煤炭全行業(yè)嚴格執行276個(gè)工作日減量生產(chǎn)政策是去產(chǎn)能的關(guān)鍵因素。
內蒙古一家煤炭生產(chǎn)企業(yè)人士告訴記者，過(guò)去大部分煤礦都存在超出核定產(chǎn)能生產(chǎn)的情況，而276個(gè)工作日政策是按照核定產(chǎn)能乘以0.84重新核定產(chǎn)能。因此上半年全行業(yè)減少的煤炭產(chǎn)量要大于預測數據。近期動(dòng)力煤供應偏緊的格局不會(huì )發(fā)生變化。
分析師告訴記者，除了行政命令，市場(chǎng)因素也令目前的煤炭供應持續偏緊。去年下半年煤價(jià)觸底，許多中小煤礦已被迫退出生產(chǎn)，至今未出現大面積復產(chǎn)。而且因為資金原因，后續快速復產(chǎn)的可能性也不大。目前坑口和港口庫存都處于絕對低位。
7月7日，國家發(fā)改委召開(kāi)鋼鐵煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現脫困發(fā)展全國電視電話(huà)會(huì )議，重申2016年要退出煤炭產(chǎn)能2.5億噸以上，要求各省區市在7月15日前將化解過(guò)剩產(chǎn)能任務(wù)目標責任全部分解到市縣和企業(yè)。
煤炭行業(yè)人士認為該會(huì )議發(fā)出了一個(gè)信號，那就是下半年煤炭去產(chǎn)能政策執行力度只會(huì )更強。煤炭產(chǎn)量或進(jìn)一步下降。
然而隨著(zhù)近期各環(huán)節煤炭庫存均低，下游補庫需求強烈，煤價(jià)上漲速度加快。汾渭能源動(dòng)力煤報告指出，市場(chǎng)復蘇，煤價(jià)超過(guò)成本，部分地方中小煤礦將會(huì )復產(chǎn)。
