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“e租寶”平臺21名涉案人員近期被北京檢察機關(guān)批準逮捕。一年半內，該平臺非法吸收資金500多億元，受害投資人遍布全國31個(gè)省市區。“e租寶”事件讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展之路更加不平坦。
某大型第三方支付公司的人士透露，目前銀行在收緊對P2P平臺的網(wǎng)關(guān)支持，金融機構加強對P2P模式的風(fēng)險防范。
銀行關(guān)閉通道
2月3日，信融財富投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)信融財富）發(fā)布公告稱(chēng)，“接第三方支付公司通知，招商銀行支付接口將進(jìn)行升級調整。自2016年2月5日起，信融財富的招商銀行充值通道（含網(wǎng)關(guān)支付與無(wú)網(wǎng)銀支付）將暫時(shí)關(guān)閉，充值通道關(guān)閉不影響用戶(hù)的正常提現，請招行卡用戶(hù)在充值時(shí)選用其他銀行卡，恢復時(shí)間另行通知。”
在1月29日，信融財富已經(jīng)發(fā)布公告稱(chēng)農行的充值通道暫停。
“現在我們并沒(méi)有接到來(lái)自第三方支付或銀行的通知，而且網(wǎng)絡(luò )對于銀行這一舉措的解釋千差萬(wàn)別，我們會(huì )向銀行和第三方支付咨詢(xún)。”另外一家P2P平臺相關(guān)人士告訴中國證券報記者。
有第三方支付公司人士分析，銀行的做法是將風(fēng)險轉移至第三方支付公司，不過(guò)暫時(shí)對P2P行業(yè)沒(méi)有明顯影響。此外，招行只是停止了銀行對P2P平臺的直接充值支付業(yè)務(wù)，但是對于P2P平臺通過(guò)第三方平臺進(jìn)行的充值業(yè)務(wù)并沒(méi)有叫停。
截至目前，易寶支付、國付寶、環(huán)訊支付、通聯(lián)支付等多家第三方支付平臺都向網(wǎng)貸之家回應稱(chēng)，尚未收到招商銀行的相關(guān)通知。
北京一家網(wǎng)貸平臺人士說(shuō)，“e租寶事件曝光后，對行業(yè)影響很大，各家都忙著(zhù)增信。宜人貸的上市雖然很倉促，屬于早產(chǎn)型，但是投資人買(mǎi)賬。”
但某大型第三方支付公司人士則透露，目前銀行在收緊對P2P平臺的網(wǎng)關(guān)支持。整個(gè)大環(huán)境是由風(fēng)險事件引起銀行等金融機構對P2P模式的風(fēng)險防范。
拍拍貸CEO張俊預計，2016年倒閉平臺數量會(huì )大幅上升，P2P平臺的數量會(huì )在5年內收縮到200家以?xún)?；同時(shí)，P2P平臺將面臨來(lái)自傳統金融機構的挑戰。借助互聯(lián)網(wǎng)工具，許多傳統金融機構與時(shí)俱進(jìn)，將自身業(yè)務(wù)下沉。金融服務(wù)可以是多家、多樣化的，但勝者總是不會(huì )太多，能在內外壓力下生存下來(lái)的“剩者”終將為王。
不過(guò)快錢(qián)相關(guān)負責人表示，P2P只是互聯(lián)網(wǎng)金融很小一部分。這次e租寶出問(wèn)題，并不代表整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有問(wèn)題。
累計問(wèn)題平臺1351家
來(lái)自網(wǎng)貸之家的數據顯示，截至2016年1月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營(yíng)平臺為2566家，環(huán)比下降1.12%。由于監管細則征求稿出臺、春節假期臨近、多地限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司注冊等因素導致新上線(xiàn)平臺數量下滑。同時(shí)，1月問(wèn)題平臺數量高企，繼上月正常運營(yíng)平臺出現下滑后再次出現小幅下降。1月新上線(xiàn)平臺數量為59家，新增問(wèn)題平臺88家。截至2016年1月底，累計問(wèn)題平臺數量達到1351家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數量達到3917家（含問(wèn)題平臺）。
具體來(lái)看，1月問(wèn)題平臺數量為88家，相比2015年12月的106家出現一定幅度下降，主要集中在山東、廣東、上海三個(gè)地區，均超過(guò)10家，占全國問(wèn)題平臺數量的53.41%，其中山東的問(wèn)題平臺數量達到23家。1月進(jìn)入統計的29個(gè)省市（港澳臺除外）有10個(gè)省市沒(méi)有發(fā)生問(wèn)題平臺，與2015年12月情況完全相同。
