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Copyright (c) 2012 機電產(chǎn)品交易網(wǎng) . 版權所有 皖I(lǐng)CP備12004440號-2
年初至今核電機組核準開(kāi)工進(jìn)度不達預期。根據“十三五”規劃綱要，到2020年，全國投運和在建的核電裝機合計為8800萬(wàn)千瓦。
每年新增建設機組6-8臺。而年初至今，未有核電機組獲得核準，僅有田灣6號機組于10月29日開(kāi)工，進(jìn)度低于預期。年末是傳統機組核準開(kāi)工高峰期，部分機組已逐步具備開(kāi)工條件。
按照歷史經(jīng)驗，一些大項目會(huì )在年末兩個(gè)月核準。例如，去年12月份，國務(wù)院核準5臺核電機組以及一些大型的能源項目。預計今年年末也將有大批的項目核準。核電機組有望迎來(lái)核準開(kāi)工的高峰。
部分機組的開(kāi)工準備工作在陸續進(jìn)行，已核準的防城港4號機組正在基礎負挖，山東石島灣1、2號機組、遼寧徐大堡1、2號機組和廣東陸豐1、2號機組都已經(jīng)成功招標包括核島主機、輔機在內的長(cháng)周期核電設備，正在進(jìn)行開(kāi)工前的籌備工作，具備近期開(kāi)工的能力。
開(kāi)工建設進(jìn)度放緩使核電設備公司業(yè)績(jì)不達預期，核電重啟帶來(lái)核電設備公司高增長(cháng)有望逐步兌現。受核電核準開(kāi)工建設進(jìn)度放緩影響，主要核電設備公司的訂單交付較少，導致前三季度業(yè)績(jì)不達預期，全年業(yè)績(jì)也將低于年初的預期，影響板塊整體表現。若年末大量核電機組獲得核準開(kāi)工，一方面市場(chǎng)對于核電板塊訂單交付慢，業(yè)績(jì)兌現慢的預期出現反轉。另一方面，機組開(kāi)工后，核電重啟的積極影響將快速體現在設備公司的報表中，將對2017年的業(yè)績(jì)顯著(zhù)增厚。因此，維持行業(yè)的“推薦”評級。
重點(diǎn)推薦各細分行業(yè)龍頭，直接受益于核電開(kāi)工，設備交付的公司。
核電閥門(mén)龍頭企業(yè)江蘇神通、核電主管道稀缺標的臺海核電和核電主泵泵殼制造商應流股份。
風(fēng)險提示：1核電站核準進(jìn)程不及預期；2核電站建設不及預期；3大盤(pán)系統性風(fēng)險。