2016年1月，問(wèn)題平臺涉及的投資人數約為1.7萬(wàn)人，占1月投資人數的比例僅為0.6%，涉及貸款余額約為4.2億元，占1月底行業(yè)貸款余額的比例僅為0.1%。從這組數據，我們可以發(fā)現問(wèn)題平臺的涉及金額及人數占行業(yè)比例都較小，表明行業(yè)處于較為健康的發(fā)展狀態(tài)。
1月問(wèn)題平臺類(lèi)型主要由跑路類(lèi)型、停業(yè)類(lèi)型、提現困難類(lèi)型所組成，分別達到了61.36%、21.59%、15.91%，合計占比達到98.86%。跑路平臺數量占比超過(guò)六成與2015年12月底網(wǎng)貸行業(yè)監管細則征求稿的出臺是分不開(kāi)的，部分純詐騙平臺、運營(yíng)不規范的平臺選擇加速跑路，而部分不符合監管規定的平臺放棄整改轉型，直接選擇停業(yè)。提現困難的平臺大多因為運營(yíng)不佳、自融等原因，在資金鏈斷裂情況下無(wú)法償還投資本息。
監管將收緊
威科金融認為，e租寶事件敲響了風(fēng)險防范警鐘?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)從業(yè)機構如何在投資者日趨理性的投資偏好與逐步升級的監管要求之間保持平衡將是巨大挑戰。
從操作層面講，目前大部分從業(yè)機構運作時(shí)間較短，沒(méi)有足夠的歷史數據準確分析投資者的信用狀況，造成大量違約；再加上發(fā)展迅速，從業(yè)人員水平參差不齊，平臺操作風(fēng)險突出。同時(shí)，道德風(fēng)險突出，大部分從業(yè)機構在銷(xiāo)售金融產(chǎn)品時(shí)，往往模糊產(chǎn)品名稱(chēng)，沒(méi)有對相關(guān)信息進(jìn)行說(shuō)明。在e租寶所提供的理財產(chǎn)品中，大部分是融資租賃債權轉讓?zhuān)诋a(chǎn)品標的說(shuō)明時(shí)并沒(méi)有充分披露資產(chǎn)標的細節，僅僅以高額回報率吸引投資者。
根據《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》、《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》及《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監管暫行辦法》等條文來(lái)看，監管機構明確要求信息充分披露?；诖?，未來(lái)可能無(wú)論是在線(xiàn)上還是線(xiàn)下，都會(huì )要求標明產(chǎn)品的金融屬性，比如存款、貸款、基金、債券、股票、集合投資計劃、資管產(chǎn)品計劃、期權及股指期貨等。隨著(zhù)投資者對此類(lèi)市場(chǎng)熟悉程度的增加，監管機構對投資者保護措施的加強，投資者會(huì )逐步趨于理性。而對于從業(yè)機構，對產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、內控管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、人才儲備等方面提出了更高要求。市場(chǎng)將從劣幣驅逐良幣回歸到良幣驅逐劣幣生態(tài)鏈中，投資回報率可能慢慢降低，回歸正常水平。
過(guò)往的P2P、網(wǎng)絡(luò )支付、眾籌、微貸、貨幣基金理財產(chǎn)品等改變了現有服務(wù)模式和交易方式，雖然其金融本質(zhì)并沒(méi)有改變，但是隨著(zhù)銀行尋求主動(dòng)負債增長(cháng)的需求與互聯(lián)網(wǎng)金融的結合，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融天然的“脫媒化”屬性，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現形成了多層次化資本市場(chǎng)，造成了監管難度加大。對于監管機構而言，如何有效及時(shí)地應對不斷出現的創(chuàng )新產(chǎn)品將是一項挑戰。在P2P發(fā)展鼎盛時(shí)期，大量信托資金流入P2P平臺，融資杠桿被放大，風(fēng)險錯配和期限錯配程度加深。類(lèi)似的創(chuàng )新產(chǎn)品在未來(lái)依然會(huì )出現，監管機構可能會(huì )加強對平臺操作的窗口指導，設定相關(guān)法規防范類(lèi)似風(fēng)險事件發(fā)生。
